La situazione di ieri sera è destinata a entrare nella storia del trading. L'oro è crollato di quasi 200 dollari in 30 minuti, superando la soglia dei $5000; l'argento ha subito un calo del 10% in un solo giorno, con una gravità paragonabile alla peggior crisi azionaria della storia.
Molti stanno chiedendo: perché gli asset di rifugio non offrono più rifugio?
Se ti concentri solo sulle candele, sarai spaventato e ti ritirerai; ma se analizzi i flussi di capitale macroeconomici, la logica è in realtà molto chiara. Qui ci sono tre punti chiave per il riesame e le anticipazioni sul CPI di stasera:
1. Un campione tipico di crisi di liquidità
Il crollo di ieri sera non è stato causato dal deterioramento dei fondamentali dell'oro, ma è stato un tipico caso di chiusura forzata delle posizioni. L'origine si trova nel settore AI delle azioni statunitensi. Il mercato ha sviluppato panico riguardo al ritorno sugli investimenti delle ingenti spese in capitale per l'AI, e il crollo delle azioni tecnologiche ha portato a un ritiro nei conti istituzionali. Per coprire i margini del mercato azionario, i trader devono vendere gli asset più liquidi, ovvero oro e argento.
2. L'effetto di spinta del trading algoritmico
Perché è sceso così rapidamente? Perché ha oltrepassato un punto chiave. Il mercato ha accumulato un gran numero di ordini di stop loss nella fascia $5000-$5100. Una volta che il prezzo scende sotto $5000, si attivano gli ordini di vendita automatica delle strategie CTA, questo ciclo di feedback negativo ha portato a un crollo verticale.
3. È finito il mercato toro?
Anche se la forma a breve termine è stata rotta, JPMorgan e Goldman Sachs non hanno cambiato la loro visione rialzista, e JPM ha persino mantenuto l'obiettivo di $6000-$6300 entro la fine dell'anno. La logica centrale che sostiene il prezzo dell'oro include giochi geopolitici, acquisti di oro da parte delle banche centrali, preoccupazioni sul credito dei titoli di Stato USA, ecc., e questi fattori non sono scomparsi a causa del crollo di ieri sera. Al contrario, questo crollo repentino è spesso un processo di pulizia delle leve alte.
Come vediamo il CPI di stasera?
Il crollo di ieri sera ha in realtà rilasciato in anticipo parte dell'energia ribassista. I dati CPI di stasera determineranno se l'oro farà un rimbalzo o un V. Il mercato si aspetta che il CPI complessivo scenda al 2,5% o addirittura al 2,4%. Se i dati saranno deboli come previsto (sotto il 2,5%), si riaccenderanno le scommesse su un abbassamento dei tassi. L'indice del dollaro è sceso, l'oro potrebbe stabilizzarsi e rimbalzare sopra i $4800, riparando l'analisi tecnica. Se il CPI dovesse rimbalzare inaspettatamente, il prezzo dell'oro potrebbe ulteriormente scendere alla ricerca di nuovi supporti.
Fratelli, non cadete prima dell'alba. Ieri sera è stata una svendita di liquidità, mentre stasera è la valutazione delle fondamenta macroeconomiche. Focalizzatevi sul supporto a $4878, dopo questo giro di lavaggio, il vero scambio di titoli è appena iniziato.$XAU #CPI数据来袭
