Le aziende di Warren Buffett, Berkshire Hathaway, entrano in un nuovo territorio. Il famoso "Oracolo di Omaha" si ritira a 95 anni. Ora l'azienda detiene 382 miliardi di USD, il massimo in contante mai registrato. Secondo Barchart, questo è sufficiente per acquistare quasi 480 aziende dell'S&P 500.
L'enorme quantità di contante e dodici trimestri consecutivi con vendite nette di azioni portano molti a speculare su un possibile rallentamento del mercato. Questo solleva anche la questione se la nuova leadership potrebbe essere più aperta verso le risorse digitali.
Berkshire Hathaway: record di liquidità - Warren Buffett va in pensione
Il pensionamento di Buffett il 31 dicembre segna la fine di un'era di 60 anni. In questo periodo ha trasformato Berkshire da un'azienda tessile a un enorme colosso finanziario.
Oggi l'azienda conta circa 200 sussidiarie. Tra queste ci sono BNSF, GEICO e Berkshire Hathaway Energy. Inoltre, Berkshire possiede quote in Apple (65 miliardi di USD), Coca-Cola (28 miliardi di USD), Bank of America (32 miliardi di USD) e American Express (58 miliardi di USD).
I settori assicurativi National Indemnity e GEICO generano entrate costanti. Queste aiutano Berkshire a investire in azioni e acquisizioni. Di conseguenza, l'azienda ha una forte fonte di denaro.
La grande domanda ora è: cosa farà Greg Abel, vice presidente di Berkshire per il settore non assicurativo, con questa enorme quantità di denaro?
Abel, che ha iniziato la sua carriera in Berkshire nel settore energetico anziché nell'investimento, prende il timone in una fase in cui i tassi di interesse stanno diminuendo. Ciò aumenta lo svantaggio di lasciare il denaro inattivo.
Gli esperti ritengono che Abel continuerà probabilmente la nota strategia di Buffett con investimenti orientati al valore. Tuttavia, il gigantesco cuscinetto di liquidità potrebbe essere utilizzato per acquistare aziende a buon mercato se i mercati crollano.
„Ciò che si perde è la rete di Buffett. Berkshire verrà ancora chiamata a sostenere banche in difficoltà come nel 2008?” scrisse The Economist citando Brian Meredith di UBS.
Gli investitori in criptovalute stanno osservando attentamente. Buffett ha spesso rifiutato Bitcoin, definendolo addirittura 'veleno per topi al quadrato'. Berkshire non ha investito direttamente in criptovalute.
Tuttavia, la partecipazione in Nu Holdings, una banca digitale brasiliana con affari in criptovalute, mostra che in futuro ci potrebbe essere anche un contatto indiretto con le criptovalute - specialmente sotto la guida di Abel.
Nu Holdings è uno dei migliori investimenti nel portafoglio di Berkshire Hathaway. Dopo il primo investimento di 500 milioni di USD nel 2021, ne sono seguiti altri 250 milioni di USD. Il valore dell'azienda è aumentato notevolmente, l'azione è aumentata da sola del 50% nel 2025.
Questo sviluppo segue anni forti nel 2023 e 2024. Il valore dell'azione è quasi raddoppiato nel 2023 e è aumentato di quasi il 50% nel 2024.
„Buffett è sempre stato critico nei confronti dei mercati delle criptovalute. Greg Abel, però, finora non ha espresso un'opinione chiara al riguardo. Tuttavia, probabilmente continuerà a mantenere il focus di Buffett su aziende solide e redditizie. Per un cambio di rotta, il nuovo CEO dovrebbe dare un chiaro segnale - cosa che finora non è avvenuta”, ha spiegato Juan Pellicer, responsabile della ricerca presso Sentora, a BeInCrypto.
Anche l'attuale strategia di Berkshire mostra riserbo. Negli ultimi tre anni, l'azienda ha venduto circa 184 miliardi di USD in azioni e si è classificata tra i maggiori netto-venditori al mondo.
Insieme a 382 miliardi di USD in contante e obbligazioni statali a breve termine, Berkshire è così posizionata per assorbire un crollo - o per acquistare a buon mercato quando si presentano opportunità.
Anche nella comunità delle criptovalute si vedono alcune somiglianze. Grandi riserve di liquidità presso le istituzioni sono spesso un segno di una fase cautelativa e aprono opportunità di ingresso per investitori audaci.
La storia di Berkshire dimostra: anche gli investitori molto esperti accumulano liquidità nei periodi turbolenti per rimanere flessibili.
Berkshire ha registrato solo venti volte un rendimento inferiore a quello dell'S&P 500 dal 1965. Ma nel complesso, l'incremento è notevolmente superiore a quello del mercato complessivo: in media, Berkshire ha fornito un rendimento annuale del 19,9%. Per l'S&P è stato del 10,4%. La pazienza e l'alta liquidità ripagano quindi a lungo termine.
Con il ritiro di Buffett, resta da vedere se Abel esplorerà con cautela le risorse digitali, ma rimarrà su valori consolidati. In caso affermativo, il mercato delle criptovalute potrebbe guadagnare un forte attore istituzionale.
