Il prezzo di Bitcoin è rimasto quasi invariato nelle ultime 24 ore, attestandosi intorno ai 67.600 dollari. Ma le perdite negli ultimi 30 giorni raccontano un'altra storia. Il prezzo è sceso di circa il 27% rispetto al mese precedente. Questo improvviso arresto intraday non significa necessariamente un rimbalzo. Potrebbe essere solo una breve pausa prima di un nuovo calo.
Uno dei gruppi di detentori più forti sta attualmente dando segnali di vendita aggressivi. Questi modelli ricordano situazioni storiche che hanno preceduto forti correzioni. Il pericolo è proprio davanti agli occhi.
La rottura del bear flag e il più alto rapporto di balene dell'anno suggeriscono un modello storico.
Bitcoin è già sceso dal modello bear flag. Il modello conteneva circa il 40% di rischio di crollo dal punto di rottura. Questo modello appare debole in sé. Tuttavia, è emerso qualcosa di molto più grande a fianco.
Il rapporto tra balene degli scambi è salito a 0,81 il 14 febbraio. Era il numero più alto dell'anno. Questo indicatore segue gli investimenti dei 10 maggiori investitori in balene rispetto a tutti gli investimenti negli scambi.
La storia mostra che questo modello si ripete con un'accuratezza inquietante. A marzo 2025, il rapporto è salito a 0,62 quando il prezzo di Bitcoin era di circa 84.100 dollari. Il prezzo è aumentato di circa il 3,7% a 87.200 dollari nell'arco di una settimana, mentre le balene anticipavano il movimento. Tuttavia, all'inizio di aprile, Bitcoin è crollato di circa il 12,6% a 76.200 dollari quando è iniziata la distribuzione.
Una situazione simile si è ripetuta a novembre. Il rapporto è salito a 0,70, quando il prezzo era di 88.400 dollari. Bitcoin è aumentato di circa il 5,2% a 93.000 dollari e poi è sceso di circa il 7,4% a 86.000 dollari entro metà dicembre. Il modello è chiaro. Le balene si posizionano in anticipo, il prezzo sale per un momento, poi inizia una pesante vendita.
Ora il rapporto era a 0,81 a metà febbraio, quando Bitcoin si muoveva intorno ai 69.700 dollari. Questo era il picco più alto del rapporto tra balene in 12 mesi. Il prezzo è già iniziato a scendere ed è attualmente di circa 67.000 dollari. Tuttavia, il rapporto rimane alto, ora a 0,65.
Questo livello è ancora nella zona storica di registrazione dei rendimenti basata su correzioni precedenti. Pertanto, un rapido rimbalzo del prezzo di BTC seguito da un calo più profondo è ancora possibile.
Nel grafico a 12 ore si è formata una divergenza discendente nascosta tra l'8 e il 16 febbraio. Il prezzo ha fatto un picco più basso, ma l'Indice di Forza Relativa (RSI), che misura il sentimento, ha fatto un picco più alto. Questa combinazione preannuncia la continuazione della correzione, non un'inversione.
Tutti e tre i segnali indicano una correzione più profonda. Ma perché incolpare proprio le balene per la debolezza?
Gli indirizzi di balene diminuiscono mentre la concentrazione di offerta più forte emerge.
Alcuni potrebbero sostenere che il rapporto tra balene degli scambi è aumentato perché il flusso in entrata in tutte le borse è diminuito. Tuttavia, il numero di indirizzi di balene reali dimostra il contrario.
Il numero di indirizzi di balene con 1.000 BTC o più è sceso da 1.959 dal 22 gennaio all'attuale 1.939. Ciò significa una riduzione di 20 indirizzi di balene durante la correzione. Questi detentori non sono scomparsi casualmente. Hanno venduto le loro partecipazioni mentre il prezzo scendeva. Il numero di indirizzi è diminuito in parallelo con il calo del prezzo. Non hanno comprato il ribasso. Lo hanno causato.
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Il modello mostra che le balene hanno sfruttato i rimbalzi temporanei, ma hanno venduto durante le correzioni. La loro fiducia è debole. Quando i forti detentori accumulano durante la debolezza, si crea pressione d'acquisto. Ma quando vendono in discesa, il calo accelera. Il calo del 27% di Bitcoin in un mese è comprensibile quando uno qualsiasi dei 20 indirizzi di balene o almeno 20.000 BTC esce.
Il pericolo latente emerge, tuttavia, quando si guarda dove è concentrata l'offerta. La Distribuzione del Prezzo Realizzato UTXO mostra i cluster di base dei costi in tutto il mercato. Questo rivela i livelli di prezzo in cui è generata la maggior parte dell'offerta. Queste aree tendono a diventare un forte supporto o resistenza a seconda della tendenza.
Attualmente, il cluster più grande è vicino a 66.800 dollari. A questo livello si trova la maggiore concentrazione di offerta al di sotto del prezzo attuale. È la base di costo più forte a breve termine. Il superamento di questo livello richiede una forte pressione di vendita. Gli investitori al dettaglio non possono rompere un muro di offerta così forte. Solo le balene possono farlo, rendendole i potenziali ‘cattivi’ per il prezzo di Bitcoin.
Il problema è che le stesse balene stanno già distribuendo le loro partecipazioni. Il rapporto tra balene degli scambi lo ha dimostrato. Anche il calo del numero di indirizzi conferma la situazione. Vendono attivamente sul mercato. Il prezzo attuale, circa 67.600 dollari, è pericolosamente vicino al cluster di 66.800 dollari.
Il supporto critico del prezzo di Bitcoin determina il rischio di crollo a 60.000 dollari.
Il primo livello di supporto significativo è a 66.600 dollari. Questo si avvicina al cluster URPD di 66.800 dollari. Entrambi i livelli rappresentano la stessa area tecnica e basata sull'offerta. Bitcoin attualmente scambia solo 1,6% sopra questo supporto critico. Se le balene continuano a vendere, questo livello non reggerà a lungo.
La discesa sotto i 66.600 dollari apre la strada verso i 60.000 dollari. Ciò significa un ulteriore calo di circa il 12% rispetto ai livelli attuali. Bitcoin ha toccato brevemente quest'area il 6 febbraio prima del rimbalzo. Ora la situazione appare notevolmente più debole rispetto a quel momento. La quota di balene non era ai massimi annuali. Non si era ancora formata una divergenza discendente latente.
Ora tutti i segnali di avvertimento sono visibili contemporaneamente, mentre il prezzo fluttua sopra il cluster di offerta più forte. Una discesa sotto i 66.600 dollari probabilmente innescherà un'ondata di vendite se l'area URPD fallisce. Coloro il cui prezzo di acquisizione è vicino a 66.800 dollari potrebbero andare in panico. Gli investitori long con leva in cerca di rimbalzo potrebbero subire liquidazioni. La discesa verso i 60.000 dollari potrebbe verificarsi più rapidamente rispetto al ribasso iniziale.
Sul lato rialzista, Bitcoin ha bisogno di un chiaro aumento oltre i 71.600 dollari per dimostrare una vera forza. A quel punto, la struttura di discesa immediata verrebbe disassemblata e si potrebbe affermare che gli acquirenti hanno ripreso il controllo. L'intero modello sarebbe annullato solo sopra i 79.300 dollari. Prima che Bitcoin raggiunga questo livello, la rottura del bear flag rimarrà valida e il rischio di discesa dominerà il mercato.