BitMine Immersion Technologies sta entrando in una fase ad alto rischio, con le perdite finanziarie derivanti dalle sue partecipazioni in Ethereum che continuano ad aumentare. Il titolo non è riuscito a mantenere il suo recente slancio di ripresa, mentre i segnali tecnici e quelli relativi alle criptovalute indicano un indebolimento della fiducia.
Al 10 febbraio, il capitale di investimento totale di BitMine ha raggiunto quasi 15 miliardi di dollari. L'attuale valore del portafoglio dell'azienda è sceso a circa 7,7 miliardi di dollari.
Ciò significa che, teoricamente, quasi il 49% del valore dell'investimento è stato azzerato. Allo stesso tempo, Ethereum è scambiato a circa 1.950 dollari, mentre il costo effettivo di BitMine era di circa 3.850 dollari. Con ETH scambiato a quasi il 50% in meno rispetto al prezzo medio di acquisto, la maggior parte degli investimenti sta subendo perdite significative.
Le perdite basate sui costi e la potenziale divergenza segnalano una maggiore pressione di vendita
La principale debolezza di BitMine è il suo margine di sicurezza in continua riduzione. Il prezzo effettivo mostra dove l'azienda ha accumulato la maggior parte dei suoi Ethereum. Quando il prezzo di mercato rimane significativamente inferiore a questo, le aziende saranno sotto pressione per ridurre le loro partecipazioni in Ethereum.
I dati attuali mostrano che:
Costo medio di ETH: $ 3.850
Prezzo attuale dell'ETH: $ 1.950
Perdita non realizzata: 49%
Ciò pone BitMine in una posizione vulnerabile. I segnali tecnici rafforzano ulteriormente questo rischio.
Dal 18 novembre al 9 febbraio, l'indice BMNR ha formato massimi decrescenti sul grafico giornaliero, mentre l'indice RSI ha formato massimi crescenti. L'RSI traccia il momentum misurando la forza di acquisto e di vendita.
Quando il prezzo forma massimi decrescenti e l'RSI forma massimi crescenti, si crea una divergenza ribassista sottostante. Ciò indica che il momentum si sta indebolendo sotto la superficie.
Subito dopo la comparsa di questa divergenza, la pressione di vendita è ripresa. L'indice BMNR ha recuperato quasi il 26% dai minimi di gennaio. Tuttavia, la spinta al rialzo non è stata sostenibile e ora è a rischio di una correzione al ribasso a causa della divergenza e della crescente pressione esercitata dagli spread di costo.
Un flusso di cassa debole e rischi interconnessi suggeriscono un calo della fiducia.
I grandi flussi di capitale iniziano a mostrare segni di esitazione. L'indice Chaikin Money Flow (CMF) monitora se i grandi investitori stanno accumulando o distribuendo capitali. Un valore superiore a 0 segnala in genere un acquisto, mentre un valore inferiore a 0 indica una pressione di vendita.
Da fine novembre a inizio febbraio, il CMF ha registrato un andamento rialzista nonostante il calo dei prezzi. Ciò suggerisce un certo supporto a lungo termine, che permane. Tuttavia, anche durante il recente rimbalzo del 26%, il CMF non è riuscito a superare la linea di tendenza discendente.
Inoltre, non è riuscito a creare nuovi massimi e non ha nemmeno sfondato la linea dello zero. Ciò significa che il rally non ha ricevuto un forte supporto da parte dei grandi investitori e l'attuale tendenza propende ancora verso un ritiro di ingenti investitori.
Le medie mobili offrono un altro segnale d'allarme. La media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni si sta attualmente avvicinando alla EMA a 200 giorni. Le medie mobili esponenziali (EMA) pongono maggiore enfasi sul valore delle operazioni recenti, rendendole molto utili per individuare tempestivamente i cambiamenti di tendenza.
Quando le medie mobili a breve termine scendono al di sotto delle medie mobili a lungo termine, di solito segnala una debolezza più profonda. In precedenza, il 27 gennaio, si era verificato un segnale di crossover ribassista (dead-crossover) quando la media mobile esponenziale a 50 giorni era scesa al di sotto della media mobile esponenziale a 200 giorni. In seguito a quel segnale, il BMNR era sceso di oltre il 44%.
Se si verificasse un altro segnale di crossover ribassista, la pressione al ribasso potrebbe aumentare, anche se non così forte come un crossover mortale. Questo rischio aumenta ulteriormente se Ethereum continua a indebolirsi. L'indicatore BMNR mostra ancora una moderata correlazione con ETH, intorno a 0,5.
Il continuo indebolimento dell'ETH potrebbe avere un impatto diretto sui prezzi delle azioni.
I livelli di prezzo chiave per le azioni BitMine indicano l'inizio del prossimo trend al ribasso
Con l'aumento delle perdite basate sul costo di base, la struttura del prezzo delle azioni di BitMine sta diventando molto importante. Il livello di supporto a breve termine più importante si trova intorno ai 17 dollari, a poco più del 10% dal livello attuale. Questo livello ha agito come soglia di supporto durante la recente correzione.
Se BMNR perde 17 $, la tendenza al ribasso potrebbe intensificarsi.
Al di sotto di quest'area, il prossimo livello di supporto appare vicino a $ 15. Se questo livello dovesse cedere, la previsione di Fibonacci punta a $ 11, segnando il livello di ritracciamento di 0,618, un livello storicamente forte. Un movimento verso $ 11 rappresenterebbe un ulteriore calo di oltre il 40% rispetto al livello attuale.
Tuttavia, nel complesso, il processo di ripresa rimane impegnativo. Il prezzo delle azioni di BitMine deve superare i 21 dollari per alleviare la pressione immediata. Questo livello coincide con la precedente resistenza.
Solo quando il prezzo supererà i 21 dollari, la struttura a breve termine inizierà a migliorare. Per continuare a salire a 26 dollari, saranno necessari prezzi di Ethereum più elevati e maggiori afflussi di capitali. Attualmente, entrambi questi fattori sono incerti. Finché ETH continuerà a essere scambiato significativamente al di sotto della base di costo di BitMine e il flusso di cassa rimarrà debole, è probabile che i rally subiranno una forte pressione di vendita.