Lo zio Meow ha studiato i rapporti più recenti di molte istituzioni nel weekend e ha riassunto le loro valutazioni sulla posizione del fondo profondo del BTC. Di seguito le conclusioni:
Innanzitutto, il rimbalzo dopo il crollo del BTC da 126K a 60K ha già realizzato perdite per un picco storico di 2 miliardi di dollari. Poi ci sono le conclusioni concordi di diverse istituzioni: il mercato ha bisogno di un rimbalzo a breve termine, ma non siamo ancora nella vera zona di fondo profondo del mercato delle criptovalute.
La loro analisi si concentra principalmente su 4 grandi dimensioni dei dati:
Indicatori classici (NUPL, MVRV, SOPR, ecc.) mostrano che non siamo ancora entrati in una fase di profonda orso (il fondo storico corrisponde all'area 55k-40k), ma l'aumento dell'attività di rete è un segnale positivo
Le posizioni a termine e attuali sono diminuite del 10-14%, la leva è stata ripulita ma non ha raggiunto valori estremi; l'impennata del volume delle transazioni spot mostra il turnover, ma l'acquisto attivo è insufficiente
Flusso di capitali: stablecoin ed ETF continuano a uscire, la velocità rallenta ma manca un chiaro catalizzatore di ingresso
Movimenti nel mercato delle opzioni: la volatilità è salita al 90, la struttura a termine è invertita a 1.30 (segnale di punto di inversione storico), ma la deviazione negativa mostra un'emozione di copertura grave
Riepilogo dei livelli di resistenza forniti dalle istituzioni:
74k (area di supporto precedente)
79-80k (prezzo medio reale)
91.5k (linea di costo delle posizioni a breve termine)
Cambiamento del valore di mercato realizzato
Attualmente siamo ulteriormente scesi nell'area negativa, in calo del 236%, rappresentando un deflusso di capitale, mostrando il predominio dei venditori.
Quota di offerta profittevole
Sceso al 55%, significa che quasi metà dei BTC è in perdita, una grande quantità di capitali 'intrappolati' è una caratteristica tipica dell'area di fondo, storicamente, quando la quota di offerta profittevole scende sotto il 50%, è spesso vicino al fondo del ciclo
NUPL
Le perdite non realizzate nette sono aumentate drasticamente, nella storia, quando il NUPL entra nell'area di valore estremamente negativo (area rossa), segna spesso il fondo ciclico. Ora siamo ancora nell'area gialla... Non siamo ancora nella vera zona di fondo profondo.
Modello di prezzo on-chain
La linea rossa è il costo dei detentori a breve termine.
Linea blu prezzo medio reale può essere considerata come confine tra toro e orso o confine tra la prima e la seconda metà del mercato orso
Linea viola prezzo realizzato e linea verde costo medio dei detentori a lungo termine
Questa è l'area profonda dell'orso nel ciclo storico (corrisponde a ora 55k e 40k)
MVRV Z-Score
Uno dei più noti ed efficaci indicatori di 'acquisto nel fondo e fuga dal picco' nei dati on-chain
Fuga dal picco nell'area rossa, acquisto nel fondo nell'area verde.
Le due precedenti profonde fasi orso hanno raggiunto aree sotto il verde. Questo ciclo ha appena toccato l'area verde
(Detto questo, il picco di questo ciclo non ha nemmeno toccato l'area rossa)
Quindi, questo ciclo deve aspettare di scendere sotto il verde, o continuerà a 'correre' come se non fosse mai arrivato nell'area rossa
SOPR Z-Score
È anche un segnale per determinare se ci sia un grande numero di vendite in perdita.. Di solito l'area verde rappresenta la fuga dei panic seller, segnale di resa.
Le fasi profonde dell'orso sono sempre state nell'area verde.. Questa volta è stata solo un po' corta
Tasso di finanziamento
Il tasso di finanziamento dei long è diminuito, ma non è sceso in territorio negativo. Indica che attualmente c'è una mancanza di fiducia nei long.
Tasso basso, capitali di arbitraggio in uscita, mancanza di volontà di arbitraggio.
L'arbitraggio richiede un tasso di finanziamento positivo, più spot, contratti short. L'assenza di capitali di arbitraggio significa assenza di acquisto spot
Stablecoin
USDT: valore di mercato $184.5B, riduzione settimanale dello 0.43%
USDC: valore di mercato $72.8B, aumento settimanale del 3.7% (ma in precedenza Circle aveva già riscattato quasi $10B)
Indicatore di emissione di stablecoin: situato al 2° percentile (estremamente negativo)
Uscita netta a 30 giorni: $8.5B
Flusso di capitali ETF
Sebbene la velocità di uscita degli ETF si sia rallentata, è comunque in uno stato di continuo deflusso
Questo indica che gli investitori finanziari tradizionali non hanno ancora visto segnali di ingresso
A differenza del fondo di ottobre 2023 (quando i capitali avevano già iniziato a fluire prima del lancio dell'ETF), ora manca un chiaro catalizzatore
Riepilogo:
Se riesci a leggere tutti questi dati, scoprirai perché tutte queste aziende puntano a questa informazione:
60k questo ciclo ha visto abbastanza cadute, vari dati indicano una necessità di ripristino a breve termine;
Tuttavia, ci sono anche molti dati che indicano che se siamo già entrati nella fase di mercato orso, non siamo ancora nella zona di fondo profondo.
C'è una domanda di rimbalzo, è anche un evento ad alta probabilità, e ha già rimbalzato a 72k;
Ma dove andrà questo rimbalzo?
Questi sono i dati attuali che non possono dirci nulla;