Il trading di futures può essere un’opportunità redditizia per gli investitori, ma presenta una serie di complessità. Una di queste complessità è il tasso di finanziamento, che svolge un ruolo cruciale nel mantenere la stabilità del mercato e garantire che il prezzo del contratto future rimanga in linea con l’asset sottostante. Comprendere il tasso di finanziamento è essenziale per qualsiasi trader che desideri navigare con successo nel mondo del trading di futures.
► I tassi di finanziamento vengono utilizzati nei contratti futures perpetui perché questi contratti sono progettati per replicare il prezzo dell’attività sottostante a tempo indeterminato. A differenza dei contratti future tradizionali che hanno una data di scadenza fissa, i contratti future perpetui non hanno una scadenza fissa e sono progettati per essere negoziati a tempo indeterminato. Potresti aver notato alcune cifre e un timer di 8 ore in funzione mentre navighi nella scheda di trading dei futures di criptovaluta sugli scambi online. Qualcosa come questo:-
► Nel trading di futures, il tasso di finanziamento è la commissione periodica pagata tra i trader long e short per mantenere il prezzo del contratto in linea con l'asset sottostante. Per evitare discrepanze di prezzo tra il contratto future e l'attività sottostante, al contratto viene applicato periodicamente un tasso di finanziamento, solitamente ogni 8 ore.
► Il tasso di finanziamento viene calcolato in base alla differenza tra il prezzo corrente del contratto future e il prezzo dell'attività sottostante (a pronti).
Tasso di finanziamento = (Prezzo del contratto - Prezzo dell'attività sottostante) / Prezzo dell'attività sottostante x Intervallo di finanziamento
Se il contratto future viene scambiato al di sopra del prezzo dell’attività sottostante, i trader long pagano il tasso di finanziamento ai trader short e viceversa se il contratto future viene scambiato al di sotto del prezzo dell’attività sottostante. Tecnicamente, questo spiega perché lo stesso asset ha tipicamente un prezzo diverso sui mercati spot e futures. Il tasso di finanziamento neutrale è pari allo 0,01%.
► Tassi di finanziamento positivi e negativi: ad esempio; Il tasso di finanziamento per la coppia CFX/USDT nello screenshot qui sopra è dello 0,0312%, che è un finanziamento positivo e indica che ci sono più posizioni lunghe aperte nel mercato che posizioni corte aperte. In tal caso, ad ogni aggiornamento del conto alla rovescia di 8 ore, i trader long pagano una commissione fissa ai trader short e questa commissione viene sottratta dal margine aperto di quell'ordine long.
Il tasso di finanziamento negativo del -0,0689% su APE/USDT indica che ci sono più posizioni corte aperte per questa coppia sul mercato in questo momento. In questa situazione, i trader short pagheranno ai trader long una commissione specifica ad ogni aggiornamento del conto alla rovescia di 8 ore.
Si consiglia cautela quando si negozia un contratto future con un tasso di finanziamento elevato, poiché ciò può comportare prezzi volatili e commissioni significative alla fine del conto alla rovescia. Al contrario, detenere una posizione lunga su un asset con un tasso di finanziamento altamente negativo può comportare un margine di interesse favorevole dopo il ripristino del conto alla rovescia.
► Sentimento del mercato: i dati mostrati nel grafico seguente indicano come sono correlati i tassi di finanziamento e il sentimento del mercato. Una correlazione positiva suggerisce che il tasso di finanziamento tende ad aumentare man mano che il sentiment del mercato diventa più rialzista, mentre una correlazione negativa indica il contrario. Ad esempio, quando il prezzo del Bitcoin scende, il tasso di finanziamento diventa negativo (mostrato in rosso), indicando un sentimento ribassista. Tuttavia, quando il prezzo del Bitcoin aumenta, il tasso di finanziamento diventa positivo (mostrato in verde), indicando che le posizioni corte vengono chiuse o liquidate e che sempre più trader stanno assumendo posizioni lunghe con un sentimento rialzista.
La scheda relativa alle commissioni di finanziamento nella cronologia degli ordini future ti mostrerà la commissione di finanziamento che ti viene pagata o che stai pagando per le tue posizioni aperte.
In conclusione, i tassi di finanziamento svolgono un ruolo importante nella negoziazione dei futures, contribuendo a garantire che il prezzo di mercato di un contratto futures rimanga vicino al prezzo spot dell’asset sottostante. Sebbene offrano vantaggi quali prevedibilità, liquidità e stabilità dei prezzi, i trader devono anche essere consapevoli dei potenziali svantaggi, tra cui complessità, eventi imprevisti e maggiori costi di negoziazione. Comprendendo i meccanismi del trading dei futures e valutando attentamente i pro e i contro dell’utilizzo dei tassi di finanziamento nelle loro strategie, i trader possono sfruttare efficacemente i tassi di finanziamento per migliorare le loro prestazioni di trading dei futures. In definitiva, l’uso dei tassi di finanziamento dovrebbe essere considerato solo come uno dei tanti strumenti nell’arsenale di un trader e utilizzato con giudizio come parte di una strategia di trading a tutto tondo.
