Secondo i dati di CryptoQuant, il volume totale delle transazioni spot sulle principali piattaforme crypto è diminuito da circa 2.000 miliardi di USD a ottobre a 1.000 miliardi di USD alla fine di gennaio. Questa riduzione del 50% riflette chiaramente lo stato di "ritiro" degli investitori, mentre la liquidità complessiva del mercato continua a contrarsi.

Bitcoin $BTC attualmente sta scendendo di circa il 37,5% rispetto al picco di ottobre, mentre il mercato entra in una fase di forte avversione al rischio, combinata con una carenza di liquidità, che ha portato a un ampio calo delle attività di trading.

L'analista Darkfost di CryptoQuant osserva che la domanda spot sta gradualmente esaurendosi, e sottolinea che l'attuale correzione "deriva principalmente da un grande evento di liquidazione che si è verificato il 10/10", che ha attivato un effetto domino sui mercati dei futures e spot.
Il volume degli scambi è diminuito drasticamente sulle principali piattaforme.

Da ottobre ad oggi, il volume degli scambi spot crypto su quasi tutte le principali piattaforme è diminuito drasticamente. Solo Binance - la piattaforma con la maggiore liquidità sul mercato ha registrato:

  • Il volume degli scambi di Bitcoin ha raggiunto circa 200 miliardi di USD nel mese di ottobre.

  • Diminuito a circa 104 miliardi di USD al momento attuale.

Secondo gli analisti, questa diminuzione ha riportato il mercato ai volumi più bassi dal 2024, riflettendo una chiara debolezza della domanda e una cautela negli investitori crypto.

La liquidità del mercato continua a subire pressioni.

Non solo il volume degli scambi è diminuito, ma anche la liquidità complessiva del mercato sta peggiorando. CryptoQuant ha dichiarato:

  • Le stablecoin vengono continuamente ritirate dalle piattaforme di scambio.

  • La capitalizzazione totale del mercato delle stablecoin è diminuita di circa 10 miliardi di USD.

Questa dinamica mostra che il flusso di denaro rimasto fuori dal mercato sta aumentando, rendendo la capacità di assorbire le vendite del mercato crypto più debole rispetto a periodi precedenti.

"Una medicina amara" ma necessaria per il mercato.

Justin d'Anethan, capo del dipartimento di ricerca di Arctic Digital, ritiene che il maggiore rischio per il Bitcoin a breve termine derivi ancora da fattori macroeconomici.

Secondo lui, la posizione da falco di Kevin Warsh - candidato alla presidenza della Fed - potrebbe ritardare il percorso di riduzione dei tassi, portando a un USD più forte e a tassi reali in aumento. Questi sono fattori sfavorevoli per gli asset rischiosi, compresi i crypto.

Tuttavia, d'Anethan sottolinea che la storia del Bitcoin come un asset di protezione a lungo termine contro l'inflazione e la svalutazione delle valute non è ancora finita. A lungo termine, il BTC è ancora progettato per opporsi a politiche monetarie eccessivamente espansive.

Egli ritiene che alcuni fattori potrebbero aiutare il mercato a invertire la tendenza in modo positivo, inclusi:

  • Il flusso di capitali degli ETF Bitcoin è tornato forte.

  • Un quadro normativo più favorevole ai crypto.

  • Dati economici deboli costringono la Fed a allentare la politica monetaria.

"Questo potrebbe essere un medicinale amaro, ma è una correzione necessaria per disattivare la leva, raffreddare la speculazione e costringere il mercato a rivalutarsi in modo più realistico," ha commentato.

Il Bitcoin non ha ancora toccato il fondo.

Secondo Joao Wedson, fondatore e CEO di Alphractal, il Bitcoin può toccare il fondo solo quando si verificano due condizioni importanti contemporaneamente:

  • Gli investitori a breve termine (Short-Term Holders - STH) si trovano in una situazione di perdita -> questo è già avvenuto.

  • Gli investitori a lungo termine (Long-Term Holders - LTH) hanno iniziato a subire perdite -> non è ancora avvenuto.

Egli ha affermato che i cicli di mercato ribassista nella storia si sono conclusi solo quando il prezzo di esercizio degli STH è sceso al di sotto di quello degli LTH, e il mercato toro inizia realmente quando questo indice risale.

Attualmente, il prezzo di esercizio degli STH è ancora superiore a quello degli LTH. Tuttavia, se il Bitcoin perde la zona di supporto importante intorno ai 74.000 USD, il BTC potrebbe ufficialmente entrare in una fase di mercato ribassista secondo gli indicatori on-chain.