👉Il Bitcoin è sceso drasticamente all'inizio della sessione di trading asiatico venerdì mattina, crollando di oltre il 5% da 89.000 USD a un minimo di 83.400 USD durante il tempo in cui il mercato statunitense era aperto. A differenza dell'oro o delle azioni, il Bitcoin non si è ripreso, il che indica una crisi di identità per il “oro digitale”.
👉La svendita è iniziata dopo che le tensioni tra Stati Uniti e Iran sono aumentate. Il presidente Trump ha postato un avviso sui social, minacciando attacchi militari se Teheran non accettasse l'accordo nucleare. I governi del Medio Oriente stanno cercando di spingere entrambe le parti al dialogo, ma finora senza risultati, poiché gli Stati Uniti continuano a inviare ulteriori forze militari nella regione. Inoltre, il rischio di una chiusura del governo degli Stati Uniti rende il clima di mercato ancora più instabile.
👉Il prezzo dell'oro ha fluttuato notevolmente, scendendo del 7% a 5.250 USD in un'ora prima di recuperare in modo spettacolare a forma di V. La capitalizzazione di mercato dell'oro ha fluttuato fino a 5,5 trilioni di USD in una sola sessione, il più grande movimento giornaliero della storia. All'inizio della sessione asiatica di venerdì, il prezzo dell'oro spot era tornato sopra 5.400 USD, con un aumento di circa l'1%.
👉Bitcoin racconta una storia diversa. Il prezzo è sceso bruscamente a 83.400 USD e poi è risalito leggermente a 84.200 USD, senza alcun recupero a forma di V come l'oro o un aumento selettivo del gruppo tecnologico.
👉L'oro è aumentato di oltre il 25% solo in questo mese, quasi raddoppiando da quando è iniziato il secondo mandato di Trump lo scorso anno. L'argento ha impressionato ancora di più, aumentando quasi quattro volte dai livelli di "liberazione" delle tasse in aprile, da sotto 30 USD a oltre 118 USD/oncia. Alcuni esperti affermano che queste fluttuazioni mostrano segni di una bolla speculativa.
👉Gli analisti affermano che l'aumento dei prezzi dei metalli preziosi non deriva solo da preoccupazioni a breve termine, ma segna anche un'erosione della fiducia nelle valute, nelle istituzioni e nell'ordine economico post-Guerra Fredda.
👉Le politiche aggressive di Trump, come l'aumento delle tasse, le minacce a Groenlandia e Iran, e la pressione sulla Federal Reserve, incluso l'accusa al presidente Jerome Powell, stanno spingendo il flusso di denaro verso rifugi più tradizionali. L'indice di forza del dollaro USA rispetto a un paniere di valute principali è sceso ai minimi di quattro anni mercoledì.
👉Le banche centrali continuano ad acquistare oro per diversificare i propri asset e evitare un'eccessiva dipendenza dai titoli di stato americani. Anche gli investitori al dettaglio stanno investendo pesantemente nell'oro, sia perché credono che sia un rifugio sicuro, sia perché vogliono seguire l'onda dell'aumento dei prezzi.
👉Bitcoin, teoricamente considerato simile all'oro per la sua capacità di proteggere gli asset dai rischi di svalutazione della valuta, non è rientrato in questa ondata di acquisto.
👉Le recenti fluttuazioni dei prezzi hanno messo in luce i punti deboli accumulati nel mercato delle criptovalute. I fondi ETF Bitcoin spot sono stati continuamente ritirati nel mese di gennaio, con un patrimonio totale diminuito dai massimi di 169 miliardi di dollari a ottobre a circa 114 miliardi di dollari - una riduzione del 32%.
👉L'indice Coinbase Premium Index indica la differenza di prezzo tra Coinbase e le borse internazionali, che riflette spesso l'interesse degli investitori americani, ora è passato a una posizione negativa. Questi indicatori mostrano anche che il flusso di denaro da parte di grandi istituzioni, il principale motore dell'onda rialzista 2024-2025, sta uscendo dal mercato.
👉La domanda da parte degli investitori al dettaglio è diminuita notevolmente, secondo i dati on-chain. Quando sia gli investitori istituzionali che quelli al dettaglio si ritirano, le fasi di aumento dei prezzi faticano a mantenere slancio, mentre le fasi di ribasso diventano più violente.
👉Dal lato degli investitori al dettaglio, i dati on-chain di CryptoQuant mostrano che il numero di transazioni piccole (da 0 a 10.000 USD) è diminuito costantemente, con la crescita della domanda negli ultimi 30 giorni che è scesa da oltre il 10% (ottobre) a circa -6% attualmente.
👉Quando sia la domanda da parte degli investitori istituzionali che quella degli investitori al dettaglio è debole, le fasi di aumento dei prezzi diventano difficili da sostenere e ogni calo diventa sempre più forte.
👉La sessione di trading di mercoledì è stata un test reale per l'intero mercato. L'oro ha dimostrato di essere ancora il principale rifugio sicuro in tempi di crisi. Il gruppo tecnologico ha dimostrato che solide fondamenta possono aiutare a superare le preoccupazioni macroeconomiche. Bitcoin, invece, non è riuscito a raggiungere alcun risultato, subendo gli svantaggi come asset rischioso ma non beneficiando del suo ruolo di rifugio sicuro.
👉Per riaffermare la posizione di "oro digitale", Bitcoin deve dimostrare la sua capacità di fungere da rifugio sicuro proprio quando il mercato ne ha più bisogno. Al momento, questo soprannome rimane solo un'aspettativa e non riflette la realtà.
