Punti chiave da ricordare

  • La DeFi consente agli utenti di accedere a servizi finanziari crypto con solo un portafoglio e un po' di crypto. Le applicazioni decentralizzate (DApps) consentono di prestare, fornire liquidità, scambiare, stakeare e molto altro su molte blockchain.

  • Mentre Ethereum era il fulcro originario della DeFi, la maggior parte delle blockchain dotate di capacità di smart contract ospita ora DApps DeFi, comprese soluzioni di livello 2 come Arbitrum e Optimism. Gli smart contract sono essenziali per i servizi offerti dalla DeFi, inclusi staking, investimento, prestito, raccolta, ecc.

  • La DeFi consente agli utenti di ottimizzare il rendimento, unirsi a marketplace decentralizzati, accedere a servizi bancari e impegnarsi in prestiti e prestiti rapidi. Tuttavia, la DeFi non è priva di rischi. Dovresti sempre fare ricerche approfondite prima di assumerti rischi.

Introduzione

Entrare nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi) può essere entusiasmante, ma anche confuso. Dopo un certo periodo di HODLing, è comune chiedersi come puoi generare guadagni aggiuntivi tramite il tuo portafoglio. Tuttavia, ci sono molti elementi da comprendere quando si tratta di DeFi.

Quando utilizzate in modo responsabile, le DApps e i progetti DeFi possono diventare strumenti potenti. Ma se ti lanci troppo presto, è facile sentirsi sopraffatti e prendere decisioni di investimento avventate. Il modo migliore per coinvolgersi è imparare a distinguere i rischi e trovare ciò che fa per te. In quest'ottica, scopriamo le basi di cui avrai bisogno per iniziare il tuo percorso nella DeFi.

Cos'è la finanza decentralizzata (DeFi)?

La finanza decentralizzata (DeFi) si riferisce a un ecosistema di applicazioni finanziarie costruite su reti blockchain. Più precisamente, la DeFi mira a creare un ecosistema di servizi finanziari aperto, senza autorizzazione e trasparente, accessibile a tutti e funzionante senza un'autorità centrale. Gli utenti manterrebbero il controllo totale dei propri attivi e interagirebbero con questo ecosistema tramite applicazioni decentralizzate (DApps) peer-to-peer (P2P).

Il principale vantaggio della DeFi è quello di consentire un accesso facile ai servizi finanziari, in particolare per coloro che sono isolati dal sistema finanziario tradizionale. Un altro vantaggio è il framework modulare su cui è costruita, con applicazioni DeFi interoperabili su blockchain pubbliche. Queste hanno il potenziale di creare mercati, prodotti e servizi finanziari completamente nuovi.

Principali vantaggi della DeFi

La finanza tradizionale si basa su istituzioni come le banche, che fungono da intermediari, e su tribunali, che forniscono mediazione. Le applicazioni DeFi non hanno bisogno di intermediari o mediatori. Il codice specifica la risoluzione di qualsiasi controversia possibile e gli utenti mantengono il controllo dei propri fondi in ogni momento. Questa automazione riduce i costi e consente un sistema finanziario più fluido.

Mentre questi nuovi servizi finanziari vengono distribuiti su blockchain, i punti di guasto unici vengono eliminati. I dati vengono registrati sulla blockchain e distribuiti su migliaia di nodi, rendendo difficile la censura o l'interruzione potenziale di un servizio.

Un altro vantaggio importante di un tale ecosistema aperto è la facilità di accesso per le persone che, altrimenti, non avrebbero accesso a nessun servizio finanziario. Poiché il sistema finanziario tradizionale si basa sul realizzare guadagni attraverso intermediari, i loro servizi sono generalmente assenti nei luoghi in cui vivono le comunità a basso reddito. Tuttavia, con la DeFi, i costi sono notevolmente ridotti e anche gli individui a basso reddito possono beneficiare di un'ampia gamma di servizi finanziari.

Casi d'uso potenziali della DeFi

Prestiti e prestiti

I protocolli di prestito aperti sono tra i tipi di applicazioni più popolari nell'ecosistema DeFi. I prestiti e i prestiti aperti e decentralizzati presentano numerosi vantaggi rispetto al sistema di credito tradizionale, tra cui la regolazione istantanea delle transazioni, l'assenza di verifica della solvibilità e la possibilità di garantire attivi digitali.

Poiché questi servizi di prestito sono costruiti su blockchain pubbliche, minimizzano i requisiti di fiducia e forniscono una verifica crittografica. I marketplace di prestito sulla blockchain riducono i rischi di controparte, rendendo i prestiti e i prestiti più economici, più veloci e accessibili a un numero maggiore di persone.

Servizi bancari monetari

Poiché le applicazioni DeFi sono applicazioni finanziarie per definizione, i servizi bancari monetari sono un caso d'uso evidente. Si possono citare, ad esempio, l'emissione di stablecoin, prestiti ipotecari e assicurazioni.

Con l'aumentare della maturità del settore blockchain, l'accento è posto sulla creazione di stablecoin. Si tratta di crypto-attivi generalmente garantiti da attivi del mondo reale e facilmente trasferibili digitalmente. Poiché i prezzi delle criptovalute possono talvolta fluttuare rapidamente, le stablecoin decentralizzate possono essere adottate per l'uso quotidiano, poiché si tratta di moneta digitale non emessa o controllata da un'autorità centrale.

Con gli smart contract, le spese di sottoscrizione e legali per i prestiti ipotecari potrebbero essere notevolmente ridotte. L'assicurazione sulla blockchain potrebbe eliminare gli intermediari e consentire la distribuzione dei rischi tra numerosi partecipanti, il che potrebbe tradursi in premi più bassi con la stessa qualità del servizio.

Marketplace decentralizzati

Alcune delle applicazioni DeFi più popolari sono le piattaforme di scambio decentralizzate (DEX), come Uniswap e PancakeSwap. Queste piattaforme consentono agli utenti di scambiare attivi digitali senza dover fare affidamento su un intermediario fidato per custodire i propri fondi. Gli scambi vengono effettuati direttamente tra i portafogli degli utenti utilizzando smart contract.

Alcune piattaforme di scambio, conosciute come market maker automatici (AMM), utilizzano pool di liquidità per facilitare il trading senza bisogno di una controparte diretta per abbinare il tuo scambio. Poiché richiedono molto meno lavoro di manutenzione, le piattaforme di scambio decentralizzate hanno generalmente commissioni di trading più basse rispetto alle piattaforme di scambio centralizzate.

La tecnologia blockchain può anche essere utilizzata per emettere e consentire la proprietà di una vasta gamma di strumenti finanziari convenzionali. Queste applicazioni funzionerebbero in modo decentralizzato, senza depositari e eliminando i punti di guasto.

Ottimizzazione del rendimento

Le DApps DeFi possono essere utilizzate per automatizzare e ottimizzare il rendimento composto ottenuto tramite staking, pool di ricompense e altri prodotti generatori di interessi. Questo è talvolta chiamato farming di rendimento.

Ad esempio, puoi ricevere regolarmente ricompense tramite il mining di Bitcoin, la delega di BNB o la fornitura di liquidità. Uno smart contract può prendere le tue ricompense, acquistare una maggiore quantità dell'attivo sottostante e reinvestire. Questo processo aumenterà i tuoi interessi, il che spesso aumenterà notevolmente i tuoi rendimenti.

L'uso di uno smart contract consente di risparmiare tempo e ottimizzare la composizione. I tuoi fondi sono generalmente messi in comune con quelli di altri utenti, il che significa che le commissioni di gas sono condivise tra tutti i membri dello smart contract di ottimizzazione del rendimento.

Ruolo degli smart contract nella DeFi

La maggior parte delle applicazioni esistenti e potenziali della finanza decentralizzata implica la creazione e l'esecuzione di smart contract. Mentre un contratto tradizionale utilizza una terminologia giuridica per specificare i termini della relazione tra le entità che stipulano il contratto, uno smart contract utilizza un codice informatico.

Poiché le loro condizioni sono scritte nel codice informatico, gli smart contract possono applicare queste condizioni in modo automatizzato. Questo consente l'esecuzione e l'automazione affidabili di un gran numero di processi che attualmente richiedono supervisione manuale.

L'uso di smart contract è più veloce, più facile e riduce i rischi per entrambe le parti. Tuttavia, gli smart contract introducono anche nuovi tipi di rischi. Poiché il codice informatico può presentare bug e vulnerabilità, il valore e le informazioni riservate racchiuse negli smart contract sono a rischio.

Sfide affrontate dalla DeFi

Prestazioni scadenti

Le blockchain sono intrinsecamente più lente delle loro controparti centralizzate, il che influisce sulle applicazioni costruite su di esse. Gli sviluppatori di applicazioni DeFi devono tenere conto di queste limitazioni e ottimizzare i loro prodotti di conseguenza. Le soluzioni di livello 2 come Arbitrum e Optimism risolvono questi problemi offrendo transazioni più veloci e meno costose.

Alto rischio di errore dell'utente

Le applicazioni DeFi trasferiscono la responsabilità dagli intermediari all'utente. Questo può essere un aspetto negativo per molti. Progettare prodotti che minimizzino il rischio di errore dell'utente è una sfida difficile da affrontare quando i prodotti sono distribuiti su blockchain immutabili.

Scarsa esperienza utente

L'uso di applicazioni DeFi richiede attualmente uno sforzo aggiuntivo da parte dell'utente. Affinché le applicazioni DeFi diventino un elemento chiave del sistema finanziario globale, devono offrire un vantaggio tangibile che incoraggi gli utenti a passare dal sistema tradizionale a un altro. I recenti miglioramenti delle interfacce utente e delle risorse educative contribuiscono ad alleviare questo problema.

Ecosistema affollato

Trovare l'applicazione più adatta a un caso d'uso specifico può essere intimidatorio, e gli utenti devono essere in grado di trovare le migliori opzioni. La sfida consiste non solo nel creare le applicazioni, ma anche nel riflettere sulla loro posizione nell'ecosistema DeFi nel suo complesso.

Rischi della DeFi

Sebbene il mondo della DeFi possa offrire APY attraenti, non è privo di rischi. Anche se sono decentralizzati, stai essenzialmente utilizzando servizi finanziari, e alcuni dei rischi sono ben noti:

Rischio di controparte

Se partecipi a prestiti in criptovalute o a qualsiasi altro tipo di prestito, rischi che la controparte non ripaghi il proprio debito.

Rischio normativo

La legalità di alcuni servizi e progetti può essere difficile da determinare. Se investi in uno smart contract che viene poi chiuso a causa di problemi normativi, i tuoi fondi possono essere a rischio. Le recenti misure e linee guida delle autorità di regolamentazione globali influenzano lo sviluppo e l'adozione della DeFi.

Rischio legato ai token

Gli attivi che possiedi presentano diversi livelli di rischio influenzati dalla loro liquidità, affidabilità, sicurezza dello smart contract del token e dal progetto e dal team associati. Poiché lo spazio DeFi comprende molti token a bassa capitalizzazione, il rischio legato al token può essere particolarmente elevato.

Rischio software

Le vulnerabilità del codice possono compromettere la sicurezza degli smart contract in cui investi. Il tuo portafoglio può anche essere compromesso a causa della connessione a DApps DeFi e di alcune autorizzazioni. Pratiche di sicurezza, come portafogli multi-firma e fondi di assicurazione, stanno emergendo per affrontare questi rischi.

Le perdite non permanenti

Se stake nel pool di liquidità, le divergenze rispetto al rapporto di prezzo a cui sei entrato ti faranno perdere token depositati nel pool se decidi di ritirarli.

Accesso ai progetti DeFi

Ethereum è stato a lungo il fulcro storico della DeFi. Tuttavia, molte blockchain ora dispongono di ecosistemi DeFi sani. Le reti dotate di capacità di smart contract come BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e le nuove soluzioni di livello 2 su Ethereum sono scelte popolari.

Trovare progetti e protocolli DeFi richiede ricerche. I forum online, le chat e i siti web possono aiutarti a scoprire nuove opportunità. Tuttavia, sii estremamente cauto con tutte le informazioni che troverai. Controlla sempre la sicurezza di qualsiasi progetto di cui leggi o di cui senti parlare.

Di cosa ho bisogno per accedere ai progetti DeFi?

Per iniziare a utilizzare le DApps DeFi, avrai bisogno dei seguenti elementi:

  • Un portafoglio compatibile: un portafoglio di estensione del browser come MetaMask o un portafoglio mobile come Trust Wallet farà al caso tuo. Un portafoglio custodial (di cui non possiedi le chiavi private) è meno probabile che ti consenta di connetterti a DApps.

  • Crypto-attivi: sembra ovvio, ma potresti avere bisogno di un mix di attivi. Ad esempio, se stai cercando di utilizzare DApps basate su Ethereum, avrai bisogno di ETH per le commissioni di gas e di un altro token per il servizio che stai utilizzando.

DeFi vs. Finanza tradizionale (TradFi)

La DeFi offre un sistema finanziario aperto a chiunque abbia accesso a Internet, a differenza della finanza tradizionale, che si basa su istituzioni centralizzate e organismi di regolamentazione. Tuttavia, la DeFi e la Finanza tradizionale interagiscono sempre di più. Le banche e le istituzioni finanziarie iniziano a esplorare i protocolli DeFi, creando modelli ibridi che combinano i vantaggi di entrambi i sistemi.

DeFi vs. Finanza centralizzata (CeFi)

Nel mondo delle criptovalute, non tutti i servizi finanziari sono decentralizzati. Ad esempio, lo staking tramite una piattaforma di scambio centralizzata come Binance spesso ti costringe a rinunciare al controllo dei tuoi token. In questo caso, devi fare affidamento sull'entità centralizzata che gestisce i tuoi fondi.

La maggior parte dei servizi offerti sarà la stessa. Probabilmente vengono eseguiti tramite le stesse piattaforme DeFi a cui un utente può accedere direttamente. Tuttavia, la CeFi elimina la natura spesso complicata della gestione degli investimenti DeFi da parte dell'utente. Potresti anche beneficiare di garanzie aggiuntive sui tuoi depositi.

La CeFi non è né peggiore né migliore della DeFi. La sua pertinenza dipende dai tuoi desideri e bisogni. Anche se puoi sacrificare una parte del controllo utilizzando la CeFi, spesso godi di garanzie più solide e ti sollevi da una parte della responsabilità di gestione degli attivi e dell'esecuzione delle transazioni.

Qual è la differenza tra DeFi e Open Banking?

L'Open Banking si riferisce a un sistema bancario in cui fornitori di servizi finanziari di terze parti hanno accesso sicuro ai dati finanziari tramite API. Questo consente di mettere in rete i conti e i dati tra banche e istituzioni finanziarie non bancarie. In breve, consente l'esistenza di nuovi tipi di prodotti e servizi all'interno del sistema finanziario tradizionale.

La DeFi, d'altra parte, propone un sistema finanziario completamente nuovo, indipendente dall'infrastruttura attuale. La DeFi è talvolta chiamata anche "open finance".

Ad esempio, l'open banking potrebbe consentire la gestione di tutti gli strumenti finanziari tradizionali tramite un'unica applicazione estraendo i dati da più banche e istituzioni in modo sicuro.

Al contrario, la finanza decentralizzata potrebbe consentire la gestione di nuovi strumenti finanziari e nuovi modi di interagire con essi.

Conclusione

La DeFi ha rapidamente creato un ecosistema di valore autonomo che attira capitali, sviluppatori e nuovi prodotti. Sebbene la DeFi prometta di rivoluzionare il settore finanziario, è ancora un campo emergente. Il futuro della DeFi risiede nei progressi tecnologici in corso, nelle evoluzioni normative e nell'adozione sempre più diffusa. Per garantire una crescita sostenibile, è essenziale innovare costantemente per affrontare i limiti e i rischi associati alla DeFi.

Per ulteriori informazioni

  • Cos'è un market-maker automatico (Automated Market Maker - AMM)?

  • Cosa sono i pool di liquidità DeFi e come funzionano?

  • Cos'è il farming di rendimento nella finanza decentralizzata (DeFi)?


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