Cos’è la gestione del rischio?

Gestiamo costantemente i rischi nel corso della nostra vita, sia durante compiti semplici (come guidare un'auto) sia quando stipuliamo nuovi piani assicurativi o medici. In sostanza, la gestione del rischio riguarda la valutazione e la reazione ai rischi.

La maggior parte di noi li gestisce inconsciamente durante le attività quotidiane. Ma quando si tratta di mercati finanziari e di amministrazione aziendale, la valutazione dei rischi è una pratica cruciale e molto consapevole.

In economia, possiamo descrivere la gestione del rischio come il quadro che definisce il modo in cui un’azienda o un investitore gestisce i rischi finanziari, che sono inerenti a tutti i tipi di attività.

Per i trader e gli investitori, il quadro può includere la gestione di più classi di attività, come criptovalute, Forex, materie prime, azioni, indici e beni immobili.

Esistono molti tipi di rischi finanziari, che possono essere classificati in vari modi. Questo articolo fornisce una panoramica del processo di gestione del rischio. Presenta inoltre alcune strategie che possono aiutare i trader e gli investitori a mitigare i rischi finanziari.

Come funziona la gestione del rischio?

In genere, il processo di gestione del rischio prevede cinque fasi: definizione degli obiettivi, identificazione dei rischi, valutazione del rischio, definizione delle risposte e monitoraggio. A seconda del contesto, tuttavia, questi passaggi possono cambiare in modo significativo.

Fissare gli obiettivi

Il primo passo è definire quali sono gli obiettivi principali. Spesso è legato alla tolleranza al rischio dell’azienda o dell’individuo. In altre parole, quanto rischio sono disposti a correre per raggiungere i loro obiettivi.

Identificazione dei rischi

La seconda fase prevede l’individuazione e la definizione dei rischi potenziali. Ha lo scopo di rivelare tutti i tipi di eventi che possono causare effetti negativi. Nell’ambiente aziendale, questo passaggio può anche fornire informazioni approfondite che non sono direttamente correlate ai rischi finanziari.

Valutazione del rischio

Dopo aver identificato i rischi, il passo successivo è valutare la frequenza e la gravità previste. I rischi vengono quindi classificati in ordine di importanza, il che facilita la creazione o l’adozione di una risposta adeguata.

Definizione delle risposte

La quarta fase consiste nel definire le risposte per ciascuna tipologia di rischio in base al loro livello di importanza. Stabilisce le azioni da intraprendere nel caso in cui si verifichi un evento sfortunato.

Monitoraggio

Il passo finale di una strategia di gestione del rischio è monitorare la sua efficienza in risposta agli eventi. Ciò spesso richiede una raccolta e un’analisi continua dei dati.

Gestire i rischi finanziari

Esistono diversi motivi per cui una strategia o un’impostazione commerciale potrebbero non avere successo. Ad esempio, un trader può perdere denaro perché il mercato si muove contro la sua posizione nel contratto future o perché si emoziona e finisce per vendere in preda al panico.

Le reazioni emotive spesso inducono i trader a ignorare o ad abbandonare la loro strategia iniziale. Ciò è particolarmente evidente durante i mercati ribassisti e i periodi di capitolazione.

Nei mercati finanziari, la maggior parte delle persone concorda sul fatto che avere un’adeguata strategia di gestione del rischio contribuisce drasticamente al loro successo. In pratica, questo potrebbe essere semplice come impostare ordini Stop-Loss o Take-Profit.

Una solida strategia di trading dovrebbe fornire una serie chiara di possibili azioni, il che significa che i trader possono essere più preparati ad affrontare tutti i tipi di situazioni. Come accennato, però, esistono numerosi modi per gestire i rischi. Idealmente, le strategie dovrebbero essere riviste e adattate continuamente.

Di seguito sono riportati alcuni esempi di rischi finanziari, insieme a una breve descrizione di come le persone possono mitigarli.

  • Rischio di mercato: può essere ridotto al minimo impostando ordini Stop-Loss su ciascuna operazione in modo che le posizioni vengano chiuse automaticamente prima di incorrere in perdite maggiori.

  • Rischio di liquidità: può essere mitigato facendo trading su mercati ad alto volume. Di solito, gli asset con un valore di capitalizzazione di mercato elevato tendono ad essere più liquidi.

  • Rischio di credito: può essere ridotto negoziando attraverso una borsa affidabile in modo che mutuatari e finanziatori (o acquirenti e venditori) non abbiano bisogno di fidarsi l’uno dell’altro.

  • Rischio operativo: gli investitori possono mitigare i rischi operativi diversificando i propri portafogli, evitando l’esposizione a un singolo progetto o società. Potrebbero anche fare qualche ricerca per trovare aziende che hanno meno probabilità di subire malfunzionamenti operativi.

  • Rischio sistemico: può essere ridotto anche attraverso la diversificazione del portafoglio. Ma in questo caso la diversificazione dovrebbe coinvolgere progetti con proposte distinte o aziende di settori diversi. Preferibilmente quelli che presentano una correlazione molto bassa.

Strategie comuni di gestione del rischio

Non esiste un unico modo per affrontare la gestione del rischio. Gli investitori e i trader utilizzano spesso una combinazione di strumenti e strategie di gestione del rischio per aumentare le possibilità di far crescere i propri portafogli. Di seguito sono riportati alcuni esempi di strategie che i trader utilizzano per mitigare i rischi.

Regola di scambio dell'1%.

La regola di trading dell'1% (o regola del rischio dell'1%) è un metodo utilizzato dai trader per limitare le perdite a un massimo dell'1% del loro capitale di trading per operazione. Ciò significa che possono fare trading con l'1% del loro portafoglio per operazione o con un ordine più grande con uno stop loss pari all'1% del valore del loro portafoglio. La regola di trading dell'1% è comunemente utilizzata dai trader giornalieri, ma può essere adottata anche dagli swing trader.

Sebbene l’1% sia una regola generale, alcuni trader aggiustano questo valore in base ad altri fattori, come la dimensione del conto e la propensione al rischio individuale. Ad esempio, qualcuno con un conto più grande e una propensione al rischio conservativa può scegliere di limitare il rischio per operazione a una percentuale ancora più piccola.

Ordini stop loss e take profit

Gli ordini stop-loss consentono ai trader di limitare le perdite quando un'operazione va male. Gli ordini di take profit garantiscono di bloccare i profitti quando un'operazione va bene. Idealmente, i prezzi stop-loss e take-profit dovrebbero essere definiti prima di aprire una posizione e gli ordini dovrebbero essere impostati non appena la negoziazione viene aperta.

Sapere quando ridurre le perdite è essenziale, soprattutto in un mercato volatile in cui i prezzi possono crollare rapidamente. Pianificare la tua strategia di uscita previene anche un processo decisionale inadeguato derivante dal trading emotivo. I livelli di stop-loss e take-profit sono essenziali anche per calcolare il rapporto rischio-rendimento di ciascuna operazione.

Copertura

La copertura è un’altra strategia utilizzata dai trader e dagli investitori per mitigare il rischio finanziario. Consiste nell'assumere due posizioni che si compensano a vicenda. In poche parole, i trader possono coprire un’operazione effettuando un’operazione opposta di dimensioni simili o uguali.

Può sembrare controintuitivo aprire posizioni in direzioni opposte, ma se eseguita correttamente, la copertura può ridurre l’impatto di un movimento del mercato. Ad esempio, immagina di avere BTC lungo e di tenerlo in un portafoglio personale. Se il mercato entra in un trend al ribasso, potresti assumere una posizione corta per compensare la tua posizione lunga senza dover spostare i tuoi BTC. Questa è quella che chiamiamo strategia neutrale rispetto al mercato.

Se stai facendo trading di futures, puoi fare trading tramite la modalità Hedge su Binance Futures per mantenere posizioni sia in direzione lunga che breve contemporaneamente nell'ambito dello stesso contratto.

Diversificazione

Come dice il vecchio proverbio, non bisogna mettere tutte le uova nello stesso paniere. In altre parole, diversifica il tuo portafoglio. In teoria, un portafoglio ben diversificato offre una maggiore protezione contro perdite ingenti rispetto a un portafoglio composto da un solo asset. Se detieni un asset crittografico in un portafoglio diversificato, il danno massimo che potresti ricevere se il suo prezzo crollasse è una percentuale del tuo portafoglio. Al contrario, se il tuo portafoglio è composto interamente da un unico asset, potresti potenzialmente perdere il 100% del valore del tuo portafoglio.

Rapporto rischio-rendimento

Il rapporto rischio-rendimento calcola il rischio che un trader correrà rispetto alla potenziale ricompensa. Per calcolare il rapporto rischio-rendimento di un'operazione che stai considerando, dividi semplicemente la potenziale perdita per il potenziale profitto. Quindi, se il tuo stop-loss è al 5% e il tuo obiettivo è al 15% di profitto, il tuo rapporto rischio-rendimento sarà 1:3, il che significa che il profitto potenziale è tre volte superiore al rischio.

Pensieri conclusivi

Prima di aprire una posizione di trading o allocare capitale in un portafoglio, i trader e gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la creazione di una strategia di gestione del rischio. Tuttavia, è importante tenere presente che i rischi finanziari non possono essere completamente evitati.

Nel complesso, la gestione del rischio definisce come gestire i rischi, ma certamente non si tratta solo di evitare completamente i rischi. Implica anche un pensiero strategico in modo che i rischi inevitabili possano essere assunti nel modo più efficiente possibile.

In altre parole, si tratta anche di identificare, valutare e monitorare i rischi, in base al contesto e alla strategia. Il processo di gestione dei rischi mira a valutare il rapporto rischio/rendimento in modo da poter dare priorità alle posizioni più favorevoli.