TL;DR

I protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) offrono servizi finanziari decentralizzati tramite contratti intelligenti e addebitano commissioni per tali servizi. Quando le entrate di un progetto DeFi aumentano, attira più utenti e liquidità.

introduzione

Scegliere tra diversi protocolli DeFi può richiedere molto tempo e impegno. Molti sembrano simili, quindi come facciamo a sapere qual è il migliore per generare reddito passivo dalle nostre criptovalute? Un passaggio essenziale è comprendere le entrate di una piattaforma e quanto di esse viene condiviso con i suoi utenti. Puoi quindi utilizzare queste informazioni per prendere una decisione informata su dove investire le tue risorse.

Come funzionano i protocolli DeFi

I protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) offrono una gamma di servizi finanziari che operano tramite contratti intelligenti. Ad esempio, un protocollo DeFi potrebbe offrire servizi di scambio decentralizzati, prestiti e pool di liquidità, il tutto gestito tramite contratti intelligenti su una blockchain. Tutto ciò di cui hai bisogno per accedere e utilizzare questi servizi è un portafoglio e alcune criptovalute per coprire le commissioni di transazione.

Non c’è quasi alcun limite ai servizi finanziari che la DeFi può offrire. Puoi accedere a servizi di cambio, mercati monetari, derivati ​​e prodotti di risparmio nel mondo DeFi. Tutti questi servizi sono senza autorizzazione e di natura disintermediata.

Come i protocolli DeFi generano entrate

I costi operativi dei servizi DeFi derivano dalla potenza di calcolo necessaria per eseguire contratti intelligenti. Gli utenti in genere coprono questo importo con le tariffe del gas che pagano. Tuttavia, ci sono anche altri costi aggiuntivi per servizi come lo sviluppo e la manutenzione. I protocolli DeFi addebitano commissioni per i loro servizi per coprire questi costi e generare un profitto.

Exchange decentralizzati (DEX)

Gli utenti che scambiano token su un DEX devono pagare una commissione per utilizzare i suoi servizi. Ad esempio, un'operazione può comportare una commissione dello 0,3% per la tesoreria o le riserve di liquidità dell'operatore DEX.

Protocolli di prestito

Gli utenti che prendono in prestito da un protocollo di prestito devono pagare una commissione di prestito. Una parte di questo andrà a pagare il fornitore di liquidità (altri utenti che hanno fornito capitale), mentre il resto andrà al protocollo.

Perché le entrate sono importanti

Oltre a coprire i costi di un protocollo, anche il miglioramento delle entrate e dei profitti può avvantaggiare gli stakeholder. I progetti DeFi spesso mantengono un modello di condivisione delle entrate tramite i possessori di token di governance. Possono anche utilizzare i ricavi per aumentare gli APR per gli staker o i fornitori di liquidità sulle loro piattaforme.

Per i DEX, entrate più elevate possono attrarre più utenti e, a loro volta, migliorare la liquidità. Può anche aumentare l’APY per gli aggregatori di rendimento se traggono vantaggio dalla combinazione dei fondi puntati degli utenti per “tangenti” come validatori di rete.

Per riassumere, possiamo descrivere i flussi in entrata e i ricavi di un progetto in modo circolare:

  1. I progetti popolari attirano liquidità, che attira più utenti e forma un circolo virtuoso.

  2. Un traffico di trading e una liquidità più elevati portano a uno slippage inferiore e a un’esecuzione più rapida.

  3. Un numero maggiore di utenti migliora il volume degli scambi legittimi, il che porta a maggiori entrate.

  4. Le entrate vengono condivise con gli utenti impegnati, il che fornisce più liquidità.

Questo ciclo attira anche gli utenti che desiderano impegnarsi nello yield farming. Coloro che desiderano investire i propri soldi possono aumentare le possibilità di massimizzare i propri guadagni con interessi composti. Più un progetto avrà successo, maggiore sarà la liquidità e, di conseguenza, più gli yield farmer che attirerà. Questo processo genera più entrate che possono essere utilizzate per migliorare l’offerta di un protocollo.

Come vedere quanto generano i protocolli DeFi

La DeFi funziona on-chain, il che significa che quasi tutte le informazioni transazionali, a seconda della blockchain utilizzata, sono verificabili. Blockchain Explorer è facilmente accessibile a tutti, ma ciò non significa che possiamo sempre comprendere l’entità delle entrate di un protocollo. Esistono numerosi aggregatori di dati blockchain che semplificano l'attività in modo da poter comprendere meglio le entrate di ciascun protocollo.

Con una ricerca su Google e alcune ricerche da fonti attendibili, dovresti essere in grado di trovare metriche, entrate e statistiche sulle entrate dei protocolli DeFi. Queste cifre possono aiutarti a prendere decisioni di investimento più informate.

Pensieri conclusivi

Le entrate sono una metrica cruciale da studiare, sia che tu stia guardando il rendimento reale di un progetto o i fondamentali di base. Puoi investire saggiamente solo se capisci come un protocollo genera e condivide le sue entrate. Puoi comprendere meglio l'argomento approfondendo la DeFi 2.0, lo yield farming e gli argomenti finanziari generali su Binance Academy.

Ulteriori letture

  • Che cos'è lo yield farming nella finanza decentralizzata (DeFi)? | Binance Academy

  • Cos’è la DeFi 2.0 e perché è importante? | Binance Academy

  • Introduzione alla DeFi | Binance Academy

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