TL;DR

DeFi 2.0 è un movimento di progetti che migliorano i problemi di DeFi 1.0. La DeFi mira a portare la finanza alle masse, ma ha lottato con scalabilità, sicurezza, centralizzazione, liquidità e accessibilità alle informazioni. DeFi 2.0 vuole combatterli e rendere l'esperienza più user-friendly. In caso di successo, DeFi 2.0 può aiutare a ridurre i rischi e le complicazioni che scoraggiano gli utenti di criptovalute dall’utilizzarla.

Abbiamo già una varietà di casi d’uso DeFi 2.0 che funzionano oggi. Alcune piattaforme ti consentono di utilizzare i tuoi token LP e di produrre token LP farm come garanzia per un prestito. Questo meccanismo ti consente di sbloccare valore extra da loro pur continuando a guadagnare premi in pool.

Puoi anche contrarre prestiti con rimborso automatico in cui la tua garanzia genera interessi per il creditore. Questo interesse ripaga il prestito senza che il mutuatario paghi gli interessi. Altri casi d'uso includono l'assicurazione contro i contratti intelligenti compromessi e la perdita impermanente (IL).

Una tendenza crescente nella DeFi 2.0 è la governance e la decentralizzazione della DAO. Tuttavia, i governi e le autorità di regolamentazione potrebbero eventualmente influenzare il numero di progetti gestiti. Tienilo presente quando investi, poiché i servizi offerti potrebbero dover cambiare.


introduzione

Sono passati quasi due anni dall'ascesa della DeFi (finanza decentralizzata) nel 2020. Da allora, abbiamo avuto progetti DeFi di incredibile successo come UniSwap, una decentralizzazione del trading e della finanza e nuovi modi per guadagnare interesse nel mondo delle criptovalute. Ma proprio come abbiamo sperimentato con Bitcoin (BTC), ci sono ancora problemi da risolvere in un campo così nuovo. In risposta, il termine DeFi 2.0 è diventato popolare per descrivere una nuova generazione di applicazioni decentralizzate DeFi (DApp).

A dicembre 2021, stiamo ancora aspettando il pieno diluvio della DeFi 2.0, ma possiamo già vederne gli inizi. Scopri cosa cercare in questo articolo e perché la DeFi 2.0 è necessaria per risolvere i problemi in sospeso nell'ecosistema DeFi.


Cos’è la DeFi 2.0?

DeFi 2.0 è un movimento che cerca di aggiornare e risolvere i problemi riscontrati nell’ondata DeFi originale. La DeFi è stata rivoluzionaria nel fornire servizi finanziari decentralizzati a chiunque abbia un portafoglio crittografico, ma presenta ancora dei punti deboli. Le criptovalute hanno già visto questo processo con blockchain di seconda generazione come Ethereum (ETH) che migliorano rispetto a Bitcoin. La DeFi 2.0 dovrà anche reagire alle nuove normative di conformità che i governi intendono introdurre, come KYC e AML.

Diamo un'occhiata a un esempio. I pool di liquidità (LP) si sono rivelati un enorme successo nella DeFi, poiché consentono ai fornitori di liquidità di guadagnare commissioni per lo staking di coppie di token. Tuttavia, se il rapporto di prezzo dei token cambia, i fornitori di liquidità rischiano di perdere denaro (perdita impermanente). Un protocollo DeFi 2.0 potrebbe fornire un’assicurazione contro ciò pagando una piccola tassa. Questa soluzione fornisce un maggiore incentivo a investire in LP e avvantaggia gli utenti, gli staker e lo spazio DeFi nel suo complesso.


Quali sono i limiti della DeFi?

Prima di approfondire i casi d'uso della DeFi 2.0, esploriamo i problemi che sta cercando di risolvere. Molti dei problemi qui sono simili ai problemi che la tecnologia blockchain e le criptovalute devono affrontare in generale:

1. Scalabilità: i protocolli DeFi su blockchain con traffico elevato e tariffe del gas spesso forniscono servizi lenti e costosi. Le attività semplici possono richiedere troppo tempo e diventare inefficienti in termini di costi.

2. Oracoli e informazioni di terzi: i prodotti finanziari che dipendono da dettagli esterni necessitano di oracoli di qualità superiore (fonti di dati di terzi).

3. Centralizzazione: una crescente quantità di decentralizzazione dovrebbe essere un obiettivo nella DeFi. Tuttavia, molti progetti non hanno ancora adottato i principi DAO.

4. Sicurezza: la maggior parte degli utenti non gestisce o non comprende i rischi presenti nella DeFi. Puntano milioni di dollari in contratti intelligenti che non sanno del tutto come sicuri. Sebbene siano in atto controlli di sicurezza, questi tendono a diventare meno preziosi man mano che si verificano gli aggiornamenti.

5. Liquidità: i mercati e i pool di liquidità sono distribuiti su diverse blockchain e piattaforme, suddividendo la liquidità. Fornire liquidità blocca anche i fondi e il loro valore totale. Nella maggior parte dei casi, i token investiti nei pool di liquidità non possono essere utilizzati altrove, creando inefficienza di capitale.


Perché la DeFi 2.0 è importante?

Anche per gli HODLer e gli utenti esperti di criptovalute, la DeFi può essere scoraggiante e difficile da comprendere. Tuttavia, mira ad abbassare le barriere all’ingresso e a creare nuove opportunità di guadagno per i detentori di criptovalute. Gli utenti che potrebbero non ottenere un prestito con una banca tradizionale potrebbero farlo con la DeFi.

La DeFi 2.0 è importante perché può democratizzare la finanza senza compromettere il rischio. DeFi 2.0 tenta anche di risolvere i problemi segnalati nella sezione precedente, migliorando l'esperienza dell'utente. Se riusciamo a farlo e a fornire incentivi migliori, allora tutti possono vincere.


Casi d'uso della DeFi 2.0

Non dobbiamo aspettare i casi d'uso della DeFi 2.0. Esistono già progetti che forniscono nuovi servizi DeFi su molte reti, tra cui Ethereum, BNB Smart Chain, Solana e altre blockchain compatibili con contratti intelligenti. Qui esamineremo alcuni dei più comuni:

Sbloccare il valore dei fondi investiti

Se hai mai puntato una coppia di token in un pool di liquidità, avrai ricevuto in cambio token LP. Con DeFi 1.0, puoi puntare i token LP con una yield farm per aumentare i tuoi profitti. Prima della DeFi 2.0, questo era il limite massimo raggiunto dalla catena per estrarre valore. Milioni di dollari sono custoditi in casseforti che forniscono liquidità, ma esiste il potenziale per migliorare ulteriormente l’efficienza del capitale.

DeFi 2.0 fa un ulteriore passo avanti e utilizza questi token LP della yield farm come garanzia. Potrebbe trattarsi di un prestito crittografico da un protocollo di prestito o di coniare token in un processo simile a MakerDAO (DAI). Il meccanismo esatto cambia in base al progetto, ma l'idea è che i tuoi token LP dovrebbero avere il loro valore sbloccato per nuove opportunità continuando a generare APY.

Assicurazione con contratto intelligente

Effettuare una due diligence rafforzata sui contratti intelligenti è difficile a meno che tu non sia uno sviluppatore esperto. Senza questa conoscenza è possibile valutare solo parzialmente un progetto. Ciò crea una grande quantità di rischio quando si investe in progetti DeFi. Con DeFi 2.0 è possibile ottenere un'assicurazione DeFi su specifici contratti intelligenti.

Immagina di utilizzare un ottimizzatore di rendimento e di aver messo in staking i token LP nel suo contratto intelligente. Se il contratto intelligente viene compromesso, potresti perdere tutti i tuoi depositi. Un progetto assicurativo può offrirti una garanzia sul tuo deposito presso la yield farm a pagamento. Tieni presente che questo sarà solo per uno specifico contratto intelligente. In genere non riceverai alcun pagamento se il contratto del pool di liquidità è compromesso. Tuttavia, se il contratto della yield farm è compromesso ma coperto dall’assicurazione, probabilmente riceverai un risarcimento.

Assicurazione contro i danni permanenti

Se investi in un pool di liquidità e avvii l'estrazione di liquidità, qualsiasi modifica nel rapporto di prezzo dei due token bloccati potrebbe portare a perdite finanziarie. Questo processo è noto come perdita impermanente, ma i nuovi protocolli DeFi 2.0 stanno esplorando nuovi metodi per mitigare questo rischio.

Ad esempio, immagina di aggiungere un token a un LP a lato singolo in cui non è necessario aggiungerne una coppia. Il protocollo aggiunge quindi il token nativo come l'altro lato della coppia. Riceverai quindi le commissioni pagate dagli swap nella rispettiva coppia, così come il protocollo.

Nel corso del tempo, il protocollo utilizza le commissioni per costituire un fondo assicurativo per proteggere il deposito dagli effetti di perdite temporanee. Se non ci sono commissioni sufficienti per ripagare le perdite, il protocollo può coniare nuovi token per coprirle. Se c'è un eccesso di token, possono essere conservati per dopo o bruciati per ridurre la fornitura.

Prestiti con autorimborso

In genere, l'accensione di un prestito comporta il rischio di liquidazione e il pagamento di interessi. Ma con DeFi 2.0, questo non deve necessariamente accadere. Ad esempio, immagina di prendere un prestito del valore di $ 100 da un prestatore di criptovalute. Il creditore ti dà $ 100 in criptovaluta ma richiede $ 50 come garanzia. Una volta fornito il deposito, l'istituto di credito lo utilizza per guadagnare interessi per ripagare il prestito. Dopo che il creditore ha guadagnato $ 100 con la tua criptovaluta più extra come premio, il tuo deposito viene restituito. Anche qui non c’è rischio di liquidazione. Se il token collaterale si svaluta, ci vuole solo più tempo per ripagare il prestito.


Chi ha il controllo della DeFi 2.0?

Con tutte queste funzionalità e casi d'uso, vale la pena chiedersi chi li controlla? Ebbene, c’è sempre stata una tendenza alla decentralizzazione con la tecnologia blockchain. La DeFi non è diversa. Uno dei primi progetti di DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), ha stabilito uno standard per il movimento. Ora, è sempre più comune che i progetti offrano voce in capitolo alla propria comunità.

Molti token della piattaforma funzionano anche come token di governance che conferiscono ai titolari diritti di voto. È ragionevole aspettarsi che la DeFi 2.0 porterà una maggiore decentralizzazione nel settore. Tuttavia, il ruolo della conformità e della regolamentazione sta diventando sempre più importante man mano che si avvicinano alla DeFi.


Quali sono i rischi di Defi 2.0 e come prevenirli?

DeFi 2.0 condivide molti degli stessi rischi di DeFi 1.0. Ecco alcuni dei principali e cosa puoi fare per mantenerti al sicuro.

1. I contratti intelligenti con cui interagisci potrebbero avere backdoor, punti deboli o essere violati. Nemmeno un audit è mai una garanzia della sicurezza di un progetto. Fai quante più ricerche possibili sul progetto e comprendi che investire comporta sempre dei rischi.

2. La regolamentazione potrebbe influenzare i tuoi investimenti. I governi e le autorità di regolamentazione di tutto il mondo si stanno interessando all’ecosistema DeFi. Sebbene la regolamentazione e le leggi possano garantire sicurezza e stabilità alle criptovalute, alcuni progetti potrebbero dover modificare i propri servizi man mano che vengono create nuove regole.

3. Perdita temporanea. Anche con l’assicurazione IL, c’è ancora un grosso rischio per chiunque voglia essere coinvolto nell’estrazione di liquidità. Il rischio non può mai essere completamente minimizzato.

4. Potresti avere difficoltà ad accedere ai tuoi fondi. Se stai effettuando staking tramite l'interfaccia utente del sito web di un progetto DeFi, potrebbe essere una buona idea individuare lo smart contract anche su un blockchain explorer. Altrimenti, non potrai recedere se il sito web non funziona. Tuttavia, avrai bisogno di alcune competenze tecniche per interagire direttamente con il contratto intelligente.


Pensieri conclusivi

Anche se abbiamo già molti progetti di successo nello spazio DeFi, dobbiamo ancora vedere il pieno potenziale della DeFi 2.0. L'argomento è ancora complicato per la maggior parte degli utenti e nessuno dovrebbe utilizzare prodotti finanziari che non comprende appieno. C'è ancora del lavoro da fare per creare un processo semplificato, soprattutto per i nuovi utenti. Abbiamo visto il successo in nuovi modi per ridurre il rischio e guadagnare APY, ma dovremo aspettare e vedere se DeFi 2.0 mantiene pienamente le sue promesse.


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