đ¨ IL RAME NON Ă COSTOSO | Ă MAL VALUTATO STRUTTURALMENTE
Lasciami dirlo chiaramente.
La gente continua a chiedere se il rame è "troppo alto."
Quella domanda presuppone che l'offerta possa rispondere.
Non può.
Se il rame mai scambiasse al suo vero prezzo di equilibrio,
questo non sembrerĂ un'operazione intelligente, sembrerĂ ovvio a posteriori.
Ecco cosa conta realmente:
Si prevede che un deficit strutturale di rame inizi intorno al 2027
e duri a lungo fino al 2050.
Non ci sono quasi miniere di Tipo 1 in arrivo.
I permessi e la costruzione richiedono 17â20 anni.
Anche una scoperta oggi non aiuterĂ fino agli anni 2040.
Nel frattempo, i gradi di minerale stanno diminuendo. Scaviamo di piĂš, otteniamo di meno.
La domanda non sta rallentando â sta cambiando:
Non si tratta solo di veicoli elettrici.
I centri dati di intelligenza artificiale stanno creando un shock di densitĂ energetica:
richiesta elettrica massiccia aggiornamenti delle reti di raffreddamento a liquido
Tutto ciò è pesante in rame.
La capacità dei centri dati è proiettata a 10à entro il 2040.
Le vecchie reti non possono gestire questo.
Aggiungi la transizione energetica:
I veicoli elettrici usano ~3Ă piĂš rame rispetto alle auto a gas.
Il solare e l'eolico assorbono enormi quantitĂ di metallo.
Stiamo ricostruendo il sistema energetico globale
senza l'offerta di rame necessaria per sostenerlo.
Quando la pressione si manifesterĂ alla fine degli anni 2020,
il rame non verrĂ piĂš scambiato come un input industriale.
Diventa strategico.
Le aziende non negozieranno il prezzo, garantiranno l'offerta.
Il rame di oggi non sembra emozionante.
Di solito è cosÏ che iniziano le rivalutazioni strutturali.