TL;DR
Quando fai trading di azioni o criptovalute, interagisci con il mercato effettuando ordini:
Un ordine di mercato è un’istruzione di acquisto o vendita immediata (al prezzo corrente di mercato).
Un ordine limite è un'istruzione di attendere finché il prezzo non raggiunge un limite o un prezzo migliore prima di essere eseguito
Questi sono gli ordini in poche parole. Naturalmente, ciascuna di queste due categorie ha varianti diverse che fanno cose diverse, a seconda di come desideri fare trading. Curioso? Continuare a leggere.
introduzione
Ti sei registrato per uno scambio e ti chiedi cosa fanno tutti i diversi pulsanti? Forse hai finito di rivedere Wall Street e stai cercando di capire meglio come funzionano i mercati azionari?
Nel seguente articolo analizzeremo gli ordini: le istruzioni che invii a una borsa per acquistare e vendere asset. Come vedremo tra poco, esistono due tipologie principali: ordini limite e ordini a mercato. Tuttavia, queste sono semplicemente qualità usate per descrivere un assortimento di comandi.
Entriamo nel merito.
Ordine di mercato e ordini limite
Gli ordini di mercato sono ordini che ti aspetteresti di eseguire immediatamente. In sostanza, dicono al prezzo attuale, fai x. Supponiamo che tu sia su Binance, desideri acquistare 3 BTC e che Bitcoin venga scambiato a $ 15.000. Sei felice di pagare $ 45.000 per le monete e non vuoi aspettare che i prezzi scendano più in basso, quindi effettui un ordine di acquisto a mercato.
Chi vende le monete, chiedi? Dobbiamo guardare il portafoglio ordini per capirlo. È qui che l'exchange conserva un lungo elenco di ordini limite, che sono semplicemente ordini che non vengono eseguiti immediatamente. Questi potrebbero dire qualcosa come al prezzo y, fai x.
Ai fini di questo esempio, un altro utente potrebbe aver effettuato un ordine in precedenza dicendo all'exchange di vendere 3 BTC quando il prezzo raggiunge i 15.000 dollari. Pertanto, quando effettui il tuo ordine di mercato, l’exchange lo abbina all’ordine limite del book.
In effetti, non hai creato un ordine, ma ne hai riempito uno esistente, rimuovendolo dal book degli ordini. Questo ti rende un acquirente perché hai portato via parte della liquidità dell’exchange. L'altro utente, tuttavia, è un creatore perché ha aggiunto qualcosa. In genere, come produttore godi di commissioni più basse, perché stai fornendo un vantaggio allo scambio.
La relazione tra questi due attori viene esplorata in modo più dettagliato in Market Makers e Market Takers, Explained. Dai un'occhiata se vuoi una migliore comprensione di come funzionano gli scambi.
Cosa devi sapere sugli ordini di mercato
I tipi fondamentali di ordini di mercato sono quelli di acquisto e di vendita. Incarichi l'exchange di effettuare una transazione al miglior prezzo disponibile. Tieni presente che il miglior prezzo disponibile non è sempre il valore corrente visualizzato: dipende dal book degli ordini, quindi potresti finire per eseguire la tua operazione a un tasso leggermente diverso.
Gli ordini di mercato sono utili per transazioni istantanee (o quasi istantanee). Questo è tutto, però. Le commissioni sostenute dallo slippage e dallo scambio significano che la stessa operazione sarebbe stata più economica se eseguita con un ordine limite.
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Tipi comuni di ordini
Gli ordini più semplici sono ordini di acquisto a mercato, ordini di vendita a mercato, ordini con limite di acquisto e ordini con limite di vendita. Se ti limitassi esclusivamente a questi, però, ti ritroveresti con un’esperienza di trading piuttosto limitata. Invece, puoi basarti su questi per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato, sia in configurazioni a breve che a lungo termine.
Ordini stop-limit
Gli ordini stop-limit sono ottimi strumenti per limitare le perdite che potresti subire in un'operazione. Questo tipo di ordine ti consente di impostare un prezzo stop e un prezzo limite. Se BTC viene scambiato a $ 10.000 e imposti un ordine stop-limit a un prezzo stop di $ 9.900 e un prezzo limite di $ 9.895. Quindi verrà effettuato un ordine limite a $ 9.895 quando il prezzo scende da $ 10.000 a $ 9.900.
Tuttavia, l'ordine viene effettuato solo dopo aver raggiunto il prezzo stop. Corri comunque il rischio che il prezzo non si riprenda, nel qual caso non hai alcuna protezione se continua a scendere al di sotto di $ 9.985 e l'ordine potrebbe non essere eseguito.
Ordini uno annulla l'altro (OCO).
Un ordine “uno cancella l’altro” (OCO) è uno strumento sofisticato che consente di combinare due ordini condizionati. Non appena viene attivato uno, l'altro viene annullato. Se prendiamo l’esempio di BTC a 10.000$, potresti utilizzare un ordine OCO per acquistare Bitcoin quando il prezzo raggiunge i 9.900$ o per venderlo quando il prezzo sale a 11.000$. Uno di questi due verrà eseguito per primo, il che significa che il secondo verrà automaticamente annullato.
Che ora è in vigore?
Un altro concetto importante da comprendere quando si parla di ordini è quello del tempo in vigore. Questo è un parametro che specifichi quando apri un'operazione, dettando le condizioni per la sua scadenza.
Buono fino all'annullamento (GTC)
Good 'til cancelled (GTC) è un'istruzione che stabilisce che un'operazione deve essere mantenuta aperta finché non viene eseguita o annullata manualmente. Generalmente, le piattaforme di trading di criptovalute utilizzano questa opzione per impostazione predefinita.
Nei mercati azionari, un'alternativa comune è chiudere l'ordine alla fine della giornata di negoziazione. Tuttavia, poiché i mercati delle criptovalute operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, il GTC è più diffuso.
Immediato o annullato (IOC)
Gli ordini Immediate or Cancel (IOC) stabiliscono che qualsiasi parte dell'ordine che non viene immediatamente evasa deve essere annullata. Supponiamo che tu invii un ordine per acquistare 10 BTC a $ 10.000, ma puoi ottenere solo 5 BTC a quel prezzo di esecuzione. In tal caso, acquisteresti quei 5 BTC e il resto dell'ordine verrebbe chiuso.
Riempi o uccidi (FOK)
Gli ordini Esegui o uccidi (FOK) vengono eseguiti immediatamente oppure vengono eliminati (annullati). Se il tuo ordine richiedesse all’exchange di acquistare 10 BTC a $ 10.000, non verrebbe eseguito parzialmente. Se l’intero ordine di 10 BTC non è immediatamente disponibile a quel prezzo, verrà annullato.
Pensieri conclusivi
Padroneggiare i tipi di ordini è vitale per un buon trading. Sia che tu voglia utilizzare gli ordini stop per limitare il potenziale di perdita, o gli ordini OCO per pianificare risultati diversi contemporaneamente, essere consapevole degli strumenti di trading a tua disposizione è essenziale.
