TL;DR
Lo yield farming è la pratica di utilizzare le proprie risorse crittografiche per generare reddito o rendimento passivo. In genere comporta la fornitura di liquidità ai protocolli DeFi o il prestito o lo staking di criptovalute in cambio di ricompense. Alcuni coltivatori di rendimento li utilizzano tutti contemporaneamente. Come tutte le opportunità legate alle criptovalute, lo yield farming non è privo di rischi. Perdite temporanee, bug nei contratti o nei protocolli intelligenti e tariffe esorbitanti per il gas sono alcuni dei rischi che gli agricoltori devono affrontare.
Pertanto, gli yield farmer devono effettuare ricerche approfondite prima di impegnare i propri fondi in una yield farm. Alcuni modi comuni per farlo includono l'analisi del team, della sicurezza, del tipo di token e della sequenza temporale associata all'investimento. Sebbene DYOR (facendo le tue ricerche) non possa prevenire del tutto le perdite di criptovalute, può aiutare a mitigare i rischi.
introduzione
Nella sua forma più semplice, lo yield farming utilizza risorse crittografiche inattive per guadagnare interessi crittografici. Attraverso contratti intelligenti, i proprietari possono prestare le proprie criptovalute ad altri e ricevere ricompense in cambio. All’interno dell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi), ci sono alcuni modi per generare rendimento dalle criptovalute, i più comuni sono:
Prestito di beni utilizzando un protocollo di prestito crittografico.
Staking della criptovaluta su un protocollo.
Diventare un fornitore di liquidità (LP) per un protocollo DeFi (ad esempio uno scambio decentralizzato (DEX)) e ricevere premi LP (vedi token LP).
Molti coltivatori di rendimento utilizzano uno o più dei metodi sopra elencati per creare un flusso di reddito passivo. Come altre opportunità DeFi, tuttavia, lo yield farming presenta i suoi rischi. Se intendi diventare un coltivatore di rendimento o sei semplicemente interessato ai suoi meccanismi, è bene fare la dovuta diligenza.
I rischi dell’agricoltura a rendimento
Perdita permanente
Probabilmente il rischio più importante nello yield farming e nello spazio DeFi in generale è la perdita temporanea. Quando i proprietari di criptovalute partecipano allo yield farming, spesso bloccano le loro criptovalute per un periodo specifico, rendendo tali asset relativamente illiquidi.
La perdita permanente si verifica quando il prezzo dei tuoi token cambia rispetto al prezzo al quale li hai depositati nel pool. Maggiore è il cambiamento, maggiore è la perdita, indipendentemente dalla direzione del prezzo.
Sebbene le tasse di yield farming guadagnate possano aiutare a compensare la perdita, questo non è sempre il caso e può presentare un rischio notevole. Se vuoi saperne di più, leggi la nostra spiegazione approfondita sulla perdita impermanente.
Trucchi
I contratti intelligenti controllano i protocolli DeFi e un singolo bug nel codice del contratto intelligente potrebbe far precipitare il valore di un token a zero. Questo rischio è aggravato dal fatto che un hacker malintenzionato potrebbe sfruttare il bug o il problema di sicurezza per manipolare il progetto.
Fregature
Qualcuno con cattive intenzioni e le giuste competenze può creare una piattaforma DeFi e spacciarla per un legittimo sito di yield farming. Dopotutto, i progetti DeFi sono open source, trasparenti e senza autorizzazione, il che significa che chiunque può copiare il codice sottostante e creare un nuovo progetto. Sebbene i primi ad adottarli siano generalmente ricompensati in modo più profumato, pensaci due volte prima di farlo, poiché ricompense elevate comportano rischi elevati.
Le piattaforme di yield farming lanciate di recente potrebbero essere più difficili da ricercare poiché le recensioni degli utenti e le informazioni su di esse tendono ad essere limitate. Sii particolarmente cauto con tali piattaforme poiché potresti non essere in grado di ritirare i fondi depositati o richiedere i tuoi premi anche se cambi idea dopo esserti impegnato su tale piattaforma.
Tariffe elevate per il gas
Quando una rete è congestionata, di solito ciò porta ad un aumento delle tariffe del gas. Tali picchi senza precedenti colpiscono gli agricoltori con meno fondi, poiché le tariffe del gas possono incidere sulle commissioni guadagnate. Anche se scelgono di lasciare i propri beni nel pool, altri rischi come la perdita temporanea e la liquidazione potrebbero comunque riguardarli.
Modi comuni per DYOR
Sicurezza
Garantire la sicurezza dei protocolli di yield farming e DeFi è fondamentale per prevenire attacchi dannosi. Per ridurre il rischio di tali attacchi, è essenziale accertarsi che una fonte attendibile abbia verificato il codice del contratto intelligente. Cerca progetti DeFi i cui contratti intelligenti siano stati sottoposti a controlli approfonditi.
Innumerevoli progetti DeFi iniziano biforcandosi da protocolli DeFi di successo come UniSwap. Tuttavia, molti falliscono a causa, tra gli altri motivi, di effetti di rete o di mancanza di liquidità. Quel che è peggio, alcuni vengono addirittura creati deliberatamente come truffe. Ad esempio, un team fraudolento può creare un fork, cercare di attirare liquidità su di esso, quindi scomparire con i token appena acquisiti.
È anche importante conoscere il valore totale bloccato (TVL) nel progetto, ovvero l'importo totale attualmente bloccato nel protocollo. Se il TVL sembra sospettosamente basso, è un indicatore che nel protocollo è bloccato ancora meno capitale, il che a sua volta significa meno rendimento per gli agricoltori.
Gettone
Diversi pool offrono diverse opportunità per vari asset, tra cui stablecoin e token blue-chip (ovvero token di progetti blockchain consolidati come Bitcoin ed Ethereum). I protocolli possono anche distribuire i propri token agli staker e ai fornitori di liquidità.
È essenziale ricordare che un protocollo può associare il proprio token ai propri servizi in diversi modi. Ad esempio, potrebbe utilizzare il token come tattica di marketing per attirare più utenti. Pertanto, assicurati sempre di quale gettone riceverai dallo yield farming.
Sequenza temporale
I nuovi protocolli DeFi spesso offrono ricompense più elevate ai primi utilizzatori nel tentativo di aumentare la liquidità. Funziona anche come incentivo per essere disposti a correre un rischio investendo e utilizzando un prodotto o servizio nuovo o non testato.
Tuttavia, sebbene l’adozione anticipata possa portare a maggiori ricompense, è anche un’impresa ad alto rischio: il protocollo di yield farming potrebbe non avere successo. Pertanto, il denaro e il tempo investiti potrebbero non essere recuperati.
Gli agricoltori dovrebbero valutare attentamente le proprie opzioni e considerare tutti i fattori, nonché altre opportunità. A causa della possibile inflazione dei token e del conseguente calo dei prezzi, non è sostenibile che i nuovi protocolli DeFi offrano ricompense elevate per lunghi periodi, soprattutto se premiano gli agricoltori utilizzando i loro token nativi.
Squadra
Quando cerchi informazioni, fai attenzione agli errori nel sito web principale dello yield farming: gli errori possono indicare un team sciatto o, peggio ancora, fraudolento. Idealmente, il sito web dovrebbe essere ben progettato, non contenere errori di battitura o collegamenti interrotti e avere un aspetto professionale. Un altro modo per valutare l'affidabilità di un team è se è soggetto o meno a controlli regolari condotti da un revisore esterno e indipendente.
Un team dovrebbe essere ben bilanciato e comprendere un sano mix di imprenditori, product manager, sviluppatori, ingegneri del software, professionisti del marketing ed esperti finanziari. È un vantaggio se il progetto ha anche consulenti rinomati nel suo consiglio di amministrazione.
Se puoi, conduci ricerche anche sui singoli membri del team. Per cominciare, controlla i loro account sui social media per conoscere i loro risultati passati, nonché la loro attività su piattaforme come LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView e YouTube.
Il modo in cui interagiscono sui social media può indicare le loro competenze, esperienze e influenza. In generale, un team affermato con una buona reputazione ha meno probabilità di commettere una truffa.
Pensieri conclusivi
L’agricoltura a rendimento può essere una valida strategia di reddito passivo per coloro che hanno esperienza nella gestione efficace del rischio. Tuttavia, data la natura volatile dello yield farming e dei mercati delle criptovalute in generale, sono necessari vigilanza, impegno e tempo per pianificare una solida strategia di yield farming.
Se stai considerando lo yield farming, gli approcci sopra menzionati possono essere utilizzati come punto di partenza per mitigare i rischi. Inoltre, dovresti approfondire e fare la dovuta diligenza prima di investire in qualsiasi opportunità finanziaria.
Ulteriori letture
Che cos'è lo yield farming nella finanza decentralizzata (DeFi)?
Una guida per principianti alla finanza decentralizzata (DeFi)
Una guida per principianti su come guadagnare un reddito passivo con le criptovalute
Perché e come effettuare le proprie ricerche (DYOR) quando si investe in criptovalute
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