🔥摩根大通重磅发声：AI恐慌抛售已近尾声，软件股抄底窗口开启！

"先卖再问"的AI恐慌潮，终于要结束了！

摩根大通交易台2月17日最新报告指出：市场对"AI替代"的极端恐惧已接近尾声，被错杀的软件股反弹在即。

📊 关键数据揭示极端分化：

• 半导体板块仓位拥挤度高达 +4倍标准差（+4z）

• 软件板块仓位深陷 -3.5倍标准差（-3.5z）

• 两大行业仓位差异创下历史极值

🔍 哪些领域被过度恐慌？

1. 财富管理：低估了"人际关系"的核心价值，AI反成利润率提升工具

2. 物流运输：AI难以跨越物理整合障碍，"去中介化"恐慌过度

3. 日本IT服务：人才短缺结构下，AI成缓解外包压力的利器

💎 真正面临风险的领域：

生命科学工具领域——制药客户用AI提升生产力，可能减少对外包需求，这是少数AI负面逻辑可能成立的板块。

🎯 摩根大通正在执行的策略：

• 做多：被错杀且对AI干扰具有免疫力的软件股

• 押注：大型科技股反弹

• 对冲：地缘风险（做多原油/能源股）+ 动量风险（做空动量因子）

核心主题： 持续看好AI/TMT、全球增长重启与美元贬值交易。

抄底时刻，悄然开启。你认为这波反弹能走多远？评论区聊聊！

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