Punti Chiave
I token avvolti sono token digitali che rappresentano altri asset, tipicamente quelli che appartengono a un'altra blockchain.
Sono progettati per mantenere una corrispondenza di valore 1:1 con l'asset originale detenuto in riserva.
I token avvolti consentono di utilizzare efficacemente asset provenienti da una blockchain su un'altra, contribuendo a migliorare l'interoperabilità e ad aumentare il flusso di asset.
I token avvolti possono anche aprire nuove opportunità per gli utenti di esplorare servizi di finanza decentralizzata (DeFi) attraverso diverse reti blockchain.
Introduzione
Hai mai trovato frustrante non poter usare BTC su Ethereum, o ETH sulla BNB Chain? Le monete che esistono su una data blockchain non possono essere semplicemente trasferite su un'altra rete. I token avvolti sono un modo per superare questa limitazione, consentendoti di utilizzare efficacemente asset non nativi su diverse blockchain.
Che cos'è un Token Avvolto?
Un token avvolto è una versione tokenizzata di un'altra criptovaluta. È agganciato al valore dell'asset che rappresenta e tipicamente può essere riscattato per esso (svuotato) in qualsiasi momento. Rappresenta solitamente un asset che non vive nativamente sulla blockchain su cui è emesso.
Ad esempio, Wrapped Bitcoin (WBTC) è un token su Ethereum che rappresenta Bitcoin e mantiene un aggancio 1:1 con il BTC detenuto in riserva. Questo consente di utilizzare il valore di Bitcoin su Ethereum (o su altre catene).
Vale la pena notare che non devi preoccuparti del processo di avvolgimento e svuotamento; puoi scambiare token avvolti come altre criptovalute su exchange di criptovalute, come il mercato spot WBTC/BTC di Binance.
Come Funzionano i Token Avvolti?
Prendiamo Wrapped Bitcoin (WBTC) su Ethereum come esempio. WBTC è un token ERC-20 progettato per mantenere un aggancio uno a uno al valore di Bitcoin, consentendoti di utilizzare efficacemente BTC sulla rete Ethereum.
I token avvolti richiedono tipicamente un custode, cioè un'entità che detiene un importo equivalente dell'asset come l'importo avvolto. Questo custode può essere un commerciante, un portafoglio multisig, un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) o un contratto intelligente. Nel caso di WBTC, il custode deve detenere 1 BTC per ogni 1 WBTC creato (coniato). La prova di questa riserva esiste on-chain.
Ma come funziona il processo di avvolgimento? Un commerciante invia BTC affinché il custode possa coniare. Il custode quindi conia WBTC su Ethereum in base all'importo di BTC inviato. Quando il WBTC deve essere scambiato di nuovo in BTC, il commerciante fa una richiesta di distruzione al custode e il BTC viene rilasciato dalle riserve. Puoi pensare al custode come al wrapper e all'unwrapper. Tipicamente, l'aggiunta e la rimozione di custodi e commercianti è gestita da una DAO.
Quali Blockchain Supportano i Token Avvolti?
Tutte le principali blockchain supportano diverse versioni di token avvolti. Inizialmente, Ethereum era il luogo più comune per i token avvolti (utilizzando lo standard ERC-20), ma la tecnologia si è espansa ad altre blockchain come BNB Chain, Solana, Avalanche e altro.
WETH (Wrapped Ether) è un esempio unico su Ethereum: poiché ETH non è un token ERC-20, WETH avvolge ETH per conformarsi allo standard ERC-20, consentendo un'interazione fluida con le applicazioni basate su ERC-20.
Vantaggi dei Token Avvolti
I token avvolti possono offrire molteplici vantaggi, come:
Liquidità potenziata: Gli asset provenienti da diverse blockchain possono essere utilizzati su varie piattaforme, rendendo il capitale più efficiente.
Migliore interoperabilità: Connettono diverse reti blockchain, consentendo operazioni e integrazioni cross-chain.
Maggiore partecipazione a DeFi: Gli utenti possono prestare, prendere in prestito, coltivare rendimenti, mettere in stake e votare su piattaforme oltre la blockchain originale dei loro token.
Costi più bassi e transazioni più rapide: I token avvolti possono talvolta offrire transazioni più economiche e veloci rispetto alla catena originale.
Sfide e Rischi
Ci sono alcuni rischi e limiti da tenere a mente:
Fiducia nei custodi: Molti token avvolti dipendono da parti fidate che detengono gli asset originali, il che può comportare rischi e creare punti di controllo centralizzato.
Rischi dei contratti intelligenti: I codici che gestiscono l'avvolgimento e lo svuotamento potrebbero avere vulnerabilità.
Complessità: L'uso di token avvolti può richiedere alcune conoscenze tecniche sulle diverse blockchain.
Regolamentazione: Le norme che governano i token avvolti variano a livello globale e sono ancora in fase di sviluppo.
Commissioni e slippage: Alte commissioni di transazione e possibile slittamento dei prezzi durante gli scambi possono ridurre alcuni benefici.
Casi d'uso comuni per i Token Avvolti
I casi d'uso comuni per i token avvolti includono:
Trading e trasferimenti cross-chain: Puoi scambiare asset o trasferire valore tra diverse reti blockchain.
Fornitura di liquidità: I fornitori di liquidità possono depositare asset avvolti in pool su diverse blockchain.
Garanzia DeFi: Puoi utilizzare token avvolti come garanzia per prestiti o farming di rendimento su blockchain non native.
Interoperabilità NFT: Gli NFT possono anche essere avvolti e utilizzati su più piattaforme.
Considerazioni Finali
I token avvolti contribuiscono ad aumentare la liquidità e l'accessibilità a DeFi attraverso diverse reti blockchain. Aprono un mondo in cui il capitale è più efficiente e le applicazioni possono facilmente condividere liquidità tra loro. Tuttavia, è importante considerare i rischi prima di utilizzare i token avvolti.
Ulteriori Letture
Che cos'è Wrapped Bitcoin (WBTC)?
Spiegazione dello Spread Bid-Ask e dello Slippage
Che cos'è un'Organizzazione Autonoma Decentralizzata (DAO)?
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