Nel trading pair BTC/USD1 di Binance si è verificato un breve flash crash. Il prezzo del Bitcoin è sceso a 24.000 dollari prima di un rapido recupero.
L'evento non ha influenzato i prezzi del Bitcoin nei maggiori pair, come BTC/USDT. Tuttavia, ha messo in evidenza i rischi di liquidità nei nuovi pair di trading.
Il crollo di BTC/USD1 a 24.000 dollari rivela i rischi di bassa liquidità
Secondo i dati di mercato di Binance, l'evento è durato solo pochi secondi. Il prezzo BTC/USD1 si è stabilizzato successivamente sopra i 87.000 dollari.
USD1 è una nuova stablecoin pubblicata da World Liberty Financial. Il progetto riceve supporto dalla famiglia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
Nei grafici di Binance si è vista una forte colonna di mercato. L'evento non ha causato perdite da liquidazione.
L'evento è avvenuto durante le festività natalizie. I volumi di trading sono crollati rapidamente in quel momento. Alcuni osservatori hanno ipotizzato che si trattasse di un test di liquidità nella coppia BTC/USD1.
Joao Wedson, fondatore di Alphractal, ha spiegato che questo fenomeno è comune soprattutto nei mercati orsi. Gli investimenti in capitale tendono a diminuire spesso in queste fasi.
“La bassa liquidità in alcune coppie di trading in diverse borse ha causato forti fluttuazioni dei prezzi. Questo porta a distorsioni temporanee dei prezzi e opportunità di arbitraggio per alcuni minuti. Questo fenomeno è più comune di quanto si pensi quando il mercato è in fase di calo,” ha spiegato Joao Wedson.
Una spiegazione più dettagliata della comunità degli investitori ha collegato il caso alla campagna USD1 di Binance. Binance ha recentemente lanciato un'offerta con un APY del 20%, fino a 50.000 dollari per utente in USD1.
WuBlockchain, un noto account di monitoraggio del mercato, ha riportato un forte aumento dell'offerta di USD1 dopo il lancio. L'offerta è aumentata di oltre 45,6 milioni di token in poche ore. La capitalizzazione di mercato totale è aumentata a oltre 2,79 miliardi di dollari.
Un improvviso afflusso di capitali nella stablecoin USD1 ha fatto salire il suo prezzo dello 0,2%.
X-tili Punk ha dichiarato che molti investitori cercavano opportunità di arbitraggio. Hanno prestato USD1 e l'hanno venduto gradualmente ai partecipanti del mercato spot.
Nel frattempo, alcuni trader hanno deciso di vendere attraverso la coppia BTC/USD1. Sono stati colti di sorpresa da una liquidità sottile. I prezzi sono crollati drasticamente, causando la situazione descritta sopra.
“Questo è solo un piccolo balzo in un mercato orso. Non c'è motivo di preoccuparsi. Fluttuazioni simili si vedranno anche in futuro,” ha affermato l'investitore Punk.
Può verificarsi una situazione simile nella coppia BTC/USDT?
Ora l'attenzione si concentra su una questione più ampia. Potrebbe verificarsi un caso simile nella coppia BTC/USDT? Questa coppia è la più liquida del mercato. Un improvviso calo causerebbe enormi perdite da liquidazione.
L'analista Maartunn ha fatto riferimento ai dati di Kaikon. Ha notato che la profondità di mercato dell'1% di Bitcoin è aumentata notevolmente nel corso degli anni.
“La profondità non è semplicemente tornata — si è ampliata. Entro ottobre 2025, la profondità dell'1% di Binance supererà i 600 milioni di dollari. Questo livello è più alto rispetto a prima del crollo del 2022,” ha dichiarato Maartunn.
Maartunn ha anche sottolineato che il calo dei prezzi nella coppia BTC/USDT non ha indebolito la liquidità. Nel corso di oltre 100 giorni, la coppia BTC/USDT è scesa del 21,77% (da 110.291 dollari a 86.089 dollari). Durante questo periodo, il volume medio giornaliero spot è stato di 19,8 miliardi di dollari, per un totale di 613,5 miliardi di dollari.
A causa di una maggiore profondità di mercato e di un volume abbondante, un evento simile nella coppia BTC/USDT è improbabile.
Tuttavia, il caso lascia un'importante lezione per i trader. La selezione attenta delle coppie di trading è essenziale. Le coppie a bassa liquidità possono causare un grande slippage e perdite inaspettate.