introduzione
Gli indicatori tecnici sono una parte essenziale dell’analisi dei mercati finanziari. Alcuni di essi mirano a illustrare lo slancio come il Relative Strength Index (RSI), lo StochRSI o il MACD. Altri possono essere utilizzati per trovare potenziali punti di interesse su un grafico, come lo strumento di ritracciamento di Fibonacci, il SAR parabolico o le bande di Bollinger.
Ma qual è l’indicatore più fondamentale disponibile? Probabilmente, è il volume. Il volume può essere utilizzato come strumento per confermare un trend, identificare potenziali punti di inversione e molte altre strategie.
Il VWAP combina la potenza del volume con l'azione dei prezzi per creare un indicatore pratico e facile da usare. I trader possono utilizzare il VWAP come strumento per la conferma del trend o come strumento per identificare i punti di entrata e di uscita.
Immergiamoci in cos'è il VWAP, come funziona e come i trader potrebbero incorporarlo nella loro strategia di trading.
Cos'è il VWAP?
VWAP indica il prezzo medio ponderato per il volume. Come suggerisce il nome, è il prezzo medio dell’asset per un dato periodo ponderato in base al volume.
Ciò che rende il VWAP un indicatore particolarmente potente è il modo in cui incorpora il volume nel calcolo del prezzo medio. Alcuni trader pensano che il volume sia il parametro più importante disponibile, al di fuori dell’azione del prezzo stessa. Ciò che rende il VWAP uno strumento particolarmente utile sia per gli analisti che per i trader è il modo in cui combina questi due importanti parametri in un unico indicatore.
Il VWAP può fornire un’indicazione della tendenza dominante del mercato, nonché di importanti aree di liquidità.
Se desideri saperne di più su alcuni degli indicatori tecnici più utili, dai un'occhiata ai 5 indicatori essenziali utilizzati nell'analisi tecnica.
Come calcolare il VWAP
Sulla maggior parte delle interfacce di trading, puoi semplicemente selezionare l'indicatore e i calcoli verranno eseguiti per te. In ogni caso, potrebbe essere utile conoscere la formula dietro di esso in modo da poterlo utilizzare in modo più efficiente. Quindi, come viene calcolato il VWAP?
Per calcolare il VWAP, dobbiamo sommare il valore scambiato per ciascuna transazione (prezzo moltiplicato per il volume), quindi dividerlo per il volume totale.
VWAP = ∑ (Prezzo tipico * Volume) / ∑ VolumeDove
Prezzo tipico = (Alto + Basso + Chiusura) / 3Calcoliamo la linea VWAP di 5 minuti per una risorsa. Ecco cosa dobbiamo fare:
Innanzitutto, dobbiamo calcolare il prezzo tipico per la prima candela da 5 minuti. Aggiungiamo il massimo, il minimo, la chiusura e dividiamo quel numero per 3.
Moltiplichiamo il prezzo tipico per il volume per quel periodo (5 minuti, in questo caso). Chiameremo questo valore n1, poiché si riferisce al primo periodo misurato.
Dividiamo n1 per il volume totale degli scambi fino a quel periodo. Questo ci dà il valore VWAP per i primi 5 minuti di trading.
Per calcolare i successivi valori VWAP, dobbiamo continuare ad aggiungere i nuovi n valori (n2, n3, n4…) di ciascun periodo ai valori precedenti. Quindi, dobbiamo dividerlo per il volume totale fino a quel momento.
Ora capiamo perché il VWAP è chiamato indicatore cumulativo, poiché i valori aumentano per addizioni successive.
Cosa dice il VWAP ai trader
Per coloro che sono interessati a uno stile di investimento più passivo e a lungo termine, il VWAP può essere utilizzato come punto di riferimento per le attuali prospettive di mercato. Una strategia semplice potrebbe essere quella di acquistare solo asset che sono al di sotto della linea VWAP, indicando che sono potenzialmente sottovalutati.
Detto questo, alcuni trader potrebbero utilizzare il prezzo che attraversa la linea VWAP come segnale per entrare in un’operazione. Se il prezzo supera il VWAP, potrebbe entrare in una posizione lunga. Al contrario, se il prezzo supera e scende al di sotto del VWAP, potrebbero entrare in una posizione corta.
In questo senso, il VWAP può essere utilizzato in modo simile alle medie mobili. Quando il prezzo è al di sopra della linea VWAP, il mercato può essere interpretato come rialzista. Allo stesso tempo, se è al di sotto della linea VWAP, il mercato potrebbe essere ribassista. Ciò, ovviamente, dipende in larga misura dal contesto del modello tecnico e dovrebbe essere preso con cautela.
Il VWAP può essere utilizzato anche per identificare aree di liquidità. Ciò può essere particolarmente utile per i trader istituzionali che desiderano eseguire ordini di grandi dimensioni. L'indicatore li aiuta a determinare i punti di ingresso e di uscita ideali per le grandi operazioni, il che potrebbe ridurne l'impatto sul mercato.
Il VWAP può essere utilizzato anche per misurare l’efficienza dell’esecuzione delle operazioni. In questo senso, gli ordini di acquisto eseguiti al di sotto del VWAP possono essere considerati buoni esecuzioni, poiché sono inferiori al prezzo medio dell’asset ponderato in volume. Al contrario, gli ordini di acquisto eseguiti al di sopra del VWAP possono essere considerati cattivi esecuzioni, poiché vengono eseguiti al di sopra del prezzo medio dell’asset ponderato in base al volume.
Il fatto che alcuni grandi trader acquistino al di sotto del VWAP e vendano al di sopra di esso può offrire un altro vantaggio per il mercato. Queste azioni spingono il prezzo più vicino alla media in entrambi i casi. Ciò garantisce che i grandi trader non spingano i prezzi oltre la media con le loro azioni. Tieni presente che le balene commerciano alcune delle taglie più grandi e altrimenti potrebbero avere un impatto sostanziale sui mercati.
Limitazioni VWAP
Il VWAP è utile soprattutto come indicatore di un singolo giorno. Cercare di creare un VWAP su più giorni potrebbe significare che la media è distorta. Pertanto, il VWAP funziona meglio per l’analisi intraday, ovvero un’analisi che considera un giorno di negoziazione o meno.
Come le medie mobili, il VWAP è un indicatore ritardato, poiché si basa sui dati dei prezzi passati. Analogamente a una media mobile, maggiore è la quantità di dati, maggiore è il ritardo. Pertanto, un VWAP di 20 minuti reagirà più rapidamente ai movimenti attuali dei prezzi rispetto a un VWAP di 200 minuti.
È importante tenere presente che, poiché si basa su dati sui prezzi passati, il VWAP non ha alcuna qualità predittiva.
Sebbene il VWAP sia un potente indicatore utilizzato da molti trader, non deve essere interpretato in modo isolato. Ad esempio, abbiamo discusso del fatto che un asset può essere considerato sottovalutato quando il prezzo è inferiore alla linea VWAP. Tuttavia, in un forte trend rialzista, il prezzo potrebbe non scendere al di sotto del VWAP per un periodo di tempo considerevole.
Pertanto, i trader che stanno aspettando questo segnale specifico potrebbero rimanere in disparte e perdere una potenziale opportunità. Detto questo, perdere un’operazione potrebbe non essere la fine del mondo. Se la strategia di ingresso di un trader impone che si verifichi un evento specifico e quell’evento non si verifica, non dovrebbe entrare in un’operazione. Tuttavia, se la loro strategia è ben ponderata e la rispettano costantemente, dovrebbero ottenere buoni risultati nel lungo periodo. Indipendentemente dall’approccio, è fondamentale comprendere e gestire i rischi.
Pensieri conclusivi
Il VWAP è un indicatore che indica ai trader qual è il prezzo medio di un asset per un dato periodo, rispetto al volume.
Alcuni trader possono utilizzare il VWAP per entrare o uscire da posizioni in base al suo incrocio con il prezzo. Può essere particolarmente utile per aiutare a identificare potenziali punti di entrata e di uscita per operazioni di grandi dimensioni.
Il VWAP è un indicatore ritardato, il che significa che non ha qualità predittive per il prezzo. Alcuni trader sostengono che dà il meglio di sé se utilizzato per l’analisi intraday. Come qualsiasi altro strumento di analisi di mercato, il VWAP non deve essere interpretato isolatamente e funziona meglio se combinato con altre tecniche.
