La strategia utilizza azioni privilegiate per acquistare più Bitcoin riducendo l'esposizione alla volatilità del mercato.
Le azioni privilegiate Stretch offrono un dividendo del 11,25% per attrarre investitori in cerca di reddito stabile.
La strategia ora detiene oltre 714.000 Bitcoin del valore di circa 48 miliardi di dollari.
La strategia sta espandendo il suo programma di azioni privilegiate per finanziare ulteriori acquisti di Bitcoin. L'azienda vuole ridurre la pressione delle brusche fluttuazioni di mercato. Il suo prezzo delle azioni continua a muoversi in modo stretto con le tendenze di Bitcoin.
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Pertanto, la direzione sta adeguando la propria strategia di capitale. Il nuovo approccio si concentra sulla stabilità e sul finanziamento costante.
Azioni Preferenziali Progettate per Ridurre la Volatilità
La Strategia ora offre azioni privilegiate perpetue aggiuntive chiamate Stretch. Il prodotto paga un dividendo variabile che si adegua ogni mese. Attualmente, il tasso di dividendo si attesta al 11,25%. Inoltre, l'azienda ha progettato la struttura per mantenere il titolo vicino al suo valore nominale di $100. Questo design aiuta a ridurre le fluttuazioni improvvise dei prezzi.
Le azioni privilegiate hanno un rango superiore rispetto alle azioni ordinarie ma inferiore agli obblighi di debito. Offrono agli investitori priorità sui dividendi ma rimuovono i diritti di voto. Di conseguenza, gli investitori orientati al reddito possono preferire questa struttura. Al contrario, le azioni ordinarie spesso si muovono bruscamente con i prezzi del Bitcoin. Pertanto, le azioni privilegiate offrono un'alternativa più calma.
L'azienda crede che questa struttura attragga investitori che desiderano esposizione agli asset digitali senza estrema volatilità. I fondi pensione e le compagnie assicurative spesso valutano rendimenti prevedibili. Inoltre, le banche possono considerare il dividendo costante attraente. Di conseguenza, la Strategia si aspetta una partecipazione istituzionale più ampia. Questo cambiamento supporta un modello di finanziamento più equilibrato.
Capitale Raccolto Alimenta Ulteriori Acquisti di Bitcoin
Negli ultimi tre settimane, Strategia ha raccolto circa $370 milioni attraverso vendite di azioni ordinarie. Inoltre, ha ottenuto circa $7 milioni da offerte di azioni privilegiate. L'azienda ha utilizzato questi fondi per acquistare più Bitcoin. Di conseguenza, le partecipazioni totali superano ora 714.000 BTC. Queste partecipazioni hanno un valore stimato di circa $48 miliardi. L'azienda ha recentemente aggiunto 1.142 bitcoin per circa $90 milioni.
Per anni, la Strategia ha fatto affidamento sui mercati dei capitali per accumulare Bitcoin. Pertanto, le sue azioni si comportano spesso come una posizione in Bitcoin con leva. Quando il Bitcoin sale, le azioni dell'azienda spesso aumentano più velocemente. Tuttavia, quando i prezzi scendono, il titolo cala più bruscamente. Recentemente, il Bitcoin è sceso di quasi il 50% dal suo picco.
Questo calo ha messo pressione sul prezzo delle azioni di Strategia. Di conseguenza, raccogliere capitale attraverso azioni ordinarie è diventato più difficile. La volatilità del mercato ha ridotto l'appetito degli investitori per l'esposizione ad alto rischio. Pertanto, la direzione ha cercato un canale di finanziamento più stabile. Le azioni privilegiate ora giocano un ruolo più grande in quel piano.
Attrattiva Istituzionale e Impatto sul Bilancio
Le azioni privilegiate rafforzano la struttura di capitale dell'azienda. A differenza delle obbligazioni convertibili, riduce il rischio di rifinanziamento. Inoltre, limita la diluizione improvvisa per gli azionisti esistenti. Questo approccio evita anche di aggiungere pressione al debito tradizionale. Di conseguenza, il bilancio guadagna maggiore flessibilità.
La Strategia ha raccolto circa $5,5 miliardi attraverso diverse offerte di azioni privilegiate nel 2025. L'ultima emissione continua quel modello. A dicembre, la Strategia ha mantenuto la propria posizione nel Nasdaq 100 nonostante le preoccupazioni sul suo modello di business incentrato sul Bitcoin. Nel frattempo, l'azienda mantiene il proprio impegno ad acquistare più Bitcoin ogni trimestre. La direzione non ha mostrato alcuna intenzione di vendere le proprie partecipazioni. Invece, la Strategia continua a costruire la propria posizione in Bitcoin nonostante le fluttuazioni del mercato.