TL;DR
Il trading di arbitraggio è una strategia di trading a rischio relativamente basso che sfrutta le differenze di prezzo tra i mercati. Nella maggior parte dei casi, ciò comporta l'acquisto e la vendita dello stesso asset (come Bitcoin) su borse diverse. Poiché il prezzo di Bitcoin dovrebbe, in teoria, essere uguale su Binance e su un altro scambio, qualsiasi differenza tra i due è probabilmente un'opportunità di arbitraggio.
Questa è una strategia molto comune nel mondo del trading, ma è stata principalmente uno strumento delle grandi istituzioni finanziarie. Con la democratizzazione dei mercati finanziari grazie alle criptovalute, potrebbe esserci un’opportunità anche per i trader di criptovaluta di trarne vantaggio.
introduzione
E se potessi garantirti un commercio redditizio? Come sarebbe? Dovresti sapere prima ancora di entrare nell’operazione che avresti realizzato un profitto. Chiunque potesse avere quel tipo di vantaggio lo sfrutterebbe fino a quando non ne avrebbe più potuto più.
Sebbene non esista un profitto garantito, il trading con arbitraggio è il più vicino che otterrai. I trader competono ferocemente per avere l’opportunità di entrare in questi tipi di operazioni. Proprio per questo motivo, i profitti sono generalmente molto ridotti nel trading con arbitraggio e dipendono fortemente dalla velocità e dal volume dell’operazione. Ecco perché la maggior parte del trading di arbitraggio viene effettuato da algoritmi sviluppati da società di trading ad alta frequenza (HFT).
Cos’è il trading con arbitraggio?
Il trading di arbitraggio è una strategia di trading che mira a generare profitto acquistando contemporaneamente un asset in un mercato e vendendolo in un altro. Questo viene fatto più comunemente tra asset identici scambiati su borse diverse. La differenza di prezzo tra questi strumenti finanziari dovrebbe, in teoria, essere pari a zero poiché sono letteralmente lo stesso asset.
La sfida che deve affrontare un trader di arbitraggio, o arbitraggio, non è solo trovare queste differenze di prezzo, ma anche essere in grado di negoziarle rapidamente. Poiché è probabile che anche altri trader di arbitraggio vedano questa differenza di prezzo (lo spread), la finestra di redditività di solito si chiude molto rapidamente.
Inoltre, poiché le operazioni di arbitraggio sono generalmente a basso rischio, i rendimenti sono generalmente bassi. Ciò significa che i trader di arbitraggio non solo devono agire rapidamente, ma hanno bisogno di molto capitale affinché ne valga la pena.
Forse ti starai chiedendo quali tipi di trading di arbitraggio sono disponibili per i trader di criptovaluta. Esistono vari tipi da cui trarre vantaggio, quindi entriamo subito nel dettaglio.
Tipi di negoziazione di arbitraggio
Esistono molti tipi di strategie di arbitraggio di cui traggono vantaggio i trader di tutto il mondo in molti mercati diversi. Tuttavia, quando si tratta di trader di criptovalute, ci sono alcuni tipi distinti che sono abbastanza comunemente usati.
Arbitraggio di cambio
Il tipo più comune di trading con arbitraggio è l'arbitraggio di scambio, ovvero quando un trader acquista lo stesso criptoasset in un exchange e lo vende in un altro.
Il prezzo delle criptovalute può cambiare rapidamente. Se dai un'occhiata ai registri degli ordini per lo stesso asset su borse diverse, scoprirai che i prezzi non sono quasi mai esattamente gli stessi esattamente nello stesso momento. È qui che entrano in gioco i trader di arbitraggio. Cercano di sfruttare queste piccole differenze a scopo di lucro. Ciò, a sua volta, rende il mercato sottostante più efficiente poiché il prezzo rimane in un intervallo relativamente contenuto nelle diverse sedi di negoziazione. In questo senso, le inefficienze del mercato possono significare opportunità.
Come funziona in pratica? Diciamo che c'è una differenza di prezzo per Bitcoin tra Binance e un altro scambio. Se un trader di arbitraggio lo vedesse, vorrebbe acquistare Bitcoin in borsa al prezzo più basso e venderlo in borsa al prezzo più alto. Naturalmente, i tempi e l’esecuzione sarebbero cruciali. Bitcoin è un mercato relativamente maturo e le opportunità di arbitraggio sugli scambi tendono ad avere una finestra di opportunità molto piccola.
Arbitraggio del tasso di finanziamento
Un altro tipo comune di arbitraggio per i trader di derivati crittografici è l’arbitraggio sul tasso di finanziamento. Questo avviene quando un trader acquista una criptovaluta e ne copre il movimento dei prezzi con un contratto futures nella stessa criptovaluta che ha un tasso di finanziamento inferiore al costo di acquisto della criptovaluta. Il costo, in questo caso, indica le eventuali commissioni che la posizione potrebbe sostenere.
Diciamo che possiedi dell'etere. Ora potresti essere soddisfatto di quell’investimento, ma il prezzo di Ethereum oscillerà molto. Quindi decidi di coprire la tua esposizione al prezzo vendendo un contratto futures (shorting) per lo stesso valore del tuo investimento in Ethereum. Diciamo che il tasso di finanziamento per quel contratto ti paga il 2%. Ciò significherebbe che otterresti il 2% possedendo Ethereum senza alcun rischio di prezzo, risultando in una redditizia opportunità di arbitraggio.
Arbitraggio triangolare
Un altro tipo molto comune di arbitraggio nel mondo delle criptovalute è l’arbitraggio triangolare. Questo tipo di arbitraggio avviene quando un trader nota una discrepanza di prezzo tra tre diverse criptovalute e le scambia l'una con l'altra in una sorta di loop.
L’idea alla base dell’arbitraggio triangolare nasce dal tentativo di trarre vantaggio da una differenza di prezzo tra valute (come BTC/ETH). Ad esempio, potresti acquistare bitcoin con il tuo BNB, quindi acquistare etere con il tuo bitcoin e infine riacquistare BNB con etere. Se il valore relativo tra ether e bitcoin non corrisponde al valore che ciascuna di quelle valute ha con BNB, esiste un’opportunità di arbitraggio.
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Rischi associati al trading di arbitraggio
Anche se il trading con arbitraggio è considerato a rischio relativamente basso, ciò non significa che sia pari a zero. Senza rischio, non ci sarebbe alcuna ricompensa e il trading di arbitraggio non fa certamente eccezione.
Il rischio maggiore associato al trading di arbitraggio è il rischio di esecuzione. Ciò accade quando lo spread tra i prezzi si chiude prima che tu possa finalizzare l’operazione, con conseguenti rendimenti pari a zero o negativi. Ciò potrebbe essere dovuto a slittamento, esecuzione lenta, costi di transazione anormalmente elevati, un improvviso picco di volatilità, ecc.
Un altro rischio importante quando si effettuano operazioni di arbitraggio è il rischio di liquidità. Ciò accade quando non c'è abbastanza liquidità per entrare e uscire dai mercati che devi negoziare per completare il tuo arbitraggio. Se fai trading utilizzando strumenti a leva, come i contratti futures, è anche possibile che tu possa essere colpito da una richiesta di margine se l’operazione va contro di te. Come al solito, esercitare una corretta gestione del rischio è fondamentale.
Pensieri conclusivi
Essere in grado di trarre vantaggio dal trading di arbitraggio è una grande opportunità per i trader di criptovalute. Con la giusta quantità di velocità e capitale per partecipare a questo tipo di strategie, potresti ritrovarti a eseguire operazioni redditizie e a basso rischio in pochissimo tempo.
Il rischio associato al trading di arbitraggio non dovrebbe essere trascurato. Sebbene il trading con arbitraggio possa implicare un “profitto privo di rischi” o un “profitto garantito”, la realtà è che il rischio coinvolto è sufficiente per mantenere qualsiasi trader sulle spine.
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