Cos’è il SAR parabolico?

L'analista tecnico J. Welles Wilder Jr. ha sviluppato l'indicatore Parabolic Stop and Reverse (SAR) alla fine degli anni '70. È stato presentato nel suo libro New Concepts in Technical Trading Systems, insieme ad altri indicatori popolari, come il Relative Strength Index (RSI).

In effetti, Wilder chiamò questo approccio Parabolic Time/Price System, mentre il concetto di SAR fu presentato come segue:

SAR sta per Stop e Reverse. Questo è il punto in cui si esce da un'operazione Long e si entra in una operazione Short, o viceversa.

- Wilder, JW, Jr. (1978). Nuovi concetti nei sistemi di trading tecnici (p. 8).

Oggi, il sistema è comunemente chiamato indicatore Parabolic SAR, che viene utilizzato come strumento per identificare le tendenze del mercato e i potenziali punti di inversione. Sebbene Wilder abbia sviluppato manualmente numerosi indicatori di analisi tecnica (TA), ora fanno parte della maggior parte dei sistemi di trading digitale e dei software di grafici. Pertanto, le tecniche non richiedono più calcoli manuali e sono relativamente semplici da usare.

Come funziona?

L'indicatore Parabolic SAR è costituito da piccoli punti posizionati sopra o sotto il prezzo di mercato. La disposizione dei punti crea una parabola, ma ogni punto rappresenta un singolo valore SAR.

In breve, i punti sono tracciati sotto il prezzo durante un trend rialzista e sopra durante un trend al ribasso. Vengono tracciati anche durante i periodi di consolidamento, quando il mercato si muove lateralmente. Ma in questo caso i punti cambieranno da un lato all'altro molto più frequentemente. In altre parole, l’indicatore Parabolic SAR è meno utile durante i mercati non di tendenza.

Benefici

Il Parabolic SAR può fornire informazioni sulla direzione e sulla durata dei trend di mercato, nonché sui potenziali punti di inversione. Pertanto, potrebbe aumentare le possibilità che gli investitori trovino buone opportunità di acquisto e vendita.

Alcuni trader utilizzano anche l'indicatore Parabolic SAR per determinare i prezzi dinamici degli stop loss, in modo che i loro stop si muovano insieme alla tendenza del mercato. Questa tecnica viene spesso chiamata trailing stop loss.

In sostanza, consente ai trader di bloccare i profitti già realizzati perché le loro posizioni vengono chiuse non appena la tendenza si inverte. In alcune situazioni, potrebbe anche impedire ai trader di chiudere posizioni redditizie o di entrare in un'operazione troppo presto.

Limitazioni

Come accennato, il Parabolic SAR è particolarmente utile nei mercati in trend, ma non tanto durante i periodi di consolidamento. Quando manca una tendenza chiara, è più probabile che l’indicatore fornisca falsi segnali, che possono causare perdite significative.

Un mercato instabile (che si muove su e giù troppo velocemente) può anche fornire numerosi segnali fuorvianti. Pertanto, l’indicatore Parabolic SAR tende a funzionare meglio quando i prezzi cambiano a un ritmo più graduale.

Un'altra cosa da considerare è la sensibilità dell'indicatore, che può essere regolata manualmente. Maggiore è la sensibilità, maggiore è la possibilità che si verifichino falsi segnali.

In alcuni casi, i falsi segnali possono incoraggiare i trader a chiudere troppo presto le posizioni vincenti, vendendo asset che hanno ancora potenziale di guadagno. Ancora peggio, i falsi breakout possono dare agli investitori un falso senso di ottimismo, inducendoli ad acquistare troppo presto.

Infine, poiché l’indicatore non considera il volume degli scambi, non fornisce molte informazioni sulla forza di un trend. Sebbene i grandi movimenti del mercato facciano allargare il divario tra ciascun punto, ciò non dovrebbe essere considerato indicativo di una tendenza forte.

Non importa quante informazioni abbiano trader e investitori, i rischi faranno sempre parte dei mercati finanziari. Ma molti di loro combinano il Parabolic SAR con altre strategie o indicatori come un modo per ridurre al minimo i rischi e compensare le limitazioni.

Wilder consiglia di utilizzare l’indice direzionale medio insieme al SAR parabolico per valutare la forza delle tendenze. Inoltre, prima di aprire una posizione, è possibile includere nell'analisi anche le medie mobili o l'indicatore RSI.

Il calcolo del Parabolic SAR

Oggi i programmi per computer eseguono i calcoli automaticamente. Ma per chi fosse interessato, questa sezione fornisce una breve spiegazione del calcolo del Parabolic SAR.

I punti SAR sono calcolati sulla base dei dati di mercato esistenti. Pertanto, per calcolare il SAR di oggi, utilizziamo il SAR di ieri, mentre per calcolare il valore di domani utilizziamo il SAR di oggi.

Durante un trend rialzista, il valore SAR viene calcolato in base ai massimi precedenti. Durante i trend al ribasso vengono invece considerati i minimi precedenti. Wilder si riferiva ai punti più alti e più bassi di un trend come Punti Estremi (EP). Tuttavia, l’equazione non è la stessa per i trend rialzisti e quelli ribassisti.

Per i trend rialzisti:

SAR = SAR precedente + AF x (EP precedente – SAR precedente)

Per i trend al ribasso:

SAR = SAR precedente – AF x  (SAR precedente – EP precedente)

AF sta per il fattore di accelerazione. Inizia da 0,02 e aumenta di 0,02 ogni volta che il prezzo raggiunge un nuovo massimo (per i trend al rialzo) o un nuovo minimo (per i trend al ribasso). Tuttavia, se viene raggiunto il limite di 0,20, questo valore viene mantenuto per tutta la durata dell'operazione (fino all'inversione del trend).

In pratica, alcuni grafici regolano manualmente l’AF per modificare la sensibilità dell’indicatore. Un AF superiore a 0,2 risulterà in una maggiore sensibilità (più segnali di inversione). Un AF inferiore a 0,2 fa il contrario. Tuttavia, Wilder ha affermato nel suo libro che gli aumenti di 0,02 hanno funzionato meglio nel complesso.

Sebbene il calcolo sia relativamente semplice da usare, alcuni trader hanno chiesto a Wilder come calcolare il primo SAR, considerando che l’equazione richiede i valori precedenti. Secondo lui il primo SAR può essere calcolato in base all'ultimo EP prima di un'inversione di tendenza del mercato.

Wilder consiglia ai trader di tornare indietro nel grafico per trovare una chiara inversione, e quindi utilizzare quell’EP come primo valore SAR. Il successivo SAR potrà quindi essere calcolato fino al raggiungimento degli ultimi prezzi di mercato.

Ad esempio, se il mercato ha un trend rialzista, un trader potrebbe tornare indietro di un paio di giorni o settimane finché non trova una correzione precedente. Successivamente, trovano il fondo locale (EP) per quella correzione, che potrebbe quindi essere utilizzato come primo SAR per il successivo trend rialzista.

Pensieri conclusivi

Sebbene risalga agli anni ’70, il Parabolic SAR è ancora ampiamente utilizzato oggi. Gli investitori possono applicarlo a molte delle alternative di investimento odierne, inclusi i mercati Forex, delle materie prime, azionari e delle criptovalute.

Ma nessuno strumento di analisi di mercato può garantire una precisione del 100%. Pertanto, prima di utilizzare Parabolic SAR o qualsiasi altra strategia, gli investitori dovrebbero assicurarsi di avere una buona conoscenza dei mercati finanziari e dell’analisi tecnica. Dovrebbero inoltre disporre di adeguate strategie di negoziazione e di gestione del rischio per mitigare i rischi inevitabili.