Riepilogo:
È emerso il problema dei guadagni sostenibili dei minatori e la comunità Bitcoin sta affrontando una potenziale crisi di potenza di calcolo. Lo sviluppo dell'ecosistema di rete intelligente Bitcoin può migliorare efficacemente l'utilizzo della rete e risolvere il problema del reddito sostenibile dei minatori. Tuttavia, la congestione della rete ostacola gravemente lo sviluppo dell'ecosistema di rete Bitcoin, evidenziando l'importanza delle soluzioni Layer 2 (L2). Tra queste, Stacks è la più fiorente nei progetti di rete di secondo livello Bitcoin e sta per ricevere un aggiornamento significativo entro la fine del 2023.
Questo articolo presenterà il meccanismo di Stacks e due importanti protocolli DeFi nel suo ecosistema: ALEX e il protocollo Arkadiko.
Ogni volta che le ricompense dei blocchi Bitcoin si dimezzano, anche i guadagni dei minatori si dimezzano. Poiché le commissioni di transazione contribuite dalle transazioni Bitcoin rappresentano meno del 5% del reddito dei minatori, il sistema di potenza di calcolo ha sempre fatto affidamento sul raddoppio del prezzo di Bitcoin. Man mano che il valore di mercato di Bitcoin aumenta e la volatilità diminuisce gradualmente, la ricompensa del mining dopo il dimezzamento potrebbe gradualmente non riuscire a coprire i costi della potenza di calcolo. Quindi, Bitcoin ha bisogno di una fonte di reddito sostenibile. Con l'esplosione delle applicazioni, le applicazioni ecologiche di Ethereum hanno già risolto il problema del reddito sostenibile, ma a causa del tempo di blocco di Bitcoin e delle limitazioni dei contratti intelligenti, non può generare reddito sostenibile.
Il protocollo Bitcoin NFT, Ordinals, ha aperto il preludio all'esplosione dell'ecosistema Bitcoin. L'utilizzo della rete è aumentato e le commissioni di transazione sono salite alle stelle ai livelli di inizio 2018. A partire dall'11 maggio, il numero di token Ordinals BRC20 ha superato quota 14.000 e il numero di iscrizioni falsificate ha superato 5,8 milioni di volte, portando a un corrispondente aumento dei guadagni dei minatori. La crescita del reddito giornaliero delle commissioni di transazione della rete Bitcoin a metà del 2019 e del 2021 è stata dovuta all'elevata attività complessiva del mercato, mentre questa volta la crescita delle transazioni deriva da sviluppi innovativi nell'ecosistema Bitcoin, con le commissioni di transazione giornaliere di BTC che hanno raggiunto un massimo di oltre 600 BTC.
Immagine: Commissioni totali giornaliere sulle transazioni sulla rete BTC, calcolate in BTC.
Tuttavia, la capacità e la velocità della rete BTC hanno limitato lo sviluppo di attività di transazione correlate. Se BTC ha un livello L2 come l'ecosistema ETH per creare più casi d'uso e commissioni, potrebbe aumentare notevolmente il reddito dei miner di rete e mantenere la crescita della potenza di calcolo.
Con l'avvicinarsi dell'halving di BTC, la popolarità del concetto di BTC L2 continua a crescere.
Data l'attuale velocità di produzione dei blocchi della rete Bitcoin, si prevede che l'halving si verificherà a maggio 2024. L'halving di BTC è sempre stato uno degli eventi più caldi del mercato. Con l'avvicinarsi del momento dell'halving, più capitale si concentrerà su Bitcoin, ma a causa della sua grande capitalizzazione di mercato, investire in Bitcoin può produrre solo rendimenti Beta di mercato. I progetti L2 che rilasciano liquidità BTC ed espandono il livello di applicazione BTC potrebbero molto probabilmente diventare gli obiettivi preferiti per i fondi che cercano rendimenti Alpha.
Stacks è il progetto più fiorente nella rete di secondo livello di BTC e si appresta ad accogliere un importante aggiornamento entro la fine del 2023.
A causa dell'elevata difficoltà dello sviluppo tecnico, ci sono sempre stati relativamente pochi progetti L2 su BTC e l'entusiasmo del mercato è stato basso. Mentre Lightning Network è ben noto, si concentra sui pagamenti P2P e non è un concorrente diretto di Stacks. Stacks è attualmente il progetto più fiorente nel concetto BTC L2. Alla fine del 2023, l'aggiornamento Nakamoto a cui Stacks sarà sottoposto porterà un miglioramento completo alle prestazioni della rete e lancerà un prodotto cruciale: SBTC. Dato l'imminente ciclo di dimezzamento di BTC, c'è la possibilità che Stacks possa attrarre fondi di mercato eccessivi.
Evento di sfondo:
Immagine: Andamento dei prezzi STX
Il 21 febbraio 2023, il prezzo di BTC ha superato per la prima volta in sette mesi la soglia dei $ 25.000. Gli Ordinal Punk, basati sul protocollo Bitcoin NFT Ordinals, hanno dato il via al boom dei progetti BTC NFT. Secondo le informazioni Twitter del bot Ordinal Punk Sales, un Ordinal Punk coniato a un prezzo di 0,01 BTC è stato venduto una volta per un massimo di 9,5 Bitcoin, per un valore di oltre $ 240.000.
Ordinals è un protocollo Bitcoin NFT, lanciato da Casey Rodarmor il 21 gennaio 2023. Il suo punto tecnico principale è identificare in modo univoco la più piccola unità di Bitcoin, il satoshi, aggiungendo contenuti specifici allo script delle transazioni taproot script-path, consentendo così la tracciabilità. Un satoshi con contenuti specifici può essere inteso come un NFT sulla rete Bitcoin. L'utilizzo di Ordinals non richiede side chain Bitcoin o reti di secondo livello e può essere utilizzato senza apportare modifiche alla rete Bitcoin.
Successivamente, l'utente @domodata ha ritenuto che quando le informazioni allegate al protocollo Ordinals sono impostate su uno standard unificato, il protocollo Ordinals potrebbe non solo emettere token non fungibili (NFT), ma anche token fungibili (FT). Pertanto, l'8 marzo, @domodata ha creato il primo token standard BRC20 sperimentale ORDI tramite il protocollo Ordinals. Al 10 maggio, il prezzo più alto storico di ORDI ha superato i 29 $ e c'erano oltre 14.000 tipi di token BRC20. Il numero cumulativo di iscrizioni falsificate da Ordinals ha raggiunto fino a 5,7 milioni di volte, con un picco giornaliero di 400.000 volte il 7 maggio. Inoltre, i principali tipi di Ordinals sono immagini e testo. Lo scoppio dei token di tipo testo (BRC20) il 23 aprile ha aumentato significativamente il tasso di utilizzo della rete Bitcoin.
Immagine: token BRC20
Immagine: Numero di iscrizioni ordinali contraffatte
Immagine: Tipi di iscrizioni BTC falsificate
La popolarità di BTC NFT e BRC20 ha portato anche a un aumento delle commissioni di transazione sulla catena Bitcoin e i guadagni dei miner sono cresciuti di conseguenza. Il picco delle commissioni di transazione giornaliere in USD si è già livellato con i mercati rialzisti alla fine del 2017 e ad aprile 2021. Gli ordinali hanno portato una nuova tendenza, ma BRC20 e BTC NFT non si basano su casi di utilizzo effettivi. Se il volume di scambi di BTC NFT e BRC20 scomparirà dalla vista del pubblico dopo che il caldo si sarà placato, c'è ancora tempo per verificarlo.
Immagine: Commissioni di transazione BTC giornaliere in USD
Allo stesso tempo, ciò che ne consegue è la congestione della rete Bitcoin, con il numero di transazioni non confermate che ha raggiunto quasi le 400.000. Gli sviluppatori di Bitcoin Erik Aronesty e Ali Sherief hanno entrambi avviato discussioni su "se sia necessario rifiutare le transazioni Taproot non standard" per affrontare il problema della congestione della rete Bitcoin. La maggior parte della comunità si è opposta a questa proposta. Il 7 maggio, il fondatore del progetto cross-chain Interlay ha proposto lo standard BRC21 per gli asset cross-chain da Ethereum e altre catene alla catena Bitcoin, ma la congestione della rete Bitcoin è uno degli ostacoli principali allo sviluppo dell'ecosistema Bitcoin.
Immagine: Stato della rete Bitcoin (10 maggio 2023)
Il fenomeno dell'aumento delle commissioni per i miner causato dall'emissione di BTC NFT e dal boom di BRC-20, il problema della congestione della rete Bitcoin e la direzione dello sviluppo dell'ecosistema della rete Bitcoin: tutti questi elementi meritano di essere riconsiderati sul concetto consolidato di BTC L2 e sulle sue prospettive di sviluppo future.
Livello BTC2
Discussioni storiche
La soluzione di rete di secondo livello (BTC L2) per Bitcoin è nata per affrontare i problemi di scalabilità della rete Bitcoin e di commissioni di transazione elevate. Già nel 2015, Joseph P oon e Thaddeus Dryja hanno proposto il concetto di Lightning Network, che è attualmente il progetto più noto. Lightning Network, stabilendo canali di pagamento, realizza transazioni Bitcoin veloci e a basso costo, migliorando notevolmente la scalabilità della rete Bitcoin. Attualmente, il numero di nodi e gli scenari applicativi di Lightning Network si stanno sviluppando rapidamente.
Lightning Network risolve principalmente i problemi di bassa velocità di pagamento BTC e costi elevati, ma non affronta la mancanza di creazione di applicazioni native per BTC. Quindi, nello stesso periodo, è stato proposto anche il concetto di sidechain Bitcoin (Sidechain). Blockstream ha proposto e sviluppato per la prima volta una sidechain chiamata Liquid Network, che è stata lanciata nel 2018. Un altro protocollo lanciato nello stesso periodo è stato RSK (Rootstock), che è più famoso di Liquid.
A causa dell'enorme carico di lavoro e dell'elevata difficoltà tecnica nello sviluppo di L2 basato su BTC, RSK e Stacks sono gradualmente diventati tra i pochi progetti in BTC L2 in grado di consentire la creazione di applicazioni sulla rete Bitcoin.
Intorno al 2019, i progetti della rete Ethereum prosperavano, mentre la rete BTC langueva. La comunità ha iniziato a discutere se avessimo davvero bisogno di BTC L2 o se avessimo solo bisogno di un buon protocollo cross-chain BTC per rilasciare la liquidità di BTC. Il protocollo token ancorato a Bitcoin ha assistito a un'esplosione, con l'attuale protocollo token ancorato a BTC più grande nato durante questo periodo. Come hanno dimostrato gli sviluppi successivi, sia i token ancorati a BTC che le stablecoin basate su BTC hanno riscontrato problemi:
Il problema più significativo è la sicurezza e l'affidabilità. Poiché questi protocolli spesso bloccano semplicemente BTC in indirizzi multi-firma, la sicurezza e le relazioni cooperative dei firmatari diventano potenziali rischi, scoraggiando gli utenti con grandi quantità di asset dall'utilizzare schemi di token ancorati.
Mancanza di scenari di applicazione nativi nell'ecosistema Bitcoin, fortemente dipendente da Ethereum. L'importanza di una rete BTC L2 affidabile è innegabile. Fornirà il framework tecnico di base per token Bitcoin ancorati più nativi e sicuri, oltre a fornire un ambiente per lo sviluppo di applicazioni Bitcoin di secondo livello. È fondamentale per trasformare BTC da un asset di reddito passivo a un asset di reddito attivo.
Dal 2015 sono state proposte diverse soluzioni come Drivechain, RGB Protocol e Statechain. Questo report si concentrerà sugli Stack per l'analisi.
Ecco alcune importanti proposte per progetti di scalabilità di Bitcoin nella storia:
Introduzione al progetto Stacks
Panoramica e Roadmap del progetto
Stacks è un livello di contratto intelligente per Bitcoin, che mira a consentire ai contratti intelligenti di utilizzare Bitcoin come risorsa e di regolare le transazioni sulla blockchain di Bitcoin senza bisogno di fiducia.
La versione iniziale di Stacks è stata lanciata all'inizio del 2021, introducendo la liquidazione delle transazioni Bitcoin, adottando il linguaggio Clarity per la progettazione di contratti intelligenti e supportando gli scambi di asset atomici con BTC. L'obiettivo del layer Stacks è trasformare BTC in un asset produttivo anziché passivo, consentendo a varie applicazioni decentralizzate di migliorare l'economia Bitcoin.
Sebbene Stacks non si definisca direttamente una Sidechain, crediamo che Stacks costruisca essenzialmente una nuova catena al di fuori della catena Bitcoin, con una struttura di governance e un modello di transazione indipendenti. Tuttavia, a differenza della solita Sidechain che collega gli asset solo tramite bridge cross-chain, Stacks si integra con la catena principale Bitcoin inviando transazioni di ancoraggio su di essa. Queste transazioni di ancoraggio contengono un digest delle informazioni dell'intestazione del blocco sulla catena Stacks e alcune informazioni aggiuntive e vengono trasmesse alla rete Bitcoin per garantirne l'immutabilità. Inoltre, il progetto consente alle applicazioni e agli smart contract di utilizzare BTC come asset o valuta, regolando le loro transazioni sulla catena principale Bitcoin.
Pertanto, si può definire che Stacks è un modello Sidechain innovativo. Rispetto allo schema Rollup di ETH, che è il cosiddetto "Layer2 nativo", entrambi raggruppano più transazioni in un batch e lo inviano alla blockchain per la verifica. Questo approccio può ridurre efficacemente il numero di transazioni sulla blockchain, migliorando così le prestazioni complessive. La differenza principale è:
Meccanismo di verifica: Stacks utilizza l'algoritmo di consenso PoX (Proof of Transfer), mentre Optimism Rollup utilizza l'algoritmo di consenso PoS (Proof of Stake).
Sicurezza: dopo che ETH passa al meccanismo POS, il miner e il validatore hanno lo stesso ruolo e i nodi di convalida sulla catena Rollup devono impegnare una certa quantità di ETH come garanzia di sicurezza. In Stacks, tuttavia, i miner e i validatori di transazione hanno due ruoli. I validatori di transazione devono impegnare token STX (mining BTC) e i miner devono impegnare BTC sulla catena principale Bitcoin (mining STX).
Lancio della rete principale nel quarto trimestre del 2018
Portafoglio ufficiale del quarto trimestre del 2018 Hiro Wallet rilasciato
Nel secondo trimestre del 2019 sono stati presentati 50 milioni di dollari alla SEC, richiedendo l'emissione di token conformi
Pubblicato il white paper di Stacks 2.0 del secondo trimestre del 2019
2019 Q2 Introduzione di Oracle per lo sviluppo di contratti Clarity
Il terzo trimestre del 2019 è diventato il primo progetto di raccolta fondi pubblica conforme alla SEC
Nel terzo trimestre del 2019 sono stati raccolti 23 milioni di dollari tramite l'emissione di token
Meccanismo di consenso per la prova di trasferimento (POX) implementato nel primo trimestre del 2020
Lanciato il testnet Stacks 2.0 del secondo trimestre del 2020
Rapporto sullo sviluppo presentato alla SEC nel secondo trimestre del 2020
2020 Q4 Dopo il lancio di Stacks 2.0, STX non è più considerato un titolo ai sensi della legge statunitense (la SEC non ha pubblicamente concordato con questa opinione)
Pubblicato il progetto di sviluppo ecologico Stacks Accelerator del secondo trimestre del 2021
Rilasciato il piano di espansione Stacks del secondo trimestre del 2021 Hyperchain
Contratti Clarity verificati nel quarto trimestre del 2021
Versione rilasciata nel secondo trimestre del 2022 2.05.0.2.0
Rilasciata la versione 2.1 di Stacks Q1 2023
2023 Q1 Lancio della piattaforma per sviluppatori Hiro
Aggiornamento importante del quarto trimestre del 2023, rilasciata la rete Nakamoto
Aggiornamento importante del quarto trimestre del 2023, rilasciato SBTC
2. L'architettura degli stack e come funziona
L'architettura tecnica di Stacks include un livello core e subnet, con sviluppatori e utenti che possono scegliere tra i due. La mainnet di Stacks è altamente decentralizzata ma ha un throughput basso, mentre le subnet sono meno decentralizzate ma hanno un throughput più elevato. Dato che i miner/operatori di una subnet possono richiedere un'elevata larghezza di banda di rete tra i pool di mining, come l'utilizzo di nodi di data center, possono persino inserire nella whitelist i pool di mining di subnet per garantire prestazioni elevate.
Immagine: Stacks Architecture
Lo strato centrale di Stacks interagisce con lo strato Bitcoin in base al meccanismo PoX (Proof of Transfer). PoX è un sistema di staking simile a PoS e il loro processo di interazione è il seguente:
Immagine: Processo di interazione tra diversi ruoli in Stacks
I minatori STX partecipano alle elezioni del leader inviando transazioni sulla blockchain di Bitcoin. Una funzione casuale verificabile (VRF) viene utilizzata per selezionare casualmente il leader per ogni round (dando più peso alle offerte BTC più elevate), che poi scrive nuovi blocchi sulla catena Stacks.
I possessori di STX possono partecipare al consenso e guadagnare premi in BTC tramite un processo noto come "Stacking". Questo processo prevede che gli utenti blocchino i loro STX per un ciclo di premi (circa due settimane), eseguendo o supportando un nodo completo e inviando informazioni utili sulla rete tramite transazioni STX. I possessori di STX che partecipano attivamente allo Stacking riceveranno premi in Bitcoin per quel ciclo.
I minatori PoX fanno offerte sul layer Bitcoin per diventare il leader del blocco successivo. Partecipano all'offerta spendendo Bitcoin e guadagnano token STX come ricompensa.
Una volta che i miner PoX vincono l'offerta del leader, iniziano a creare un nuovo blocco e lo aggiungono al layer Stacks. Questo processo è ottenuto tramite l'ancoraggio a catena, che lega le informazioni nella blockchain Stacks con le informazioni sulla blockchain Bitcoin.
All'interno del layer Stacks, il nuovo blocco contiene tutte le ultime transazioni e modifiche di stato. Queste transazioni e modifiche di stato vengono trasmesse all'intera rete e vengono verificate e confermate da altri nodi.
Una volta confermato un nuovo blocco, questo viene aggiunto alla blockchain Stacks e tutte le parti interessate possono vedere lo stato più recente.
L'interazione tra lo strato principale di Stacks e lo strato di Bitcoin è ottenuta tramite un processo chiamato "chain anchoring". Il chain anchoring è il processo di associazione delle informazioni dalla blockchain di Stacks alla blockchain di Bitcoin. Questo processo garantisce che tutte le transazioni e i cambiamenti di stato che si verificano nella rete di Stacks possano essere ricondotti alla blockchain di Bitcoin e possano essere dimostrati come riconosciuti e protetti dalla rete di Bitcoin.
Nello specifico, ogni blocco Stacks contiene un hash che punta al precedente blocco Stacks e un hash che punta al precedente blocco Bitcoin. Questo hash viene generato combinando l'hash del precedente blocco Bitcoin con l'hash del precedente blocco Stacks. Di conseguenza, ogni nuovo blocco Stacks include un hash che punta al precedente blocco Bitcoin nella sua intestazione, legando così insieme le due reti.
Ecco un esempio:
Diciamo che Alice è una miner Stacks PoX (Proof of Transfer) che vuole diventare il leader del blocco successivo. Può partecipare a un processo di offerta sulla rete Stacks spendendo Bitcoin (BTC). Più alta è la sua offerta, maggiori sono le sue possibilità di diventare il leader. Questo processo di offerta avviene sulla catena Stacks, mentre il nuovo blocco viene scritto sul livello Bitcoin.
Una volta che Alice vince l'asta del leader, inizia a creare un nuovo blocco e lo aggiunge al layer Stacks. Come ricompensa, Alice riceve una certa quantità di token STX. Questi token STX sono composti da commissioni di transazione pagate da altri utenti Stacks e, grazie al meccanismo PoX, ottenuti da Alice spendendo BTC.
In sintesi, PoX differisce dal meccanismo di consenso PoW (Proof of Work) di Bitcoin, ma utilizza BTC già estratti come sicurezza invece del potere di mining e utilizza token STX invece di BTC come ricompensa per i minatori.
Aggiornamento Nakamoto
L'aggiornamento Nakamoto è il prossimo importante aggiornamento per Stacks, la cui uscita è prevista per il quarto trimestre del 2023. Questo aggiornamento è significativo in quanto introduce cinque importanti funzionalità, la più notevole delle quali è la protezione della sicurezza delle transazioni Stacks da parte della rete Bitcoin. Questa funzionalità migliora la sicurezza e l'affidabilità delle transazioni Stacks e la trasforma in una vera soluzione Layer 2 anziché in una sidechain indipendente con il proprio stato. Inoltre, introduce l'ancoraggio Bitcoin decentralizzato e bidirezionale (sBTC), che ha il potenziale per sbloccare un "mercato Bitcoin DeFi" del valore di centinaia di miliardi di dollari. Inoltre, l'aggiornamento porta tempi di blocco più rapidi di 4-5 secondi e supporto per linguaggi di programmazione come Solidity, migliorando notevolmente le prestazioni della rete e riducendo le barriere per gli sviluppatori all'ingresso, fornendo così le condizioni affinché i progetti dell'ecosistema prosperino.
Secondo le informazioni fornite nel whitepaper di Stacks di dicembre in merito all'aggiornamento Nakamoto, i contenuti più dettagliati sono i seguenti:
1. Sicurezza di rete condivisa con BTC: consente alle transazioni Stacks di beneficiare della finalità di conferma di Bitcoin. Dopo circa 100 blocchi Bitcoin o circa un giorno, le transazioni sul livello Stacks saranno protette dal potere hash dell'intera rete Bitcoin. Ciò significa che per invertire queste transazioni, un aggressore dovrebbe attaccare l'intera rete Bitcoin. Queste transazioni si stabiliscono sulla rete Bitcoin e possiedono la finalità di Bitcoin. Inoltre, il livello Stacks si biforca simultaneamente alla rete Bitcoin, quindi qualsiasi stato sul livello Stacks segue automaticamente i biforchi di Bitcoin.
2.sBTC: introduce un nuovo asset decentralizzato e non detentivo legato a Bitcoin chiamato sBTC, che consente ai contratti intelligenti di funzionare più velocemente e a un costo inferiore senza compromettere la sicurezza. Ciò consente ai contratti del livello Stacks di scrivere sulla rete Bitcoin con fiducia nelle transazioni ancorate. Stacks supporta già gli atomic swap BTC, consentendo agli indirizzi Bitcoin di possedere e spostare asset definiti sul livello Stacks. Esempi implementati di atomic swap senza fiducia tra Bitcoin L1 e il livello Stacks sono Magic swap e Catamaran swap. Inoltre, gli utenti possono possedere asset del livello Stacks, come STX, stablecoin e NFT, su indirizzi Bitcoin e trasferirli tramite transazioni Bitcoin L1.
3. Linguaggio Clarity: Clarity è un linguaggio sicuro e decidibile per smart contract dimostrabili. Con Clarity, gli sviluppatori possono generare risultati di esecuzione prima dell'esecuzione, determinando cosa può e cosa non può fare un contratto. Clarity migliora notevolmente la sicurezza degli smart contract on-chain. Ad esempio, con Clarity, è possibile determinare il saldo del tuo account dopo un'operazione di firma o un trasferimento prima della conferma. A dicembre 2022, oltre 5.000 contratti Clarity sono stati distribuiti sul layer Stacks.
4. Lettura dello stato di Bitcoin: consente la lettura completa dei dati della catena Bitcoin, supporta la lettura delle transazioni Bitcoin e dei cambiamenti di stato ed esegue contratti intelligenti attivati dalle transazioni Bitcoin. Le capacità di lettura di Bitcoin consentono la sincronizzazione dei dati di rete Bitcoin L1 e L2.
5. Tempi di blocco rapidi e subnet personalizzate con supporto multi-lingua: il tempo di blocco attuale è di 10 minuti, ma con l'aggiornamento e il consenso bizantino, i tempi di blocco possono raggiungere i 4-5 secondi, infrangendo il limite di tempo di blocco di 10 minuti di Bitcoin. Gli hash delle transazioni verranno scritti su Bitcoin per la sicurezza della rete con ogni blocco Bitcoin. Inoltre, livelli di scalabilità come le subnet possono fare diversi compromessi tra prestazioni e decentralizzazione rispetto alla mainnet di Stacks. Le subnet possono supportare altri linguaggi di programmazione e ambienti di esecuzione, come Solidity ed EVM di Ethereum, consentendo a tutti i contratti intelligenti di Ethereum di utilizzare asset ancorati a Bitcoin e di stabilirsi sulla catena Bitcoin.
SBTC
SBTC è un prodotto fondamentale dell'aggiornamento della rete Nakamoto. In assenza di asset nativi sulla rete Layer 2 (L2), l'ecosistema finanziario della rete L2 non può funzionare. SBTC affronta questo problema abilitando prestiti Bitcoin decentralizzati, stablecoin supportate da Bitcoin e altro ancora. Rispetto alle attuali soluzioni di token ancorati a BTC, SBTC offre un approccio di ancoraggio più decentralizzato e nativo, che può guadagnare una quota significativa nel mercato dei token ancorati a BTC e aumentare notevolmente il valore totale bloccato (TVL) e la base di utenti della rete Stacks.
Le caratteristiche principali di SBTC includono un set decentralizzato di firmatari come validatori, che cambiano dinamicamente e superano la sfida della centralizzazione dei firmatari massimi limitati (15) e l'impossibilità di cambiare i firmatari negli indirizzi multi-firma BTC. D'altro canto, come asset principale della rete Stacks L2, lo svantaggio è la mancanza di incentivi nelle applicazioni mainstream dell'ecosistema ETH, mentre il vantaggio è ottenere incentivi da tutte le applicazioni DeFi sulla rete Stacks. Infine, il valore di mercato di SBTC ha un potenziale immaginativo attraverso l'emissione di stablecoin basate su SBTC.
Figura: Processo di determinazione/sblocco SBTC
I principi di base degli asset ancorati al BTC sono i seguenti:
1. Lock-Mint: blocca i BTC sulla catena BTC e conia gli asset ancorati sulla catena di destinazione.
2. Burn-Unlock: brucia gli asset ancorati sulla catena di destinazione e rilascia BTC sulla catena BTC.
A causa della mancanza di completezza di Turing sulla catena BTC, il blocco di BTC sulla catena BTC richiede il coinvolgimento di un account di custodia gestito da un depositario. Quando si verifica una transazione Burn, il processo di Unlock deve essere completato manualmente dal depositario.
Le catene di applicazioni token agganciate a BTC con completezza di Turing (ad esempio, WBTC sulla catena ETH) possono scegliere di distribuire contratti di nodi leggeri BTC sulla catena di destinazione. Quando gli utenti inviano transazioni Lock al contratto di nodi leggeri, questo può verificare il contratto ed eseguire l'azione Mint. In alternativa, anche affidarsi ai custodi per verificare le transazioni Lock ed eseguire Mint è un'opzione.
Il punto chiave nella progettazione di asset ancorati a BTC è il meccanismo di custodia, che determina se la soluzione di ancoraggio è centralizzata o decentralizzata e influisce sulla sicurezza degli asset.
Il processo specifico di conio e combustione di SBTC è il seguente:
Quando un utente desidera convertire BTC in SBTC, deve inviare BTC a un indirizzo multi-firma e avviare una transazione sulla rete Stacks. Questa transazione attiva uno smart contract che invia BTC all'indirizzo multi-firma e crea una quantità corrispondente di asset SBTC sulla rete Stacks. Quando un utente desidera convertire di nuovo SBTC in BTC, deve inviare un messaggio allo smart contract e avviare un'altra transazione sulla rete Stacks. Questa transazione attiva un altro smart contract che brucia la quantità corrispondente di asset SBTC e invia all'utente la quantità corrispondente di BTC.
Analisi dei token ancorati a BTC sulla catena Ethereum
Figura: token ancorati a BTC sulla catena Ethereum
01-04-2020: 2.500 BTC
01-05-2022: 334.541 BTC (+133,8X)
L'estate DeFi e la ricerca del valore totale bloccato (TVL) hanno portato a una rapida crescita dei token ancorati a BTC sulla catena Ethereum. Il picco del valore di mercato circolante dei token ancorati a BTC ha rappresentato circa l'1,57% del valore di mercato totale di BTC. WBTC ha avuto la quota di mercato più grande all'83%, seguito da HBTC all'11,5%. I token ancorati a BTC centralizzati hanno rappresentato oltre il 95% della quota di mercato, mentre nelle soluzioni decentralizzate, REN BTC ha avuto la scala più grande con una quota di circa il 2%. A novembre 2020, REN BTC ha brevemente raggiunto una quota di mercato di oltre il 15%.
Confronto tra Stacks e RSK
Stacks e RSK sono entrambe piattaforme di smart contract basate su Bitcoin, volte ad ampliare la funzionalità e i casi d'uso di Bitcoin. Ecco alcuni vantaggi di Stacks rispetto a RSK:
Connessione più profonda con Bitcoin: la connessione tra lo strato Stacks e la mainchain Bitcoin è più profonda e stretta. In particolare, lo strato Stacks utilizza una tecnologia che abilita la funzionalità di contratto intelligente, consentendo a Stacks di utilizzare direttamente Bitcoin come asset o valuta e di regolare le transazioni sulla mainchain Bitcoin. Questo design crea un'integrazione più stretta con la mainchain Bitcoin e sfrutta meglio la sicurezza e la stabilità di Bitcoin.
Esecuzione più efficiente degli smart contract: il layer Stacks adotta un nuovo linguaggio di programmazione degli smart contract chiamato Clarity, che mira a migliorare l'affidabilità, la sicurezza e la verificabilità degli smart contract. Il linguaggio Clarity offre vantaggi quali concisione, chiarezza, prevedibilità e facilità di verifica, rendendo l'esecuzione degli smart contract più efficiente e affidabile.
Governance decentralizzata migliore: il livello Stacks impiega un modello di governance decentralizzato, consentendo ai membri della comunità di partecipare alle decisioni della piattaforma. In futuro, il livello Stacks continuerà a promuovere la governance decentralizzata e a fornire maggiori opportunità di coinvolgimento della comunità. D'altro canto, la governance RSK è condotta tramite un consiglio di governance composto da cinque seggi che rappresentano la partecipazione della comunità.
Supporto più ampio dell'ecosistema: l'ecosistema Stacks è in crescita attiva e ha attirato molti progetti e aziende degni di nota. Ad esempio, Blockstack PBC (ora rinominato Hiro Systems) è uno dei progetti più significativi all'interno dell'ecosistema Stacks e ha sviluppato molte applicazioni basate sulla piattaforma Stacks. L'ecosistema Stacks mira a fornire agli sviluppatori una gamma di strumenti e risorse per creare applicazioni decentralizzate.
Modello economico token
Il limite massimo di fornitura per il token STX è di 1,818 miliardi, con una fornitura circolante attuale di circa 1,36 miliardi.
Il blocco genesi della criptovaluta Stacks conteneva 1,32 miliardi di token STX. Questi token STX sono stati distribuiti tramite diverse emissioni nel 2017 e nel 2019. L'emissione del 2017 aveva un prezzo di $ 0,12 per STX, l'emissione del 2019 aveva un prezzo di $ 0,25 per STX e l'emissione conforme alla SEC nel 2019 aveva un prezzo di $ 0,30 per STX.
La distribuzione delle ricompense per il mining è la seguente: 1.000 STX per blocco per i primi 4 anni, 500 STX per blocco per i successivi 4 anni, 250 STX per blocco per i successivi 4 anni e poi una distribuzione permanente di 125 STX per blocco. Gli STX assegnati ai fondatori e ai dipendenti seguono un programma di sblocco di 3 anni.
https://gaia.blockstack.org/hub/1Eo6q4qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf
Figura: Assegnazione del token STX
Stacking Rewards: Stacking è un meccanismo di staking in cui gli utenti possono proteggere la rete e guadagnare ricompense STX puntando i loro token STX. Le ricompense di stacking variano in base alla quantità di STX puntati e al tasso di partecipazione complessivo alla rete. I titolari possono scegliere diversi periodi di stacking per guadagnare ricompense diverse. In genere, periodi di stacking più lunghi offrono ricompense più elevate. L'entità della ricompensa dipende dalla quantità di token bloccati e dalla durata del periodo di stacking. I partecipanti ricevono le loro ricompense alla fine del periodo di stacking sotto forma di STX, che vengono archiviate nei loro portafogli. La durata di un periodo di stacking è di circa 1.800 blocchi, equivalenti a circa 2 settimane. Alla fine di ogni periodo di stacking, i partecipanti possono scegliere di continuare a stacking o uscire.
Liquidity Mining: oltre ad accumulare ricompense, gli utenti possono guadagnare STX fornendo liquidità allo Stacks DEX (scambio decentralizzato) sulla blockchain Stacks.
Governance: i titolari di token STX hanno diritti di governance sulla blockchain Stacks e possono votare su proposte e modifiche alla rete.
Meccanismo di combustione: una parte delle commissioni di transazione sulla blockchain Stacks viene bruciata nel tempo, riducendo l'offerta complessiva di token STX.
4. Stato della rete e dell'utente
Figura: Stacks TVL Modifiche
Figura: conteggio dei portafogli Stacks
Figura: Distribuzioni di contratti Stacks
Rispetto alle soluzioni Layer 2 su Ethereum, Stacks è ancora relativamente piccolo in termini di volume, sia che si tratti di valore totale bloccato (TVL) o del numero di indirizzi attivi.
Nel quarto trimestre del 2022 e del 2023, il numero di indirizzi di rete Stacks ha registrato una crescita significativa, trainata principalmente dalle registrazioni di domini BNS e dal vivace ecosistema BTC.
Il numero di distribuzioni contrattuali è aumentato vertiginosamente nella prima metà del 2023, indicando prospettive ottimistiche per lo sviluppo dell'ecosistema.
5. Enorme potenziale di sviluppo per i progetti BTC Layer 2
Attualmente, la quantità di BTC collegata alla rete Ethereum tramite varie soluzioni è di circa 165.000 BTC e il totale delle partecipazioni in BTC nei primi 100 indirizzi contrassegnati dall'exchange Binance è di 375.000 BTC. I possessori di BTC che sono disposti ad assumersi il rischio di custodia centralizzata mostrano un'accettazione relativamente elevata delle soluzioni BTC Layer 2. Sulla base di ciò, si può ipotizzare che il valore totale bloccato (TVL) delle soluzioni BTC Layer 2 potrebbe raggiungere il livello di 500.000 BTC in uno scenario ottimistico.
D'altro canto, l'attuale quantità totale di BTC su Stacks è di soli 2.700 BTC circa, il che non ha sbloccato completamente il potenziale valore di BTC. Ciò indica che le soluzioni BTC Layer 2 hanno ancora un notevole margine di sviluppo. Se il TVL di BTC Layer 2 può raggiungere 500.000 BTC, sbloccherebbe un valore di 13,5 miliardi di $ al prezzo attuale di BTC, che è 3,7 volte il TVL delle soluzioni Layer 2 su Ethereum. Stacks, in quanto progetto Layer 2 più fiorente nell'ecosistema Bitcoin, potrebbe potenzialmente essere il più grande beneficiario.
Il rapporto tra ETH TVL e ETH Layer 2 TVL (principalmente Arbitrum e Optimism) è di circa 11,38.
Il rapporto tra BTC TVL (BTC FDV) e BTC Layer 2 TVL (inclusi Stack e Rootstock) è di circa 17.074.
Il rapporto tra ETH FDV e ETH Layer 2 FDV (principalmente Arbitrum e Optimism) è di circa 11,72.
Il rapporto tra BTC FDV e BTC Layer 2 FDV (inclusi Stacks e Rootstock) è di circa 441,32.
Sulla base di un semplice confronto tra TVL e FDV, i progetti BTC Layer 2 sono relativamente sopravvalutati rispetto ai progetti Ethereum Layer 2. Ciò è dovuto principalmente alle maggiori aspettative di mercato per le soluzioni BTC Layer 2.
Utilizzando i valori TVL/FDV degli attuali progetti Ethereum Layer 2, Arbitrum e Optimism, come valori di riferimento, è possibile effettuare una stima per Stacks.
Le previsioni TVL sono divise in scenari ottimistici, neutrali e pessimistici. Nello scenario ottimistico, si prevede che il TVL raggiunga 500.000 BTC, che è la somma di BTC incrociati con Ethereum e BTC detenuti in indirizzi contrassegnati da Binance. Nello scenario neutrale, raggiunge la quantità di BTC ancorata su Ethereum. Nello scenario pessimistico, raggiunge 20.000 BTC.
6. Membri del team e aggiornamenti recenti
Nelle fasi iniziali, la principale azienda dietro Stacks era Blockstack PBC, che da allora è stata rinominata Hiro Systems PBC (indicata come Hiro). Muneeb Ali è il fondatore di Hiro e un membro chiave del progetto Stacks. I membri del team principale hanno una vasta esperienza nel campo dei sistemi distribuiti, tra cui sei titolari di dottorato in sistemi distribuiti e due scienziati che hanno ricevuto il premio "Presidential Career Award" degli Stati Uniti.
Membri principali dell'ecosistema Stacks
Muneeb Ali, co-fondatore di Stacks e CEO di Hiro, ha conseguito un dottorato di ricerca in informatica presso la Princeton University ed è specializzato nella creazione di soluzioni full-stack per applicazioni decentralizzate. Ha tenuto discorsi in forum come TEDx, diffondendo la conoscenza di criptovaluta, blockchain, ed è autore di numerose pubblicazioni accademiche e whitepaper su argomenti correlati. Attualmente è attivo su Twitter e molte delle informazioni riguardanti gli aggiornamenti dei prodotti e i piani di sviluppo possono essere reperite da Muneeb.
Jude Nelson, Chief Technology Officer (CTO) di Stacks, è stato in precedenza un partner di ingegneria presso Hiro e ha conseguito un dottorato di ricerca in informatica presso la Princeton University. È stato un membro chiave di PlanetLab, un laboratorio che ha ricevuto l'ACM Test of Time Award per l'implementazione e la distribuzione di esperimenti su scala planetaria. La sua ricerca ha coperto argomenti come sistemi ottici e di archiviazione e Content Delivery Network (CDN). Utilizza Vim da oltre dieci anni. L'anno scorso è stato uno dei principali contributori del repository GitHub di Stacks, con 1.273 contributi.
Aaron Blankstein, Chief Security Officer (CSO) di Stacks, è entrato a far parte del team di ingegneria di Blockstack dopo aver conseguito il dottorato di ricerca nel 2017. Ha studiato informatica alla Princeton University e al MIT. La sua ricerca copre molteplici argomenti, concentrandosi principalmente sulle prestazioni delle applicazioni web, sugli algoritmi di caching, sui compilatori e sulla crittografia applicata. La sua ricerca su CONIKS ha ricevuto il Caspar Bowden Privacy Enhancing Technologies Award nel 2017. Utilizza Emacs da oltre dieci anni. Nell'ultimo anno, Aaron ha fornito 581 contributi.
7. Stato del progetto di sviluppo e dell'ecosistema
Stacks è stato inizialmente lanciato come progetto open source dai creatori di Bitcoin e gli sviluppatori dietro di esso hanno una vasta esperienza nella creazione di applicazioni e protocolli sulla rete Bitcoin. Attualmente, ci sono oltre 30 entità e sviluppatori indipendenti che contribuiscono all'ecosistema Stacks, rendendolo uno degli ecosistemi più fiorenti tra i progetti BTC Layer 2. A marzo 2023, il sito Web ufficiale elenca un totale di 88 progetti, con un focus su 8 progetti chiave.
Progetti chiave elencati sul sito ufficiale di Stacks
Per informazioni specifiche sul progetto, fare riferimento al sito Web ufficiale: https://www.stacks.co/explore/discover-apps
Secondo gli ultimi aggiornamenti condivisi dal fondatore di Stacks Muneeb su Twitter nel febbraio 2023, sono stati evidenziati i seguenti percorsi e progetti:
NFT su Stacks L2: progetti come Gamma.io e Satoshibles
Applicazioni di Stacks Wallet: Xverse e Hiro Wallet
DeFi su Stacks L2: protocollo ALEX e Arkadiko
Poiché i portafogli e i mercati NFT non emettono token propri, l'attenzione qui è rivolta a due protocolli DeFi: ALEX e Arkadiko Protocol.
Laboratorio Alex
Alex Lab è l'applicazione DeFi leader nell'ecosistema Stacks, che offre un'ampia gamma di funzionalità di prodotto, tra cui un LaunchPad per il lancio di token, servizi di prestito e prestito, uno scambio decentralizzato (DEX), un libro degli ordini e contratti perpetui. Inoltre, Alex Lab mantiene interazioni attive con altri partecipanti all'ecosistema, tra cui sviluppatori di wallet, e gode di un alto riconoscimento all'interno della comunità. Considerando che il linguaggio di sviluppo nell'ecosistema Stacks è Clarity, che presenta una barriera di ingresso più elevata per Ethereum o altri sviluppatori dell'ecosistema, Alex Lab ha creato un fossato nell'ecosistema Stacks nel breve termine. Si prevede che questa posizione di leadership si espanderà con la crescita di altri progetti all'interno dell'ecosistema Stacks.
Data di aggiornamento dei dati: 2023-05-10
Aggiornamenti significativi recenti:
Lancio del prodotto: è stata lanciata la testnet Order Book.
Lancio del prodotto: i contratti perpetui cross-chain saranno lanciati a breve.
Piano di prodotto: Alex Lab prevede di supportare il protocollo Ordinals e abilitare il trading NFT sulla rete Bitcoin (piani specifici saranno annunciati su Medium nelle prossime settimane).
Rilascio del token: si prevede che il rilascio dei token ALEX si dimezzerà dopo l'altezza del blocco 103.825.
Finanziamento: completato un round strategico da 2,5 milioni di dollari con la partecipazione di Trust Machines e Gossamer Capital.
Squadra:
Chiente Hsu, CEO — ha conseguito un dottorato di ricerca e si è occupato di investimenti quantitativi. In precedenza ha ricoperto il ruolo di Global Head of Credit Suisse Alpha Strategies e Global Head of Quantitative Investment Strategy Research presso Morgan Stanley.
Rachel Yu, co-fondatrice — ha conseguito un Master in Scienze ed è un'ex allieva di Goldman Sachs e J.P. Morgan Asia. Ha guidato il team di vendita istituzionale in Cina. Dopo aver fondato con successo una società di trading di dati ad alta frequenza e apprendimento automatico, ha co-fondato ALEX.
Chiente e Rachel hanno una vasta esperienza in vari ambiti del settore finanziario. Il team di sviluppo di Alex Lab è composto da esperti con background in ingegneria finanziaria, sviluppo di smart contract e criptovaluta.
Prodotto:
LaunchPad: attualmente, due progetti hanno condotto IDO (Initial DEX Offerings) su LaunchPad: ALEX il 19 gennaio 2022 e BANANA (Bitcoin Monkey, simile a BAYC). Poiché l'ecosistema Stacks non ha progetti con lanci di token, la funzionalità LaunchPad non ha dimostrato contributi significativi all'ecosistema.
Figura: Volume di scambi di Alex Labs
Swap: attualmente supporta lo scambio di 12 token diversi. L'ultimo volume di trading giornaliero è di $ 0,8 milioni. A febbraio, con la crescente popolarità di BTC L2, il volume di trading giornaliero è aumentato in modo significativo rispetto a gennaio, raggiungendo un picco di $ 3,5 milioni il 19 febbraio. La maggior parte del volume di trading è concentrata nelle coppie di trading STX e ALX. Successivamente, con la quotazione del token ALEX su exchange centralizzati, il volume di trading on-chain è diminuito. La mancanza di asset di trading ad alta capitalizzazione di mercato non è solo una sfida per ALEX, ma anche per l'intero ecosistema BTC L2. A causa della popolarità di BRC20, Alex Labs lancerà uno exchange BRC20.
Pool di liquidità: supporta 13 pool di liquidità, di cui il più grande è STX — ALEX.
Figura: Pagina di staking di Alex
Staking: le ricompense annualizzate dello staking e il periodo di staking sono correlati alla scelta di comporre automaticamente le ricompense. Dal grafico, si può vedere che l'importo totale in staking è di 123 milioni di token. Il periodo minimo di staking è di circa 4 giorni e per ottenere le ricompense annualizzate massime, è necessario lo staking per 100 periodi (circa 100 giorni). Le ricompense dello staking possono anche essere composte automaticamente.
Farm: tramite lo staking di token LP da pool di liquidità, gli utenti possono guadagnare premi ALEX e APower, che è una metrica per ottenere allocazioni LaunchPad. Attualmente, sono supportati 5 token LP, con premi annualizzati che vanno dal 34% al 57%.
Funzionalità del libro degli ordini: attualmente in fase di test beta, il design dell'interfaccia utente e l'esperienza utente del prodotto sono fluidi e ben progettati.
Modello economico:
Fornitura totale di token pari a 1.000.000.000 di token.
Il 20% è destinato alla fondazione e distribuito alla riserva della comunità per supportare l'ecosistema ALEX, i primi utilizzatori e lo sviluppo futuro.
50% riservato allo staking della comunità o alla fornitura di token di liquidità per guadagnare $ALEX.
Il 30% è destinato ai dipendenti, ai consulenti, ai primi investitori e al team fondatore.
Alex Labs ha fissato un limite all'aumento annuale della tiratura di ALEX per la quota della comunità:
Figura: Limite di circolazione annuale per la quota comunitaria
Protocollo Arkadiko
Arkadiko è un protocollo stablecoin simile a MakerDAO. Il suo obiettivo principale è quello di migliorare la liquidità degli asset sulla rete Stacks consentendo agli utenti di mettere in garanzia gli asset su Stacks e coniare la stablecoin USDa, promuovendo così lo sviluppo di USDa sulla rete Bitcoin Layer 2.
Panoramica del progetto
Data di aggiornamento dei dati: 2023-05-13
Aggiornamenti importanti recenti:
È stato rilasciato Stacks 2.1 e, dopo l'integrazione con Arkadiko, gli utenti potranno guadagnare ricompense Stacking mentre coniano USDa utilizzando STX.
Il pool di liquidità delle stablecoin è stato rilanciato per aumentare la liquidità e la stabilità dell'USDa.
Alla fine di febbraio 2023 è stata pubblicata una nuova tabella di marcia, che indicava i piani per un aggiornamento dell'economia dei token per ridurre la pressione di vendita di Diko.
Prodotto:
Rispetto ad Alex Lab, Arkadiko Protocol si concentra principalmente sulle stablecoin, con altri moduli funzionali che fungono da funzionalità ausiliarie. Rispetto ai progetti di stablecoin su Ethereum, le prestazioni del prodotto di Arkadiko sono attualmente relativamente modeste. Tuttavia, con il lancio di SBTC su Stacks nel quarto trimestre del 2023, si prevede che fornirà garanzie sufficienti per il conio di stablecoin di Arkadiko e potenzialmente entrerà in un periodo di rapida crescita.
SWAP: attualmente supporta il trading per 7 coppie di token, con USDa, STX e XBTC come token principali. Il valore totale bloccato (TVL) nel pool di liquidità è di 2,39 milioni di USD, il che indica una scala relativamente piccola.
Prestito: supporta il prestito di USDa tramite STX, XBTC e ALEX.
Stake: supporta lo staking di token stDiko, USDa e LP dal pool di liquidità. La resa annualizzata varia dal 50% al 76,03% per la maggior parte dei token, con stDiko che offre una resa annualizzata del 7,4%, mantenendo livelli di rendimento relativamente elevati.
Governance: finora sono state completate 22 proposte, l'ultima delle quali in corso riguarda l'integrazione di Stacks 2.1.
Distribuzione dei token:
Figura: Assegnazione del token
La fornitura totale di token è di 100.000.000 di token.
Team al 21%: acquisito per 4 anni con sblocco mensile dopo un periodo di blocco di 6 mesi.
Finanziamento strategico del 12%: acquisito in 4 anni con sblocco mensile dopo un periodo di blocco di 6 mesi.
17% Arkadiko Foundation Treasury: token detenuti dalla fondazione con specifiche di rilascio basate sullo scopo.
Pool di incentivi dell'ecosistema al 50%: incentivi per gli utenti che forniscono liquidità al protocollo.
Figura: Rilascio del token
La prima emissione settimanale è di circa 1,3 milioni di DIKO, seguita da una riduzione del 2% ogni due settimane. Attualmente, la fornitura circolante è di 35.902.590 token, che rappresentano il 35,9% della fornitura totale di token.
Conclusione
Stacks Labs è attualmente il progetto Bitcoin Layer 2 più prospero in termini di sviluppo dell'ecosistema, nonostante abbia TVL e dati di indirizzi attivi inferiori rispetto ai progetti Ethereum Layer 2. Lo spazio Bitcoin Layer 2 ha un potenziale di crescita significativo. Il prossimo aggiornamento Nakamoto nel Q4 2023 introdurrà cinque importanti funzionalità. Di particolare interesse è il miglioramento della sicurezza per le transazioni Stacks attraverso la protezione della rete Bitcoin. Questa funzionalità renderà le transazioni Stacks più sicure e affidabili, affermandosi come una vera soluzione Layer 2 piuttosto che una sidechain indipendente. Inoltre, l'introduzione dell'ancoraggio Bitcoin decentralizzato e bidirezionale (sBTC) ha il potenziale per sbloccare un "mercato Bitcoin DeFi" del valore di centinaia di miliardi di dollari. I tempi di blocco più rapidi di 4-5 secondi e il supporto per i linguaggi di programmazione utilizzati in altre reti, come Solidity, migliorano notevolmente le prestazioni della rete e abbassano la barriera d'ingresso per gli sviluppatori, fornendo le condizioni affinché i progetti dell'ecosistema prosperino.
In qualità di prodotto DEX leader nell'ecosistema Stacks, Alex Lab offre una ricca suite di prodotti e fornisce una buona esperienza utente. Il team dimostra forti capacità ingegneristiche e dimostra competenza nel catturare le tendenze, come si vede nel loro supporto per il trading di Ordinals NFT. Il team ha chiare direzioni di sviluppo.
Tuttavia, Alex Lab attualmente deve affrontare due sfide importanti. In primo luogo, c'è una mancanza di asset negoziabili rispetto a Ethereum e altri ecosistemi, con conseguente TVL inferiore e numeri di utenti attivi. In secondo luogo, le conferme delle transazioni sono estremamente lente, con un'interazione SWAP che richiede un'attesa di 4 blocchi BTC, in media 40 minuti. Si prevede che questo problema verrà risolto con l'aggiornamento Stacks Q4, che mira a ridurre il tempo di blocco a 4-5 secondi.
Nel complesso, nonostante queste sfide, Alex Lab rimane un prodotto eccellente ed è pronto a trarre vantaggio dalle attività iniziali di emissione e negoziazione di vari token di progetto in caso di breakout di Bitcoin Layer 2.
Arkadiko Protocol, in quanto progetto stablecoin precoce e in continuo sviluppo su Stacks, ha un team con buone capacità tecniche e collabora strettamente con i progetti ufficiali e gli ecosistemi esistenti di Stacks. Tuttavia, il progetto attualmente si basa principalmente su STX come garanzia, che ha un valore di mercato relativamente basso. Inoltre, la stablecoin USDA deve anche affrontare le sfide di un ecosistema sottosviluppato e casi d'uso limitati. Si prevede che con il rilascio di Stacks SBTC, che fornirà una garanzia sufficiente per USDA, e il graduale arricchimento delle applicazioni Stacks Layer 2, USDA possa guadagnare una quota di mercato nel mercato delle stablecoin, in particolare nella rete Bitcoin Layer 2.
sito web: ldcap.com
mezzo: ld-capital.medium.com