Punti chiave

Probabilmente hai visto questi due termini dal suono simile, APY e APR, quando hai esaminato i prodotti della finanza decentralizzata (DeFi).

APY, o rendimento percentuale annuo, incorpora interessi composti trimestralmente, mensilmente, settimanalmente o giornalmente, mentre APR, o tasso percentuale annuo, no. Questa semplice distinzione può fare una differenza significativa nei calcoli dei rendimenti in un periodo di tempo. È quindi importante capire come vengono calcolate queste due metriche e cosa significano per i rendimenti che puoi guadagnare sui tuoi fondi digitali.

APR contro APY

APR e APY sono entrambi fondamentali ai fini della finanza personale. Cominciamo con il termine più semplice, tasso percentuale annuo (APR). È il tasso di interesse che un prestatore guadagna sul suo denaro (e che un mutuatario paga per usarlo) nell'arco di un anno.

Ad esempio, se versi $ 10.000 in un conto di risparmio bancario con un APR del 20%, otterrai $ 2.000 di interessi dopo un anno. Il tuo interesse è calcolato moltiplicando l'importo del capitale ($ 10.000) e l'APR (20%). Quindi, dopo un anno, avrai un totale di $ 12.000. Dopo due anni, il tuo capitale ammonterà a $ 14.000. Dopo tre anni, avrai $ 16.000 e così via.

Prima di entrare nel merito della percentuale annua di rendimento (APY), cerchiamo di capire cos'è l'interesse composto. In parole povere, significa guadagnare interessi sull'interesse precedente. Nell'esempio sopra, se l'istituto finanziario paga interessi sul tuo conto mensilmente, il tuo saldo sarà diverso durante ciascuno dei dodici mesi dell'anno.

Invece di ricevere $ 12.000 alla fine del 12° mese, riceverai degli interessi ogni mese. Tali interessi vengono aggiunti alla somma principale del tuo deposito e la somma su cui guadagni interessi aumenta con il passare dei mesi. Ogni mese, avrai più soldi che guadagnano interessi. Questo effetto è chiamato capitalizzazione.

Diciamo che versi $ 10.000 in un conto bancario con un APR del 20%, con interessi composti mensilmente. Senza entrare nella matematica complicata, otterrai $ 12.194 alla fine di un anno. Sono $ 194 in più di interessi guadagnati semplicemente aggiungendo l'effetto dell'interesse composto. Quanto interesse guadagneresti con l'esatto 20% APR ma con interessi composti giornalmente? Ciò ti darebbe $ 12.213.

Il potere della capitalizzazione è più impressionante su periodi più lunghi. Dopo tre anni, finiresti con $ 19.309 con lo stesso prodotto APR del 20% con capitalizzazione giornaliera. Sono $ 3.309 di interessi in più guadagnati rispetto allo stesso prodotto APR del 20% senza capitalizzazione.

Semplicemente incorporando l'interesse composto, guadagneresti molto di più sui tuoi soldi. Nota anche che l'interesse varia in base alla frequenza di capitalizzazione. Guadagni di più quando la capitalizzazione è più frequente. La capitalizzazione giornaliera ti darà più interessi rispetto alla capitalizzazione mensile.

Come si calcola quanto si può guadagnare quando un prodotto finanziario offre interessi composti? Ecco dove entra in gioco il rendimento percentuale annuo (APY). È possibile utilizzare una formula per convertire un APR in APY a seconda della frequenza di capitalizzazione. Un APR del 20% con capitalizzazione mensile equivale al 21,94% in APY. Con capitalizzazione giornaliera, equivarrebbe al 22,13% di APY. Questi numeri APY rappresentano i rendimenti di interesse annualizzati che si guadagnano dopo aver incorporato l'interesse composto.

In sintesi, l'APR (tasso percentuale annuo) è una metrica più semplice e statica: è sempre quotato come tasso annuo fisso. Ma l'APY (rendimento percentuale annuo) incorpora l'interesse guadagnato sull'interesse, o interesse composto. Cambia in base alla frequenza di capitalizzazione. Un modo per memorizzare la differenza è ricordare che "yield" ha cinque lettere (una in più di "rate") e rappresenta anche il concetto più complesso (e maggiori guadagni).

Come confrontare diversi tassi di interesse?

Dall'esempio sopra, puoi vedere che si possono guadagnare più interessi quando gli interessi sono composti. Prodotti diversi possono presentare i loro tassi come APR o APY. A causa di questa disparità, è essenziale usare lo stesso termine per il confronto. Fai attenzione quando confronti i prodotti, perché potresti confrontare mele con arance.

I prodotti con un APY più alto non produrranno necessariamente più interessi di quelli con un APR più basso. Puoi facilmente convertire APR e APY utilizzando strumenti online se conosci la frequenza di capitalizzazione.

Lo stesso vale per DeFi e altri tipi di prodotti crittografici. Quando si esaminano prodotti che potrebbero pubblicizzare l'utilizzo di APY e APR crittografici, come risparmi e staking crittografici, assicurarsi di convertirli in modo da poter confrontare le mele con le mele.

Inoltre, quando si confrontano due prodotti DeFi con APY, assicurarsi che abbiano gli stessi periodi di capitalizzazione. Se hanno lo stesso APR, ma uno capitalizza mensilmente e l'altro giornalmente, allora quello che capitalizza giornalmente potrebbe farti guadagnare più interessi crypto.

Un altro punto importante da notare è cosa significa APY in relazione allo specifico prodotto crittografico che stai esaminando. Alcune garanzie di prodotto usano il termine "APY" per riferirsi alle ricompense che si possono guadagnare in criptovaluta nel lasso di tempo selezionato, e non ai rendimenti/rendimenti effettivi o previsti in qualsiasi valuta fiat. Questa è una distinzione importante da apprezzare perché i prezzi delle criptovalute possono essere volatili e il valore del tuo investimento (in termini fiat) può scendere o salire. Se i prezzi delle criptovalute scendono drasticamente, il valore del tuo investimento (in termini fiat) potrebbe comunque essere inferiore all'importo fiat originale che avevi investito, anche se continui a guadagnare un APY in criptovalute. È quindi importante che tu esamini attentamente i termini e le condizioni del prodotto pertinente e faccia le tue ricerche, per comprendere appieno i rischi di investimento coinvolti e cosa significa APY in quel contesto specifico.

Pensieri conclusivi

APR e APY possono sembrare inizialmente confusi, ma è facile distinguerli l'uno dall'altro ricordando che il rendimento percentuale annuo (APY) è la metrica più complessa che incorpora l'interesse composto. A causa dell'effetto di guadagnare interessi sugli interessi, l'APY è sempre un numero più alto quando gli interessi sono composti più frequentemente di una volta all'anno. La linea di fondo è sempre quella di controllare quale tasso stai guardando quando calcoli l'interesse che guadagneresti.

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