TL;DR
I token del pool di liquidità (a volte noti come token del fornitore di liquidità) vengono forniti agli utenti che forniscono liquidità nei pool di liquidità. Questi token fungono da ricevuta, permettendoti di rivendicare la tua puntata originale e gli interessi guadagnati.
Puoi anche utilizzare i tuoi token LP per capitalizzare gli interessi in una yield farm, contrarre prestiti crittografici o trasferire la proprietà della liquidità puntata. Tuttavia, è importante capire che in realtà non possiedi la liquidità associata una volta che rinunci alla custodia dei tuoi token LP.
introduzione
Sebbene la maggior parte degli utenti DeFi conosca i pool di liquidità, i token LP sono spesso un ripensamento. Tuttavia, queste risorse crittografiche hanno i loro casi d'uso oltre a sbloccare la liquidità fornita. Pertanto, anche se ci sono dei rischi nell’utilizzare i tuoi token LP in altre applicazioni, esistono strategie praticabili per estrarre più valore da queste risorse uniche.
Cosa significa fornire liquidità?
Nella sua forma più elementare, la liquidità è la capacità di negoziare facilmente un asset senza causare variazioni significative di prezzo. Una criptovaluta come Bitcoin (BTC), ad esempio, è un asset altamente liquido. Puoi scambiarlo su migliaia di borse praticamente per qualsiasi importo senza influenzarne attivamente il prezzo. Tuttavia, non tutti i token hanno la fortuna di avere questo livello di liquidità.
Quando si tratta di finanza decentralizzata (DeFi) e di progetti più piccoli, la liquidità può essere bassa. Ad esempio, la moneta potrebbe essere disponibile solo su uno scambio. Potresti anche trovare difficile trovare un acquirente o un venditore adatto al tuo ordine. Il modello del pool di liquidità (noto anche come liquidity mining) può essere una soluzione a questo problema.
Un pool di liquidità contiene due asset tra cui gli utenti possono scambiare. Non sono necessari market maker, acquirenti o un portafoglio ordini e il prezzo è determinato dal rapporto tra gli asset nel pool. Gli utenti che depositano la coppia di token nel pool per consentire il trading sono noti come fornitori di liquidità. Fanno pagare una piccola commissione per gli utenti che effettuano lo scambio utilizzando i loro token.
Pertanto, mentre fornire liquidità significa offrire i propri asset a un mercato, nel caso dei token LP parliamo esplicitamente di pool di liquidità DeFi.
Tieni presente che solo perché esiste una riserva di liquidità per una coppia di asset, non significa che ci sia molta liquidità. Tuttavia, sarai sempre in grado di fare trading utilizzando il pool e non avrai bisogno di fare affidamento su qualcuno che corrisponda al tuo ordine
Come funzionano i token del pool di liquidità (LP)?
Dopo aver depositato una coppia di token in un pool di liquidità, riceverai token LP come "ricevuta". I tuoi token LP denotano la tua quota del pool e ti consentono di recuperare il tuo deposito, più eventuali interessi guadagnati. Pertanto, parte della sicurezza del tuo deposito dipende dal fatto che tu trattenga i tuoi token LP. Se li perdi, perderai la tua quota.
Troverai i tuoi token LP nel portafoglio che hai utilizzato per fornire liquidità. Potrebbe essere necessario aggiungere l'indirizzo del contratto intelligente del token LP per vederlo nel tuo portafoglio crittografico. La maggior parte dei token LP nell'ecosistema DeFi può essere trasferita tra portafogli, trasferendo così la proprietà. Tuttavia, dovresti sempre verificare con il fornitore del servizio di pool di liquidità, poiché non è sempre così. Il trasferimento dei token può, in alcuni casi, causare una perdita permanente della liquidità fornita.
Dove posso ottenere i token del pool di liquidità?
I token LP sono concessi solo ai fornitori di liquidità. Per riceverli, dovrai utilizzare una DeFi DApp per fornire liquidità, come PancakeSwap o Uniswap. Il sistema di token LP è comune a molte blockchain, piattaforme DeFi, market maker automatizzati (AMM) e exchange decentralizzati (DEX).
Tuttavia, se utilizzi i servizi di pool di liquidità in un ambiente finanziario centralizzato (CeFi) su un exchange, probabilmente non riceverai token LP. Questi saranno invece tenuti in custodia dal fornitore del servizio di custodia.
Il tuo token LP avrà in genere il nome dei due token in cui stai fornendo liquidità. Ad esempio, CAKE e BNB forniti in un pool di liquidità PancakeSwap ti daranno un token BEP-20 chiamato CAKE-BNB LP. Su Ethereum, i token LP sono solitamente token ERC-20.
Cosa posso fare con i token del pool di liquidità (LP)?
Sebbene i token LP funzionino in modo molto simile a una ricevuta, non è tutto ciò che puoi fare con loro. Nella DeFi, c'è sempre l'opportunità di utilizzare le tue risorse su più piattaforme e impilare servizi come LEGO.
Usateli come trasferimento di valore
Forse il caso d’uso più semplice per i token LP è trasferire la proprietà della liquidità associata. Alcuni token LP sono legati a specifici indirizzi di portafoglio, ma la maggior parte consente il trasferimento gratuito dei token. Ad esempio, potresti inviare token BNB-wBNB LP a qualcuno che potrebbe quindi rimuovere BNB e wBNB dal pool di liquidità.
Tuttavia, calcolare manualmente la quantità esatta di token presenti nel pool è difficile da eseguire manualmente. In questo caso, puoi utilizzare un calcolatore DeFi per calcolare la quantità di token in staking associati ai tuoi token LP.
Usateli come garanzia in un prestito
Poiché i tuoi token LP forniscono la proprietà di un asset sottostante, esiste un buon caso d'uso per utilizzarli come garanzia. Come quando fornisci BNB, ETH o BTC come garanzia per un prestito crittografico, alcune piattaforme ti consentono di offrire i tuoi token LP come garanzia. In genere, ciò ti consentirà di prendere in prestito una stablecoin o un altro asset con capitalizzazione di mercato elevata.
In questi casi il prestito è sovracollateralizzato. Se non riesci a mantenere un determinato rapporto di garanzia, il creditore utilizzerà i tuoi token LP per rivendicare le attività sottostanti e liquidarle.
Aumenta la loro resa
Una delle cose più comuni da fare con i tuoi token LP è depositarli in un generatore di rendimento (a volte noto come yield farm). Questi servizi prenderanno i tuoi token LP, raccoglieranno regolarmente i premi e acquisteranno più della coppia di token. Quindi, il compoundatore li picchetta nuovamente nel pool di liquidità, consentendoti di aumentare i tuoi interessi.
Anche se il processo può essere eseguito manualmente, una yield farm può, nella maggior parte dei casi, produrre in modo più efficiente rispetto agli utenti umani. Le costose commissioni di transazione possono essere condivise tra gli utenti e la capitalizzazione può essere eseguita più volte al giorno, a seconda della strategia.
Quali sono i rischi dei token LP?
Proprio come con qualsiasi altro token, esistono dei rischi associati ai token LP. Questi includono:
1. Perdita o furto: se perdi il tuo token LP, perderai la tua quota del pool di liquidità e qualsiasi interesse guadagnato.
2. Guasto dello smart contract: Se il pool di liquidità che stai utilizzando è compromesso a causa di un fallimento del contratto intelligente, i tuoi token LP non saranno più in grado di restituirti la liquidità. Allo stesso modo, se metti in staking i tuoi token LP con una yield farm o un fornitore di prestiti, anche i loro contratti intelligenti potrebbero fallire.
3. Difficoltà nel sapere cosa rappresentano: quando guardi i tuoi token LP, è quasi impossibile indovinare esattamente quanto valgono. Se i prezzi dei token sono divergenti, avrai subito anche una perdita impermanente. Hai anche un interesse da tenere in considerazione. Queste incertezze possono rendere difficile prendere una decisione informata su quando uscire dalla propria posizione di liquidità.
4. Rischio di opportunità: fornendo i tuoi token come liquidità, è associato un costo di opportunità. In alcuni casi, potrebbe essere meglio investire i tuoi token altrove o utilizzarli in un'opportunità diversa.
Pensieri conclusivi
La prossima volta che fornirai liquidità crittografica a un pool di liquidità su un protocollo DeFi, vale la pena considerare se desideri utilizzare anche i tuoi token LP. Depositare in un pool di liquidità può essere solo la prima parte di una strategia DeFi. Quindi, oltre al semplice HODLing, dai un'occhiata ai tuoi piani di investimento e alla tua tolleranza al rischio per decidere se ulteriori investimenti sono adatti a te.
