Bitcoin è sceso bruscamente verso quota $89.190 prima di rimbalzare e riconquistare l’area dei $90.800 al momento della pubblicazione. Nonostante la volatilità, il movimento del prezzo rimane costruttivo. Attualmente Bitcoin è praticamente invariato nella giornata, mantenendo comunque un guadagno settimanale di circa 2,7%.
Ora ciò che conta non è il calo in sé, ma quello che si è formato sotto di esso. Il momentum resta in sintonia, gli acquirenti spot hanno aggiunto posizioni durante la debolezza e il posizionamento nei derivati sta silenziosamente accumulando carburante vicino a livelli chiave.
L’RSI conferma l’allineamento del momentum mentre la struttura cup and handle tiene
Bitcoin continua a muoversi all’interno di una figura di cup-and-handle in formazione sul grafico giornaliero. Questa struttura si configura quando il prezzo disegna una base arrotondata, fa una pausa attraverso il manico e tenta poi un breakout sopra la resistenza.
Il recente calo nell’area dei $89.190 ha contribuito ad approfondire il manico invece di compromettere la struttura. Il momentum resta favorevole. Il Relative Strength Index, o RSI, monitora il momentum del prezzo. Quando RSI si muove nella stessa direzione del prezzo, conferma la forza del trend.
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Tra il 9 dicembre e il 5 gennaio, Bitcoin ha fatto un massimo più alto e anche RSI ha segnato un massimo più alto. Questo allineamento indica che il momentum va nella stessa direzione del prezzo, e non contro. Non è emersa alcuna divergenza ribassista, riducendo così il rischio di rottura al ribasso nel breve termine.
Restano due ostacoli. Bitcoin deve prima superare il limite superiore del manico e poi rompere la neckline. Fino a quando questi livelli non verranno riconquistati, il breakout rimarrà solo una possibilità e non una conferma.
L’accumulazione spot cresce mentre il posizionamento sui derivati aumenta la pressione
I dati on-chain mostrano che i detentori di lungo periodo non hanno venduto durante il calo. Anzi, hanno aggiunto posizioni.
La metrica Hodler Net Position Change misura se i detentori di lungo termine stanno accumulando o distribuendo Bitcoin. Il 6 gennaio, quando Bitcoin era negoziato vicino a quota $93.700, la metrica si attestava intorno a 9.933 BTC. Durante il calo di ieri, è salita a circa 12.322 BTC.
Si tratta di un aumento di quasi 2.400 BTC in due giorni, pari a circa il 24% di crescita nell’accumulazione durante la debolezza del prezzo. Questo cambiamento è rilevante perché, fino alla fine di dicembre, i detentori continuavano a vendere nonostante i periodici rialzi di prezzo. Quel comportamento ora è cambiato.
Contemporaneamente, il posizionamento sui derivati si è fortemente sbilanciato in una sola direzione. I dati sulle liquidazioni dei futures perpetui mostrano un’esposizione cumulativa alle liquidazioni short di circa 3,9 miliardi di dollari, contro circa 2,3 miliardi di dollari dalla parte dei long. Significa che le posizioni short superano quelle long di quasi 70%.
Questo squilibrio crea pressione. Se il prezzo sale, le posizioni short sono costrette a chiudersi, aggiungendo così ordini d’acquisto al mercato. Questa dinamica spesso accelera i breakout una volta che vengono superati i livelli chiave di resistenza.
Un grande cluster di liquidazioni short si trova vicino a $94.820, con circa 2,6 miliardi di dollari di esposizione short cumulata raccolti attorno a quel livello. Questa zona corrisponde quasi perfettamente alla neckline della struttura cup-and-handle, che vedremo tra poco.
In parole semplici, l’accumulazione spot sta formando la base, mentre il posizionamento a leva aggiunge carburante per il breakout sopra il prezzo; questi sono i due elementi che alimentano le speranze di un breakout.
I livelli di prezzo chiave di Bitcoin decidono se scatterà il breakout del 12%
I livelli di prezzo di BTC ora definiscono l’esito. Il primo ostacolo si trova vicino a $92.390. Un movimento sostenuto sopra questo livello romperebbe il manico della figura.
Il prossimo livello, ancora più importante, è intorno a $94.900. Una chiusura giornaliera sopra questa zona supererebbe la neckline e porterebbe il prezzo direttamente al di sopra del più grande cluster di liquidazioni short evidenziato prima. Questa mossa potrebbe continuare a innescare ulteriori chiusure forzate di posizioni short.
Se ciò dovesse accadere, il movimento proiettato dalla struttura cup-and-handle suggerisce un rialzo di circa 12%, mirando all’area tra $104.000 e $107.250. Un’eventuale resistenza intermedia potrebbe trovarsi in zona $96.700.
Il rischio di ribasso resta ben definito. Mantenersi sopra quota $88.340 lascia intatta la struttura di prezzo di Bitcoin. Una rottura sotto $86.560 indebolirebbe il pattern, mentre una discesa sotto $84.310 lo invaliderebbe completamente.
Al momento, Bitcoin non sta crollando. Il momentum è favorevole, anche i detentori di lungo periodo stanno approfittando dei momenti di debolezza per acquistare, e la leva finanziaria è posizionata in modo da poter amplificare potenzialmente ogni movimento al rialzo. Se il prezzo dovesse recuperare la zona di supporto e la neckline, tutto il necessario per una rottura al rialzo è già presente.
