Rapporto di ricerca sul progetto JUPITER ($JUP).

Nome del progetto: Giove

Rete: Solana

Tipo di progetto: piattaforma di scambio decentralizzata (DEX)

Simbolo del gettone: $JUP

Classifica delle criptovalute: 98°

Valore di mercato totale: 718,6 milioni di dollari

Capitalizzazione di mercato completamente diluita (FDV): 5,29 miliardi di dollari

Offerta in circolazione: 1,35 miliardi di monete (pari al 13,50% dell'offerta totale)

Fornitura totale: 10 miliardi di pezzi

Panoramica di apertura

Il 15 gennaio 2024, un rapporto pubblicato dal team di ricerca di Binance ha mostrato che il mercato della crittografia ha registrato una ripresa significativa nel 2023, con un valore di mercato totale in aumento del 109%. Allo stesso tempo, anche il settore della finanza decentralizzata (DeFi) ha registrato una forte crescita, con il suo valore totale bloccato (TVL) in aumento del 38,9% su base annua raggiungendo i 53,4 miliardi di dollari.

Con il lancio del token JUP il 31 gennaio e la rinascita complessiva dello spazio DeFi, Jupiter occupa una posizione di rilievo nello spazio DeFi sulla blockchain di Solana.

Panoramica del progetto

Il progetto Jupiter è stato inizialmente lanciato come progetto sperimentale da un team dedicato al miglioramento della funzionalità delle stablecoin nell'ecosistema Solana. Hanno lanciato con successo la prima funzionalità di scambio di liquidità multiprotocollo su Solana integrandosi con Mercurial e Serum. Questo successo iniziale ha ispirato il team che ha deciso di lanciare ufficialmente Jupiter come progetto indipendente nel novembre 2021.

In poche parole, gli aggregatori DEX come Jupiter mirano a semplificare il processo di trading. Trova il miglior tasso di cambio per gli utenti aggregando la liquidità da più scambi decentralizzati. Questo modello è diverso dai DEX tradizionali che si basano su un’unica fonte di liquidità. Confrontando orizzontalmente le quotazioni di più piattaforme, gli aggregatori DEX possono ridurre al minimo lo slittamento e le commissioni di transazione, rendendo il processo di transazione più efficiente e facile da usare. Questa innovazione risolve efficacemente il problema della frammentazione del mercato DeFi e garantisce che gli utenti possano operare in condizioni commerciali ottimali.

La missione di Jupiter è costruire l'infrastruttura di commutazione più completa e affidabile su Solana per soddisfare le esigenze dei singoli utenti e progetti. Per raggiungere questo obiettivo, Jupiter ha lanciato una serie di funzionalità di trading innovative:

• Media dei costi temporizzati: automatizza gli investimenti attraverso questa funzionalità, consentendo agli utenti di distribuire il tempo di investimento per mitigare l'impatto delle fluttuazioni del mercato.

• Servizio bridge a catena incrociata: fornisce servizi bridge per il trasferimento di risorse tra Solana e altre blockchain, ampliando l'accesso degli utenti all'ecosistema.

Trading di contratti perpetui: supporta il trading di contratti perpetui, consentendo agli utenti di speculare sull'andamento dei prezzi degli asset e utilizzare la leva finanziaria senza limiti di scadenza.

Queste caratteristiche riflettono l'impegno di Jupiter nell'ottimizzare un'esperienza di trading fluida e avanzata sulla blockchain di Solana.

Piattaforma di lancio LFG di Giove

LFG Launchpad Beta di Jupiter adotta un approccio innovativo per supportare nuovi progetti, enfatizzando un modello incentrato sulla comunità e sulla trasparenza. La piattaforma si distingue dalla complessità delle piattaforme di lancio tradizionali adottando un approccio di mercato aperto e di partecipazione della comunità, abbandonando complesse strutture di incentivi e meccanismi isolati di scoperta dei prezzi.

Il nucleo di LFG Launchpad risiede nel massiccio supporto della community, nel Launchpad personalizzabile per prevenire i bot, negli strumenti di progettazione intuitivi per la gestione della liquidità e nelle funzionalità di trading complete. Questa configurazione garantisce che gli utenti trovino prezzi equi e liquidità immediata, fornendo al contempo supporto a livello aziendale per la tecnologia.

I meccanismi innovativi di LFG Launchpad, tra cui un sistema di airdrop equo e un Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), forniscono un punto di ingresso stabile nel mercato per i nuovi token. Permettendo alla comunità DAO di votare per partecipare alla selezione dei progetti, si garantisce che i progetti lanciati ricevano un forte sostegno e un chiaro percorso verso il successo.

Modello economico simbolico

Sebbene il token JUP di Giove svolga un ruolo centrale nel facilitare la governance dell'ecosistema, garantendo ai titolari il diritto di voto su questioni importanti che determinano la direzione della piattaforma, secondo molteplici dichiarazioni del suo fondatore Meow, il valore di JUP non è guidato principalmente dalla praticità. Meow ha recentemente affermato in un post su Reddit:

"Penso che l'idea che l'utilità dei token generi valore sia un mito creato per spiegare il valore delle cose, o avanzato dai fondatori di progetti che cercano disperatamente di spiegare perché i loro token hanno valore. "Credo che la maggior parte delle persone non lo sia focalizzato davvero sulla praticità, ma sul valore." Meow ha discusso ulteriormente questo concetto sul podcast Lightspeed.

"Speriamo sicuramente di consentire ai titolari di JUP di utilizzare il loro JUP in modo più ampio nel tempo, inclusa la partecipazione a progetti chiave dell'ecosistema, ecc., Ma questo non deve essere confuso con il valore del JUP", ha aggiunto.

Fornitura e distribuzione di token

Sebbene il token JUP di Giove svolga un ruolo centrale nel facilitare la governance dell'ecosistema, garantendo ai titolari il diritto di voto su questioni importanti che determinano la direzione della piattaforma, secondo molteplici dichiarazioni del suo fondatore Meow, il valore di JUP non è guidato principalmente dalla praticità. Meow ha recentemente affermato in un post su Reddit:

"Penso che l'idea che l'utilità dei token generi valore sia un mito creato per spiegare il valore delle cose, o avanzato dai fondatori di progetti che cercano disperatamente di spiegare perché i loro token hanno valore. "Credo che la maggior parte delle persone non lo sia focalizzato davvero sulla praticità, ma sul valore." Meow ha discusso ulteriormente questo concetto sul podcast Lightspeed.

"Speriamo sicuramente di consentire ai titolari di JUP di utilizzare il loro JUP in modo più ampio nel tempo, inclusa la partecipazione a progetti chiave dell'ecosistema, ecc., Ma questo non deve essere confuso con il valore del JUP", ha aggiunto.

Fornitura e distribuzione di token

La fornitura totale di token JUP è fissata a 10 miliardi.

Assegnazione della squadra (50%)

• Membri del team (20%): 2 miliardi di token JUP sono riservati ai membri del team esistenti, sbloccati gradualmente a partire da due anni dopo il Token Generation Event (TGE), per sottolineare l'impegno a lungo termine nei confronti del team.

• Riserva strategica (20%): ulteriori 2 miliardi di token vengono assegnati ai futuri membri del team, agli investitori strategici e alle parti interessate in iniziative storiche, archiviati in un portafoglio multi-firma freddo e sicuro del team che richiede l'approvazione della maggioranza. Eseguire la transazione. I token sono bloccati per un minimo di un anno, con un preavviso di almeno sei mesi prima di qualsiasi evento di liquidità.

• Provvista di liquidità (10%): 1 miliardo di token sono dedicati alla fornitura di liquidità, gestiti attraverso il portafoglio multi-firma hot wallet del team.

  

  Prospettive potenziali di crescita

  La rapida espansione del mercato DeFi, unita al progresso tecnologico di Solana, fornisce un ambiente favorevole affinché Jupiter possa conquistare una quota di mercato maggiore.

  Ciò che è particolarmente degno di nota è che Solana ha superato Ethereum nel dicembre 2023 ed è diventato il leader nel volume degli scambi DEX settimanali. Questo risultato non può essere ignorato. Come primo aggregatore di scambi on-chain su Solana, Jupiter è in un'ottima posizione non solo perché progetti ben noti come Render, Helium e Hivemapper migrano verso di esso, ma anche perché il suo volume di scambi DEX supera quello di Ethereum (Solana ha raggiunto 10 miliardi di dollari, rispetto agli 8,8 miliardi di dollari di Ethereum), mostrando un forte slancio del mercato.

  

  Essendo una delle piattaforme di trading DeFi più popolari tra gli utenti di portafogli indipendenti su tutte le principali blockchain, in particolare sulla rete Solana, Jupiter guida l'80% del volume delle transazioni e rappresenta il 65% di tutto il volume delle transazioni, affermandosi all'interno dell'ecosistema la sua posizione principale.

  
  

  È ragionevole dedurre che il successo di Giove sia strettamente legato all’adozione diffusa di Solana. Secondo l’ultimo rapporto Solana di Messari, vengono evidenziati diversi indicatori chiave di crescita:

  • La macchina virtuale di Solana (SVM) e il suo stack tecnologico stanno guadagnando attenzione e adozione da parte di sviluppatori esterni.

  • Il volume di conio degli NFT compressi (cNFT) è aumentato del 316% su base trimestrale.

  • Il valore totale bloccato della DeFi (TVL) è salito a 368 milioni di dollari.

  • Nonostante le preoccupazioni di fondo, la capitalizzazione di mercato è aumentata del 17% a 8,4 miliardi di dollari.

  Per ulteriori parametri di Solana, fare riferimento al rapporto Messari completo.

  Inoltre, il client Firedancer sviluppato da Jump Crypto sta studiando come raggiungere fino a un milione di transazioni al secondo, il che migliorerà notevolmente la scalabilità e le prestazioni di Solana.

  
  

  

  Questi sviluppi, insieme alla popolarità che lo stack tecnologico della piattaforma sta guadagnando tra i nuovi utenti, suggeriscono che con una gestione efficace, Jupiter è pronta a raggiungere una crescita significativa nei prossimi anni, sfruttando i progressi tecnologici di Solana e una maggiore influenza sul mercato.

  Analisi del prodotto competitivo

  Jupiter non è l'unica piattaforma di trading di successo all'interno dell'ecosistema Solana; Orca e Raydium sono emersi come i suoi principali concorrenti, entrambi scambi decentralizzati (DEX) costruiti su Solana.

  Radio:

  • Capitalizzazione di mercato: 260,11 milioni di dollari

  • Classifica: 188°

  • Valutazione completamente diluita (FDV): $ 564,27 milioni

  • Offerta circolante: 255,76 milioni (46,08% dell'offerta totale)

  • Offerta totale e offerta massima: 555 milioni

  Orca:

  • Capitalizzazione di mercato: 203 milioni di dollari

  • Classifica: 227°

  • Valutazione completamente diluita (FDV): 411,1 milioni di dollari

  • Offerta circolante: 49,38 milioni (49,38% dell'offerta totale)

  • Offerta totale e offerta massima: 100 milioni

  Orca si è guadagnata una reputazione nello spazio DeFi di Solana grazie alla sua interfaccia user-friendly e all'introduzione di "Whirlpool". Questi innovativi pool di liquidità forniscono liquidità centralizzata, con conseguenti rendimenti più elevati per i fornitori di liquidità e prezzi migliori e uno slippage ridotto al minimo per i trader.

  Al contrario, Raydium funge sia da market maker automatizzato (AMM) che da fornitore di liquidità di Serum, facilitando l’integrazione della liquidità AMM con il portafoglio ordini centralizzato di Serum. Questa integrazione espande le possibilità di trading e migliora la liquidità sulla piattaforma.

  Orca si concentra principalmente sulla semplificazione dell'esperienza DeFi per renderla più accessibile e amichevole per gli utenti ordinari. Raydium, d'altro canto, si rivolge a trader avanzati e fornitori di liquidità, fornendo una serie sofisticata di strumenti e funzionalità per soddisfare le loro esigenze.

  A partire da ora, Orca ha una quota di mercato maggiore del volume di scambi di Solana DEX pari al 48,6%, rispetto alla quota di mercato del 28,6% di Raydium. Tuttavia, Raydium è leader nel volume totale delle transazioni con 66,6 miliardi di dollari, mentre Orca ha generato 36,4 miliardi di dollari. Vale la pena notare che Orca, essendo un progetto più recente, ha mostrato una crescita impressionante, generando 852 milioni di dollari negli ultimi 30 giorni, rispetto a Raydium che ha generato solo 820 milioni di dollari.

  
  

  

  
  

  

Jupiter si differenzia dalle altre piattaforme integrando la liquidità proveniente da progetti leader come Orca, Raydium e Drift. Questa strategia consente a Jupiter di fornire strategie di trading ottimizzate per garantire agli utenti di ottenere i migliori tassi di trading. Inoltre, Jupiter fornisce un’ampia gamma di opzioni di trading e strumenti finanziari attraverso una piattaforma facile da usare, forse più conveniente ed efficiente di Orca o Raydium.

Al di fuori della rete Solana, Uniswap, essendo il DEX più grande, è noto per il suo elevato volume di scambi e la vasta comunità di utenti. Recentemente, Jupiter ha attirato l'attenzione con il suo volume di scambi giornalieri che ha superato Uniswap v2 e v3, aggiungendo 10 milioni di dollari.

Nonostante la performance di Jupiter, Uniswap rimane il DEX leader nella rete Ethereum e DeFi, noto per la sua ricca liquidità e l'ampia base di utenti. Hayden Adams, fondatore di Uniswap, ha sottolineato che il volume di scambi giornalieri della piattaforma, pari a 700 milioni di dollari, dimostra la sua influenza significativa. Ritiene che la recente crescita dei volumi di Giove sia più un riflesso delle tendenze commerciali a breve termine che un segno di valore duraturo.

Attualmente, Jupiter e Uniswap hanno valori di mercato simili, con valutazioni completamente diluite (FDV) comprese tra 5 e 6 miliardi di dollari.

Fattori fondamentali rialzisti

• La quota di mercato DeFi aumenterà dal 4,1% al 4,5% nel 2023. Ciò, combinato con la ripresa dei prezzi dei token DeFi, creerà condizioni favorevoli affinché Jupiter possa espandere ulteriormente il suo volume di scambi nel 2024.

• Il volume degli scambi di Jupiter su CoinGecko è secondo solo a Uniswap e supera di gran lunga PancakeSwap, consolidando la sua posizione come il secondo più grande scambio decentralizzato (DEX).

• La reputazione di Solana come blockchain “Ethereum killer” e il suo ruolo di primo piano nello spazio DeFi rafforzano il suo potenziale di crescita dato lo status di Jupiter come principale aggregatore DEX.

• LFG Launchpad dimostra l'impegno di Jupiter nei confronti dell'innovazione Migliorando la funzionalità del launch pad e introducendo nuovi concetti, attira diversi progetti e la partecipazione della comunità, aumentando ulteriormente il volume delle transazioni e la partecipazione.

• Il fondatore di Jupiter, Meow, ha fatto affidamento sulla sua ricca esperienza nel campo DeFi, avendo fornito consulenza per progetti importanti come Kyber e Blockfolio e co-fondato wBTC, dimostrando la forte e diversificata rete di cooperazione del team Jupiter con un'ampia gamma di progetti.

Fattori fondamentali ribassisti

• La funzionalità e la reputazione della blockchain di Solana su cui fa affidamento Jupiter sono fondamentali. Le frequenti interruzioni della rete, tra cui una grave interruzione oggi e un'interruzione di quasi 20 ore nel febbraio 2023, hanno messo in discussione le sue affermazioni come piattaforma solida, incidendo sulla capacità di Jupiter di garantire il successo nel mercato altamente competitivo della DeFi.

• Data la natura dinamica e altamente competitiva del settore DeFi, vi è incertezza sulla sostenibilità a lungo termine della tecnologia Jupiter.

• Le fasi successive degli airdrop sono spesso accompagnate da un’impennata del trading speculativo, esacerbando la volatilità del mercato. La situazione è ulteriormente complicata dai pesi massimi del settore, come i fondatori di Uniswap, che dubitano della fattibilità a lungo termine dei volumi di scambio di Jupiter, che secondo loro sono gonfiati dalle speculazioni legate agli airdrop.

• L’emergere di memecoin e lanci speculativi all’interno dell’ecosistema Solana ha aumentato l’incertezza sul potenziale a breve termine di Giove, segnalando un ambiente rischioso.

Conclusione

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