Il prezzo di PEPE è sceso di circa il 3% nelle ultime 24 ore, ma la situazione generale appare ancora forte a prima vista. Il token è aumentato di circa l'84% dal suo minimo a fine dicembre e di circa il 62% negli ultimi sette giorni, rendendolo una delle criptovalute meme più performanti di questa settimana.

Tuttavia, allontanandosi si aggiunge cautela. PEPE è ancora sceso di circa il 32% negli ultimi tre mesi, il che indica che la tendenza ribassista più ampia non è scomparsa del tutto. Anche se l'aumento recente sembra forte, diversi segnali indicano che questo aumento potrebbe essere fragile e non sostenibile. Ecco tre motivi per cui il movimento brusco di PEPE verso l'alto potrebbe invertire la sua direzione con la stessa rapidità.

La configurazione della bandiera e il tasso di interesse netto sembrano ottimisti a prima vista.

Sul grafico a 12 ore, il prezzo di PEPE forma quello che sembra essere una struttura classica di un polo toro e una bandiera. La bandiera rialzista si forma quando il prezzo aumenta bruscamente, per poi muoversi lateralmente o leggermente verso il basso per raffreddarsi prima di un potenziale nuovo impulso verso l'alto. Questo spesso attira trader attivi in cerca di continuità.

Le medie mobili aggiungono a questo ottimismo. La media mobile esponenziale (EMA) per periodi di 50 (EMA), che reagisce più rapidamente alle variazioni di prezzo, si avvicina alla media mobile esponenziale per 100 periodi. I calcoli delle medie mobili smussano il movimento dei prezzi, e quando le medie a breve termine superano le medie a lungo termine, i trader spesso interpretano questo come un cambio di tendenza.

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Questa configurazione spiega perché l'interesse all'acquisto da parte dei trader è aumentato, poiché potrebbero aspettarsi che una correzione del prezzo rappresenti un'opportunità di acquisto a basso costo. I trader vedono la consolidazione come sana e non ribassista.

Ma questa struttura rimane valida solo se i livelli chiave continuano a funzionare. Finché il prezzo di PEPE resta sopra circa 0,0000060 dollari, la struttura della bandiera rimane tecnicamente intatta. Sotto di esso, la configurazione rialzista inizia a indebolirsi rapidamente.

Le balene di PEPE stanno vendendo alla forza con l'aumento del movimento delle criptovalute.

Mentre il grafico sembra costruttivo, il comportamento sulla catena racconta una storia completamente diversa.

Le balene di Baby hanno iniziato a ridurre la loro esposizione in modo costante dalla fine di dicembre. Il 29 dicembre, i grandi detentori controllavano circa 136,71 trilioni di PEPE. Questo numero è ora sceso a circa 133,85 trilioni di token PEPE, con una diminuzione di circa 2,86 trilioni di token. Ai prezzi attuali, ciò rappresenta circa 20 milioni di dollari di offerte distribuite sul mercato.

Questa vendita è continuata anche con l'aumento del prezzo di PEPE, un indicatore di avvertimento. Di solito, i forti e sostenuti aumenti sono supportati dall'accumulo delle balene, non da vendite continue.

I dati sul movimento delle criptovalute rafforzano questo rischio. L'indice delle criptovalute consumate, che tiene traccia del numero di token trasferiti attraverso la catena come aggregati, è aumentato drasticamente dopo il 30 dicembre. L'attività è passata da circa 419 miliardi di PEPE a quasi 1,88 trilioni di PEPE, nonostante una leggera diminuzione tra il 3 e il 4 gennaio.

Quando il movimento delle criptovalute aumenta durante un rally, ciò indica spesso distribuzione e raccolta di profitti piuttosto che una detenzione a lungo termine.

In termini semplici, l'offerta è diventata più attiva (ed è per questo che l'aumento sembra fragile), non più conservativa. Questo indebolisce la base di accumulo. Inoltre, questo solleva una domanda: nonostante la vendita immediata, come ha fatto il prezzo di PEPE a salire così tanto?

I derivati spiegano l'aumento dei prezzi di PEPE — e perché potrebbe verificarsi un forte calo.

Se le balene stanno vendendo, perché il prezzo di PEPE continua a salire così forte?

La risposta si trova probabilmente nel mercato dei derivati, che è la terza ragione. Sulla mappa delle liquidazioni di 30 giorni dei contratti futuri di PEPE, le posizioni long sono estremamente affollate. La leva finanziaria cumulativa long si avvicina ai 218 milioni di dollari, mentre la leva per le liquidazioni short si avvicina ai 106 milioni di dollari. Ciò significa che l'esposizione long è quasi il doppio dell'esposizione short.

Questo disallineamento suggerisce che l'aumento è stato parzialmente guidato da liquidazioni short e posizioni long aggressive, piuttosto che da una forte domanda immediata. Con molti commercianti costretti a uscire dalle posizioni short, il prezzo di PEPE è aumentato rapidamente.

Ma la stessa dinamica crea ora rischi negativi. Quando le posizioni long diventano affollate, anche un leggero ritracciamento può portare a vendite forzate. Se il prezzo di PEPE scende sotto il supporto principale, potrebbero verificarsi liquidazioni long consecutive, accelerando le perdite.

Questo rischio diventa critico vicino ai livelli attuali. Il prezzo di PEPE fatica a mantenere il livello di 0,0000060 dollari. Se questo livello fallisce, la prossima area di supporto è vicina a 0,0000046 dollari, il che rappresenta un calo di circa il 30% dai recenti massimi. Con le balene che continuano a vendere e l'aumento del movimento delle criptovalute, un tale movimento potrebbe avvenire più rapidamente di quanto molti si aspettino.

Tuttavia, una chiusura di 12 ore sopra 0,0000072 dollari invaliderebbe l'angolo ribassista.

L'aumento del 84% di PEPE sembra impressionante, ma i segnali fondamentali sono misti. La struttura del grafico sembra ottimista, ma la distribuzione delle balene, l'aumento del movimento delle criptovalute e l'affollamento delle posizioni long indicano una fragilità maggiore rispetto alla forza.