23 gennaio, il prezzo di Bitcoin ed Ethereum si è chiaramente discostato dall'ottimismo macroeconomico, mostrando un modello di debolezza. Bitcoin è rimbalzato a 90335 dollari in serata, ma poi ha subito un ribasso, toccando un minimo di 88515 dollari, successivamente è entrato in una fase di consolidamento attorno ai 89500 dollari e attualmente scambia intorno ai 89600 dollari. Ethereum ha mostrato una performance ancora più debole, il rimbalzo si è concluso a 3008 dollari ed è gradualmente sceso a 2907 dollari, attualmente sotto pressione sotto i 2950 dollari.

Questo aggiustamento riflette chiaramente: con Trump che revoca la minaccia dei dazi sull'Europa, le tensioni geopolitiche si sono allentate, e parte del capitale a breve termine è uscita dal mercato delle criptovalute. Nel frattempo, il prezzo è rimasto stagnante sotto le aree di resistenza tecnica chiave - Bitcoin 90500-91000 dollari, Ethereum 3000-3050 dollari - mostrando una mancanza di slancio interno per l'acquisto, la struttura complessiva rimane debole.

Il flusso di fondi mostra una differenziazione: gli ETF Bitcoin continuano a mantenere un afflusso netto di 189 milioni di dollari, con BlackRock che aumenta le posizioni controcorrente, fornendo supporto ai prezzi; la pressione sui fondi degli ETF Ethereum a breve termine è diminuita, e le balene che accumulano a prezzi bassi hanno anche portato un certo supporto. Il sentimento di mercato è tornato progressivamente alla neutralità da un clima di paura, ma l'attività di trading ha mostrato segni di declino.

Ambiente macro e normativo: economia forte, inflazione elevata, le aspettative di riduzione dei tassi si stanno attenuando

A livello macro, i dati economici più recenti hanno accentuato le divergenze nel percorso delle politiche della Fed. Il valore finale annualizzato del PIL del terzo trimestre degli Stati Uniti è stato rivisto al rialzo al 4,4%, mentre l'indice dei prezzi PCE core di novembre rimane elevato al 2,9%. Questa combinazione di “economia forte + inflazione alta” ha indebolito le aspettative di un rapido abbassamento dei tassi, costituendo una pressione sui tassi per gli asset rischiosi.

In termini di regolamentazione, la tendenza a lungo termine è positiva, ma l'incertezza a breve termine persiste. I progressi in legislazioni chiave come il (Clear Act) diventeranno importanti catalizzatori per le future dinamiche di mercato. L'attenzione del mercato si è gradualmente spostata dalla narrazione macroeconomica ai fondamentali e ai costi del capitale del settore stesso.

Guardando al mercato futuro, a breve termine è necessario costruire un supporto efficace nell'area 88.500-89.000 dollari per Bitcoin e 2.900-2.860 dollari per Ethereum. Un rialzo sano richiederà l'attesa di segnali da diverse aree:

Segni di un cambiamento nella politica monetaria;

I regolamenti hanno fatto progressi sostanziali;

Nuove narrazioni come AI e tokenizzazione degli asset hanno ottenuto validazione.

Prima di allora, il mercato potrebbe continuare a seguire un modello di fluttuazione ad alta volatilità.

Analisi tecnica: la resistenza chiave è sotto pressione, l'andamento a breve termine è debole

Analisi del trend del Bitcoin

Grafico giornaliero: il punto massimo intraday è stato di 90.335 dollari, il punto minimo di 88.515 dollari. La resistenza è evidente vicino a 90.360 dollari (posizione di Fibonacci 0.786), che coincide sostanzialmente con il massimo del rimbalzo. L'energia ribassista del MACD continua a rilasciarsi, il prezzo si trova tra la banda inferiore di Bollinger (87.600 dollari) e la banda centrale (92.300 dollari), complessivamente in una posizione bassa, esiste la possibilità di un secondo test del minimo.

Grafico a quattro ore: la struttura di divergenza al fondo è evidente, ma complessivamente rimane un modello debole. L'intervallo tra 89.800 e 90.000 dollari è diventato una forte resistenza, l'RSI non è riuscito a superare efficacemente il livello 50, evidenziando mancanza di slancio. Se si tenta nuovamente di testare la resistenza e poi si ritira, è necessario monitorare attentamente l'area di supporto tra 87.600 e 88.000 dollari.

Analisi del trend di Ethereum

Grafico giornaliero: ieri il massimo è stato di 3.008 dollari, il minimo intraday è stato di 2.907 dollari. 3.120 dollari (combinato con EMA30 e Fibonacci 0.786) rappresentano una forte resistenza sopra. MACD è in favore dei ribassisti, il supporto a 2.920 dollari continua a essere sotto pressione, se scende efficacemente potrebbe ulteriormente approfondirsi.

Grafico a quattro ore: dopo un tentativo infruttuoso di colpire i 3.070 dollari, continua a scendere, con un andamento complessivo ribassista. I 2.920 dollari sono un'area chiave di accumulo. Il supporto inferiore deve essere monitorato tra 2.900 e 2.920 dollari, mentre la resistenza è attesa intorno ai 3.000 dollari e ai 3.120 dollari. L'indicatore KDJ sta per formare un incrocio ribassista, il rischio di discesa a breve termine rimane.

Suggerimento: non affrettarti a scommettere, il mercato è ancora in fase di “auto-validazione della direzione”

Considerando l'attuale ambiente macroeconomico, la struttura dei fondi e la forma tecnica, questo rimbalzo sembra più una riparazione emotiva dopo un allentamento delle cattive notizie, piuttosto che l'inizio di un'inversione di tendenza. Il rischio tariffario è temporaneamente diminuito, ma ciò non significa che l'incertezza sia scomparsa; in un contesto di forte economia e alta inflazione, la politica monetaria continua a esercitare pressione sugli asset rischiosi.

Per i trader, al momento la cosa più importante non è giudicare se “decollerà” o meno, ma confermare se il supporto chiave può essere verificato ripetutamente e mantenuto. Fintanto che BTC non recupera efficacemente tra 90.500 e 91.000, ed ETH non torna sopra 3.050, qualsiasi eccesso di ottimismo comporta il rischio di una validazione inversa da parte del mercato.

Pertanto, strategicamente è più appropriato abbassare le aspettative e rallentare il ritmo:

All'interno dell'intervallo, affrontare le fluttuazioni con una mentalità difensiva, aspettando che la struttura diventi chiara e che i fondi diano una direzione chiara prima di fare una scelta. Un vero mercato non inizia mai quando le emozioni sono più frenetiche, ma si sviluppa silenziosamente dopo che la maggior parte delle persone è indecisa e il mercato ha esaurito la pazienza.