Gli investitori si spostano verso l"infrastruttura dell'IA: Energia e infrastrutture al di sopra dei grandi tech per il 2026

Secondo quanto riportato da BlackRock, gli investitori stanno sempre più favorendo le aziende energetiche e infrastrutturali per i loro investimenti in intelligenza artificiale (IA) nel 2026, a causa delle preoccupazioni riguardo ai rendimenti incerti sul capitale nei grandi tech e della volontà di gestire i rischi legati alla concentrazione di mercato.

Punti chiave

Diversificazione dai grandi tech: Azioni legate all'IA e ai grandi tech hanno dominato i rendimenti nel 2025, ma poiché grandi aziende tecnologiche come Microsoft, Meta e Alphabet si stanno lanciando in una corsa da molti trilioni di dollari per costruire centri di elaborazione dati, gli investitori stanno cercando opportunità più diverse nell'ecosistema più ampio dell'IA.

Focalizzazione sull'infrastruttura dell'IA: Più della metà degli investitori intervistati da BlackRock preferiscono fornitori energetici che alimentano i centri di elaborazione dati, mentre il 37% considera l'infrastruttura la scelta prioritaria per gli investimenti in IA.

Sfruttamento del potenziale: Le massicce spese iniziali di capitale richieste per l'infrastruttura dell'IA, unite a ricavi ritardati, stanno portando i costruttori di IA ad aumentare il debito. Ciò ha spinto gli investitori a preferire settori con rendimenti sul capitale più immediati e tangibili.

Aziende menzionate

In base al rapporto di BlackRock e all'analisi correlata, gli investitori stanno considerando aziende come:

Fornitori energetici: NextEra Energy (NEE), Vistra Corp. (VST) e Talen Energy (TLN) sono considerati potenziali azioni in questo settore a causa della forte domanda di energia.

Costruttori di infrastrutture: Aziende come Quanta Services (PWR) e Vertiv Holdings (VRT) sono tra le scelte principali nello spazio infrastrutturale.

Utilities: BlackRock favorisce in generale le utility, poiché fanno parte della struttura fisica che sostiene le operazioni dell'IA. Una scelta top è SSE (SSE) nel Regno Unito.

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