TL;DR

Non ha molto senso prestare denaro gratuitamente. Se Alice vuole prendere in prestito $ 10.000 da Bob, Bob avrà bisogno di un incentivo finanziario per prestarglieli. Questo incentivo si presenta sotto forma di interessi, una specie di commissione che si aggiunge all'importo che Alice prende in prestito.

I tassi di interesse hanno un impatto profondo sull'economia in generale, poiché aumentarli o diminuirli influisce notevolmente sul comportamento delle persone. In generale:

  • I tassi di interesse più alti rendono attraente il risparmio di denaro perché le banche ti pagano di più per depositare i tuoi soldi presso di loro. È meno attraente prendere in prestito denaro perché devi pagare importi più alti sul credito che prendi.

  • I tassi di interesse più bassi rendono più allettante prendere in prestito e spendere denaro: il tuo denaro non rende molto restando inattivo. Inoltre, non devi pagare cifre enormi in aggiunta a ciò che prendi in prestito.


Introduzione

Come abbiamo visto in How Does the Economy Work?, il credito svolge un ruolo fondamentale nell'economia globale. In sostanza, è un lubrificante per le transazioni finanziarie: gli individui possono sfruttare il capitale che non hanno a disposizione e rimborsarlo in un secondo momento. Le aziende possono utilizzare il credito per acquistare risorse, utilizzare tali risorse per ottenere un profitto, quindi pagare il creditore. Un consumatore può contrarre un prestito per acquistare beni, quindi restituire il prestito in incrementi più piccoli nel tempo.

Naturalmente, deve esserci un incentivo finanziario per un prestatore per offrire credito in primo luogo. Spesso, addebiteranno interessi. In questo articolo, ci immergeremo nei tassi di interesse e nel loro funzionamento.


Cos'è un tasso di interesse?

L'interesse è un pagamento dovuto a un prestatore da un mutuatario. Se Alice prende in prestito denaro da Bob, Bob potrebbe dire che puoi avere questi $ 10.000, ma con un interesse del 5%. Ciò significa che Alice dovrà restituire i $ 10.000 originali (il capitale) più il 5% di tale somma entro la fine del periodo. Il suo rimborso totale a Bob è, quindi, $ 10.500.

Quindi, un tasso di interesse è una percentuale di interesse dovuto per periodo. Se è il 5% all'anno, Alice dovrebbe $ 10.500 nel primo anno. Da lì, potresti avere:

  • un tasso di interesse semplice – gli anni successivi incorrono nel 5% del capitale

O

  • un tasso di interesse composto: il 5% di $ 10.500 nel primo anno, poi il 5% di $ 10.500 + $ 525 = $ 11.025 nel secondo anno e così via.


Perché i tassi di interesse sono importanti?

A meno che tu non effettui transazioni esclusivamente in criptovalute, contanti e monete d'oro, i tassi di interesse ti influenzano, come la maggior parte delle persone. Anche se in qualche modo trovassi un modo per pagare tutto in Dogecoin, ne sentiresti comunque gli effetti a causa della loro importanza all'interno dell'economia.

Prendi una banca commerciale: il suo intero modello di business (banca a riserva frazionaria) ruota attorno al prestito e all'erogazione di denaro. Quando depositi denaro, agisci come un prestatore. Ricevi interessi dalla banca perché presta i tuoi fondi ad altre persone. Al contrario, quando prendi in prestito denaro, paghi interessi alla banca.

Le banche commerciali non hanno molta flessibilità quando si tratta di stabilire i tassi di interesse: questo spetta a entità chiamate banche centrali. Pensate alla Federal Reserve statunitense, alla People’s Bank of China o alla Bank of England. Il loro compito è armeggiare con l’economia per mantenerla sana. Una funzione che svolgono a questo scopo è aumentare o abbassare i tassi di interesse.

Pensateci: se i tassi di interesse sono alti, riceverete più interessi per aver prestato i vostri soldi. D'altro canto, sarà più costoso per voi prendere in prestito, poiché dovrete di più. Al contrario, non è molto redditizio prestare quando i tassi di interesse sono bassi, ma diventa allettante prendere in prestito.

In definitiva, queste misure controllano il comportamento dei consumatori. L'abbassamento dei tassi di interesse viene generalmente fatto per stimolare la spesa in periodi in cui è rallentata, poiché incoraggia individui e aziende a prendere in prestito. Quindi, con più credito disponibile, si spera che vadano a spenderlo.

Abbassare i tassi di interesse potrebbe essere una buona mossa a breve termine per ringiovanire l'economia, ma causa anche inflazione. C'è più credito disponibile, ma la quantità di risorse rimane la stessa. In altre parole, la domanda di beni aumenta, ma l'offerta no. Naturalmente, i prezzi iniziano a salire fino a quando non viene raggiunto un equilibrio.

A quel punto, tassi di interesse elevati possono fungere da contromisura. Impostarli alti riduce la quantità di credito circolante, poiché tutti iniziano a ripagare i propri debiti. Poiché le banche offrono tassi generosi in questa fase, gli individui risparmieranno invece i propri soldi per guadagnare interessi. Con una minore domanda di beni, l'inflazione diminuisce, ma la crescita economica rallenta.


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Cos'è un tasso di interesse negativo?

Spesso, economisti ed esperti parlano di tassi di interesse negativi. Come puoi immaginare, si tratta di tassi sotto zero che richiedono di pagare per prestare denaro, o persino di depositarlo in banca. Per estensione, rende costoso per le banche prestare denaro. Anzi, rende costoso persino risparmiare.

Questo potrebbe sembrare un concetto folle. Dopotutto, è il prestatore che si assume il rischio che il mutuatario non ripaghi il prestito. Perché dovrebbe pagare?

Questo è forse il motivo per cui i tassi di interesse negativi sono una specie di ultima istanza per sistemare le economie in difficoltà. L'idea nasce dalla paura che gli individui preferiscano trattenere i propri soldi durante una crisi economica, preferendo aspettare che si riprendano per impegnarsi in qualsiasi attività economica.

Quando i tassi sono negativi, questo comportamento non ha senso: prendere in prestito e spendere sembrano essere le scelte più sensate. Ecco perché i tassi di interesse negativi sono considerati una misura valida da alcuni, in condizioni economiche straordinarie.


Pensieri conclusivi

In superficie, i tassi di interesse sembrano essere un concetto relativamente semplice da comprendere.

Tuttavia, sono parte integrante delle economie moderne: come abbiamo visto, modificarli può modificare radicalmente il comportamento di individui e aziende. Ecco perché le banche centrali assumono un ruolo così proattivo nell'utilizzarli per mantenere le economie delle nazioni in carreggiata.