Punti Chiave

  • Yearn.finance è una piattaforma di finanza decentralizzata (DeFi) che aiuta gli utenti a guadagnare di più dalle loro criptovalute trovando automaticamente le migliori opportunità di rendimento.

  • Il protocollo offre una suite di prodotti come yVaults, yLockers e yPools che semplificano le complesse strategie DeFi per gli utenti.

  • Yearn sottolinea la decentralizzazione, senza pre-mining o allocazioni per i fondatori; tutti i token YFI sono stati guadagnati dalla comunità attraverso la fornitura di liquidità.

  • YFI è il token di governance nativo di Yearn, che consente ai detentori di votare sulle proposte del protocollo e partecipare al processo decisionale.

Introduzione

Yearn.finance, lanciato da Andre Cronje all'inizio del 2020, è uno dei protocolli pionieristici nello spazio DeFi. Automatizza le strategie di farming di rendimento per massimizzare i rendimenti sugli asset crittografici degli utenti, senza richiedere una profonda conoscenza tecnica.

Il token YFI di Yearn è notevole per il suo lancio equo: nessun pre-mining, nessuna allocazione per il team, e tutti i token distribuiti ai membri attivi della comunità.

Che Cos'è Yearn.finance?

Yearn.finance aggrega liquidità attraverso più protocolli DeFi come Aave, Compound e Curve per trovare le migliori opportunità di rendimento disponibili. Il suo prodotto di punta, yVaults, consente agli utenti di depositare asset che vengono poi gestiti attivamente attraverso strategie automatizzate per ottimizzare la generazione di rendimento. Nel tempo, Yearn ha ampliato la sua suite di prodotti per includere:

  • yVaults (v1, v2, v3): Vault multi-versione dove v3 introduce la conformità agli ERC-4626 e supporta più strategie per vault. Questi vault raggruppano i fondi degli utenti per massimizzare i rendimenti riducendo al minimo le commissioni di gas condividendo i costi delle transazioni tra gli utenti.

  • yLockers: Blocchi di governance escrow tokenizzati basati sul modello di voto escrow (ve) di Curve, che convertono i token bloccati in derivati liquidi e commerciabili che mantengono i benefici di governance e rendimento.

  • yPools: Pool di liquidità governati dalla comunità di token di staking liquidi (LST) progettati per ottimizzare dinamicamente i rendimenti aggiustati per il rischio con funzionalità di market maker automatizzato (AMM).

Yearn offre anche prodotti legacy come Earn e Zap, sebbene il focus si sia spostato verso vault in continua evoluzione e meccanismi di governance. Earn è una versione semplificata di Vaults che supporta solo stablecoin e bitcoin tokenizzati. Zap consente agli utenti di scambiare stablecoin tradizionali per token di fornitura di liquidità che rappresentano stablecoin.

Tokenomics e Governance di YFI

Tutti i YFI sono stati guadagnati dagli utenti che hanno fornito liquidità e partecipato al protocollo al lancio.

I detentori di YFI controllano la direzione del protocollo attraverso un sistema di governance on-chain completo. Proposte riguardanti aggiornamenti, strutture delle commissioni, cambiamenti di strategia e gestione del tesoro vengono presentate e votate dalla comunità. Questo modello di governance decentralizzata consente ai detentori di token di influenzare direttamente lo sviluppo e la sostenibilità del protocollo.

Struttura delle Commissioni e Ricompense

I vault di Yearn addebitano commissioni di performance sui rendimenti guadagnati e possono addebitare commissioni di gestione in base al tipo di vault. Dalla YIP-69, Yearn ha introdotto commissioni dinamiche: le commissioni di performance possono essere basse come il 10% sui vault distribuiti in fabbrica, e alcuni vault a singolo asset non hanno affatto commissioni di gestione. I dati sui rendimenti presentati su piattaforme come yearn.finance riflettono l'APY netto, tenendo conto delle commissioni e degli interessi composti.

Le entrate generate dalle commissioni si accumulano nel tesoro di Yearn e beneficiano i detentori di YFI, rendendo YFI un asset che genera dividendi all'interno dell'ecosistema DeFi.

Sicurezza e Sviluppo

La sicurezza rimane un'area critica di attenzione per Yearn.finance. I contratti intelligenti hanno subito più audit e Yearn aggiorna attivamente i contratti dei vault per affrontare vulnerabilità e incorporare miglioramenti. L'introduzione di vault conformi agli ERC-4626 e il supporto multi-strategia migliorano sia la sicurezza che la flessibilità.

Sebbene Andre Cronje fosse l'architetto originale di Yearn, il progetto ha progressivamente decentralizzato il suo sviluppo e la sua governance. Oggi, un team più ampio e una comunità vivace continuano a mantenere e innovare sul protocollo, riducendo i rischi associati alla centralizzazione attorno a un singolo individuo.

Sfide e Prospettive

Nonostante i successi di Yearn, lo spazio DeFi è altamente competitivo e in rapida evoluzione. Le sfide includono il mantenimento della sicurezza, l'adattamento alle soluzioni di scalabilità di Ethereum e la garanzia che la governance rimanga sia decentralizzata che efficiente.

La sostenibilità del protocollo dipende dal continuo coinvolgimento e innovazione della comunità. Con una solida base costruita su equità, trasparenza e automazione, Yearn.finance è ben posizionata per rimanere un pilastro del DeFi di Ethereum.

Riflessioni Finali

Yearn.finance combina strategie di rendimento automatizzate innovative con governance guidata dalla comunità per semplificare il farming di rendimento DeFi. Il suo token nativo, YFI, incarna un'etica di lancio equo e consente ai detentori di plasmare il futuro del protocollo. Man mano che DeFi matura, i prodotti dinamici di Yearn e l'approccio decentralizzato offrono un modello convincente per una crescita sostenibile e l'empowerment degli utenti nella finanza aperta.

Ulteriori Letture

  • Che Cos'è il Trilemma delle Stablecoin?

  • Cosa Sono gli Aggregatori DeFi e Come Funzionano?

  • Cinque Strategie di Gestione del Rischio

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