Punti Chiave
La capitalizzazione di mercato è un modo per misurare il valore totale di una criptovaluta.
È calcolata moltiplicando il prezzo attuale di un token per la sua offerta circolante.
La capitalizzazione di mercato è spesso utilizzata per classificare le criptovalute e valutare la loro dimensione e popolarità relative.
Che Cos'è la Capitalizzazione di Mercato Crypto?
La capitalizzazione di mercato crypto è un modo semplice per misurare il valore totale di una criptovaluta. È calcolata moltiplicando il prezzo attuale di un singolo token per il numero di token attualmente in circolazione:
Capitalizzazione di Mercato = Prezzo Corrente × Offerta Circolante
Ad esempio, se una criptovaluta è valutata $10 e ci sono 10 milioni di esse in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato sarebbe di $100 milioni. Spesso vedrai i token classificati per capitalizzazione di mercato su piattaforme di dati come CoinMarketCap o CoinGecko.
Queste piattaforme calcolano tipicamente i prezzi utilizzando una media ponderata per volume proveniente da più exchange di criptovalute, il che aiuta ad attenuare le differenze di prezzo tra le piattaforme di trading.
In pratica, la capitalizzazione di mercato può aiutarti a:
Confrontare diverse criptovalute, indipendentemente dal loro prezzo individuale.
Monitorare come i progetti crescono o diminuiscono nel tempo.
Vedere quali token stanno guidando il mercato in termini di valore e adozione.
Perché la Capitalizzazione di Mercato È Importante
La capitalizzazione di mercato è uno degli indicatori più comunemente utilizzati per valutare la dimensione complessiva, l'importanza e la posizione di una criptovaluta nel mercato. Anche se il prezzo del token attira spesso la maggior parte dell'attenzione, non fornisce il quadro completo.
Considera il seguente esempio:
Criptovaluta A: 400.000 token × $1 = $400.000 capitalizzazione di mercato
Criptovaluta B: 100.000 token × $2 = $200.000 capitalizzazione di mercato
Sebbene la Criptovaluta B abbia un prezzo per token più alto, la Criptovaluta A ha una capitalizzazione di mercato più grande e riflette un valore di rete totale più alto.
La capitalizzazione di mercato è comunemente utilizzata nei seguenti modi:
1. Confrontare progetti per dimensione
La capitalizzazione di mercato consente agli investitori di confrontare la dimensione relativa di diverse criptovalute. Ad esempio, se un progetto ha una capitalizzazione di mercato di $5 miliardi e un altro ha $500 milioni, il primo è generalmente considerato più consolidato e popolare. Questo non garantisce migliori performance, ma suggerisce una base utenti e investitori più ampia o matura.
2. Guidare l'allocazione del portafoglio
Le criptovalute con grande capitalizzazione di mercato come bitcoin ed ether sono spesso considerate le “blue chip” dello spazio crypto. Sono viste come più stabili grazie alla maggiore capitalizzazione di mercato e liquidità. La loro lunga storia e adozione diffusa le rendono anche una scelta popolare per gli investitori che cercano esposizione al crypto.
D'altra parte, le criptovalute con piccola capitalizzazione di mercato spesso comportano maggiori rischi. Questi asset hanno tipicamente una liquidità inferiore e vengono scambiati meno frequentemente rispetto ai grandi. In alcuni casi, anche un modesto ondata di vendite può causare forti cali di prezzo. Pertanto, gli investitori spesso considerano la capitalizzazione di mercato quando decidono come bilanciare rischio e rendimento nei loro portafogli.
3. Costruire indici crypto
Proprio come nella finanza tradizionale, lo spazio crypto presenta indici di mercato che tracciano le performance di un gruppo selezionato di asset digitali. Piattaforme come CoinMarketCap offrono indici curati come il CoinMarketCap 100 Index, mentre aziende come Bitwise forniscono prodotti come il Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Questi indici presenteranno criptovalute con le più alte capitalizzazioni di mercato e sono spesso utilizzati come parametri di riferimento per l'intero mercato o da investitori che cercano un'esposizione diversificata al settore crypto.
Offerta Circolante vs. Offerta Totale
L'offerta circolante si riferisce al numero di token attualmente disponibili per il pubblico e attivamente scambiati. Non include i token bloccati in smart contract o detenuti dal team del progetto per uso futuro. I token che sono stati bruciati o sono inaccessibili non vengono conteggiati. Poiché la capitalizzazione di mercato è basata sull'offerta circolante (non sull'offerta totale o massima), offre una visione più realistica del valore di mercato attuale di una criptovaluta.
Capitale di Mercato vs. Valutazione Piena Diluita (FDV)
Un altro indicatore spesso menzionato insieme alla capitalizzazione di mercato è la Valutazione Piena Diluita (FDV). Mentre la capitalizzazione di mercato ti dice quanto vale un progetto crypto oggi, basato sul numero di token attualmente in circolazione, la FDV stima quanto potrebbe valere il progetto se tutti i suoi token fossero rilasciati sul mercato.
La maggior parte dei progetti crypto non rilascia l'intera offerta di token tutta in una volta. Invece, una grande parte è solitamente messa da parte per cose come incentivi per il team, premi di staking o crescita della comunità. Questi token sono spesso bloccati e rilasciati gradualmente nel tempo, a volte per mesi o addirittura anni. La FDV tiene conto di questa offerta futura utilizzando la formula:
FDV = Prezzo Corrente × Offerta Massima
Mentre la capitalizzazione di mercato fornisce un utile istantanea del valore attuale di un progetto, non riflette sempre il quadro completo. Ad esempio, un progetto con una capitalizzazione di mercato di $50 milioni potrebbe avere una FDV di $500 milioni se la sua fornitura completa fosse circolante. Se quei token aggiuntivi entrano nel mercato senza una domanda sufficiente per assorbirli, il prezzo del token potrebbe scendere a causa della diluizione.
Guardare la FDV insieme alla capitalizzazione di mercato offre una visione più equilibrata della valutazione attuale di un progetto e dei potenziali rischi di offerta a lungo termine. Altri indicatori complementari come il Valore Totale Bloccato (TVL), i programmi di rilascio dei token e il volume degli scambi possono anche aiutare a valutare i fondamentali sottostanti di un progetto e le prospettive a lungo termine.
Riflessioni Conclusive
La capitalizzazione di mercato è uno degli indicatori più ampiamente utilizzati per valutare la dimensione e la maturità di un progetto crypto. Ma come qualsiasi indicatore, ha le sue limitazioni ed è importante considerarlo insieme ad altri indicatori in modo da poter formare una visione più equilibrata della posizione attuale e del potenziale futuro di un progetto.
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