APA ITU DeFI

DeFi, kependekan dari Decentralized Finance, mengacu pada jenis sistem keuangan yang beroperasi pada jaringan blockchain, terutama Ethereum. DeFi bertujuan untuk memberikan alternatif yang terbuka, transparan, dan tanpa izin terhadap perantara keuangan tradisional seperti bank, broker, dan bursa. Ini memanfaatkan kontrak pintar untuk membuat dan melaksanakan perjanjian dan aplikasi keuangan tanpa bergantung pada otoritas terpusat

Cara Menganalisis Proyek DeFi

Menganalisis proyek keuangan terdesentralisasi (DeFi) memerlukan pendekatan komprehensif yang mempertimbangkan berbagai faktor. Berikut beberapa langkah yang dapat Anda ikuti untuk menganalisis proyek DeFi:

  1. Pahami Dasar-Dasarnya: Biasakan diri Anda dengan konsep dasar DeFi, seperti pertukaran terdesentralisasi (DEX), platform pinjam-meminjam, pertanian hasil, penyediaan likuiditas, dan kontrak pintar. Pengetahuan dasar ini akan membantu Anda mengevaluasi proyek secara efektif.

  2. Teliti Tim: Lihatlah tim di balik proyek ini. Periksa pengalaman, keahlian, dan rekam jejak mereka di bidang blockchain dan DeFi. Nilai apakah mereka memiliki reputasi yang transparan dan kredibel, dan pertimbangkan apakah mereka telah berhasil melaksanakan proyek sebelumnya.

  3. Evaluasi Tujuan Proyek: Tentukan masalah yang ingin dipecahkan oleh proyek dan apakah proyek tersebut memiliki proposisi nilai yang menarik. Menilai apakah proyek tersebut menghadirkan inovasi atau menawarkan fitur unik dibandingkan dengan platform DeFi yang ada. Pertimbangkan bagaimana proyek tersebut selaras dengan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda.

  4. Analisis Whitepaper: Baca whitepaper proyek untuk memahami teknologi yang mendasarinya, pendekatan pemecahan masalah, dan peta jalan proyek. Carilah penjelasan yang jelas tentang protokol, mekanisme konsensus, langkah-langkah keamanan, tokennomics, dan struktur tata kelola. Analisis apakah tujuan proyek dan implementasi teknisnya layak dan terdokumentasi dengan baik.

  5. Menilai Tokenomics dan Model Ekonomi: Periksa tokennomics proyek, termasuk total pasokan, mekanisme distribusi, tingkat inflasi, utilitas token, dan bagaimana token berinteraksi dalam ekosistem. Evaluasi apakah token memiliki tujuan yang jelas dan apakah nilainya terkait langsung dengan keberhasilan dan penerapan proyek.

  6. Tinjau Tindakan Keamanan: Keamanan sangat penting dalam proyek DeFi. Menilai langkah-langkah keamanan proyek, termasuk audit kontrak pintar, bug bounty, dan perlindungan asuransi. Carilah protokol keamanan yang transparan dan terdokumentasi dengan baik. Periksa apakah proyek pernah mengalami insiden keamanan besar di masa lalu.

Untuk Apa Protokol DeFi Digunakan?

  1. Pertukaran Terdesentralisasi (DEX): Protokol DeFi menawarkan platform pertukaran terdesentralisasi di mana pengguna dapat memperdagangkan mata uang kripto secara langsung satu sama lain tanpa memerlukan perantara. DEX menyediakan kumpulan likuiditas dan memanfaatkan kontrak pintar untuk memfasilitasi perdagangan yang aman dan transparan.

  2. Pinjam Meminjam: Protokol peminjaman DeFi memungkinkan individu untuk meminjamkan mata uang kripto mereka dan mendapatkan bunga atas kepemilikan mereka. Peminjam dapat menggunakan aset kripto mereka sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman tanpa memerlukan pemeriksaan kredit tradisional. Protokol-protokol ini memberikan peluang bagi individu untuk mengakses modal atau mendapatkan penghasilan pasif.

  3. Stablecoin dan Penerbitan Stablecoin Terdesentralisasi: Stablecoin adalah mata uang kripto yang bertujuan untuk mempertahankan nilai stabil dengan dipatok ke aset cadangan, seperti mata uang fiat. Protokol DeFi memungkinkan penerbitan, pengelolaan, dan perdagangan stablecoin, menyediakan sarana untuk melakukan transaksi dan melakukan lindung nilai terhadap volatilitas dalam ekosistem yang terdesentralisasi.

Memahami Dasar-Dasar DeFi

DeFi bertujuan untuk menciptakan sistem keuangan yang terdesentralisasi, artinya sistem tersebut beroperasi tanpa otoritas pusat atau perantara. Sebaliknya, mereka memanfaatkan teknologi blockchain, kontrak cerdas, dan mekanisme konsensus untuk memungkinkan transaksi dan tata kelola peer-to-peer. Kontrak pintar adalah perjanjian yang dijalankan sendiri yang ditulis dalam kode yang secara otomatis menjalankan tindakan yang telah ditentukan sebelumnya ketika kondisi tertentu terpenuhi. DeFi mengandalkan teknologi blockchain, biasanya menggunakan blockchain publik seperti Ethereum, untuk membuat buku besar transaksi yang transparan dan tidak dapat diubah. Proyek DeFi sering kali dirancang agar dapat dioperasikan dan disusun, artinya proyek tersebut dapat berintegrasi dan berinteraksi secara lancar dengan proyek lain dalam ekosistem.

Mengapa Uji Tuntas DeFi Penting?

Melakukan uji tuntas di DeFi sangat penting karena karakteristik dan risiko unik yang terkait dengan sektor yang berkembang pesat ini. Investasi DeFi sering kali melibatkan risiko, seperti potensi penarikan, peretasan, dan hilangnya sebagian atau seluruh modal investor. Menilai secara menyeluruh fundamental proyek, tim, teknologi, dan langkah-langkah keamanan memungkinkan investor untuk membuat keputusan yang tepat dan mungkin menghindari potensi penipuan atau proyek yang dilaksanakan dengan buruk.

Dengan melakukan uji tuntas, investor dapat mengambil keputusan yang tepat, memitigasi risiko, dan mengidentifikasi peluang investasi yang selaras dengan tujuan investasi dan toleransi risiko. Ini membantu membangun landasan pengetahuan dan pemahaman yang diperlukan untuk menavigasi lanskap DeFi yang kompleks dan dinamis.

Hal ini mengharuskan individu yang ingin terlibat dengan ruang DeFi untuk mendekati proyek baru sambil mempertimbangkan faktor-faktor berikut.

Metrik Populer yang Membantu Mengevaluasi Protokol DeFi

Ada beberapa metrik populer yang dapat memberikan wawasan berharga mengenai kinerja dan potensi proyek DeFi. Ini termasuk volume token dalam 24 jam, tingkat inflasi, harga, dan kapitalisasi pasar.

  1. Nilai total terkunci (TVL)

Total Value Locked (TVL) adalah metrik yang digunakan untuk mengukur jumlah total aset (biasanya dalam bentuk mata uang kripto) yang dikunci atau disimpan dalam protokol atau ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) tertentu. Ini memberikan indikasi tingkat aktivitas dan modal yang dikerahkan dalam platform DeFi tertentu. TVL adalah metrik penting karena memberikan wawasan tentang adopsi dan popularitas protokol DeFi. TVL yang lebih tinggi umumnya menunjukkan basis pengguna yang lebih besar, lebih banyak likuiditas, dan peningkatan kepercayaan terhadap protokol.

  1. Kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, menghitung nilai total pasokan token protokol DeFi yang beredar. Hal ini diperoleh dengan mengalikan harga token saat ini dengan jumlah token yang beredar. Kapitalisasi pasar menawarkan penilaian keseluruhan mengenai ukuran dan keunggulan protokol. Namun, penting untuk mempertimbangkan kapitalisasi pasar dalam kaitannya dengan faktor-faktor lain, seperti kegunaan protokol, adopsi, dan persaingan.

  1. volume 24 jam

Volume 24 jam mengukur nilai total perdagangan yang dilakukan dalam protokol DeFi tertentu selama rentang waktu 24 jam. Volume 24 jam yang tinggi menunjukkan perdagangan aktif dan likuiditas yang lebih baik, menunjukkan ekosistem dan minat pasar yang dinamis. Sebaliknya, volume 24 jam yang rendah menandakan rendahnya pembelian dan penjualan token protokol, yang menunjukkan likuiditas yang lebih rendah. Volume 24 jam yang rendah dapat menimbulkan beberapa implikasi, termasuk kurangnya minat atau partisipasi dari para pedagang dan investor.

  1. Tingkat inflasi

Tingkat inflasi proyek DeFi tertentu bergantung pada tokenomik dan model ekonominya. Proyek DeFi dapat memiliki pendekatan yang berbeda-beda terhadap pasokan token dan inflasi, dan penting untuk mengevaluasi setiap proyek satu per satu. Beberapa proyek DeFi memiliki persediaan token yang tetap atau terbatas, artinya ada jumlah maksimum token yang akan dibuat yang telah ditentukan sebelumnya. Proyek-proyek ini biasanya tidak memiliki tingkat inflasi karena pasokan token tetap konstan dari waktu ke waktu. Selain itu, penting untuk mempertimbangkan tujuan dan kegunaan token dalam proyek DeFi. Beberapa model inflasi mungkin mencakup mekanisme untuk memberi insentif pada perilaku atau partisipasi tertentu dalam ekosistem, seperti mempertaruhkan atau menyediakan likuiditas. Mekanisme ini dapat berdampak pada inflasi dan distribusi token secara keseluruhan.

  1. Rasio harga terhadap penjualan

Rasio harga terhadap penjualan digunakan untuk menentukan apakah suatu protokol DeFi dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Untuk menghitung rasio harga terhadap penjualan, bagi kapitalisasi pasar protokol DeFi yang terdilusi penuh dengan pendapatan tahunannya. Semakin rendah rasionya, maka protokol tersebut mungkin akan semakin diremehkan, dan sebaliknya. Cara kerjanya mirip dengan bagaimana rasio harga terhadap penjualan digunakan di pasar keuangan tradisional untuk melihat apakah suatu saham dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.  

  1. Jumlah alamat unik

Jumlah alamat dompet unik adalah metrik yang mengukur jumlah peserta dalam protokol DeFi tertentu. Ini adalah ukuran yang mirip dengan pengguna unik untuk aplikasi Web2 tradisional yang mengkalibrasi keterlibatan pengguna. Peningkatan jumlah alamat dapat menjadi indikator yang baik mengenai semakin populernya dan adopsi. Penting untuk diingat bahwa metrik ini dapat dimanipulasi dan investor harus menggunakan metrik ini bersama dengan indikator lainnya. 

Mengevaluasi Tim Proyek DeFi

Mengevaluasi tim di balik proyek DeFi adalah aspek penting dalam menilai potensi dan kredibilitasnya. Berikut adalah beberapa faktor kunci yang perlu dipertimbangkan ketika mengevaluasi tim:

  1. Pengalaman dan Keahlian: Lihatlah latar belakang dan pengalaman anggota tim di bidang blockchain dan DeFi. Menilai rekam jejak, keterampilan teknis, dan pemahaman mereka tentang industri.

  2. Tim Inti dan Penasihat: Mengevaluasi tim inti yang bertanggung jawab atas pengembangan proyek, termasuk pendiri, pengembang, dan personel kunci. Menilai kualifikasi, peran, dan tanggung jawab mereka dalam proyek.

  3. Transparansi dan Komunikasi: Menilai transparansi dan praktik komunikasi tim. Carilah informasi yang jelas dan dapat diakses tentang anggota tim di situs web proyek atau saluran resmi.

Ingat, meskipun mengevaluasi tim itu penting, hal ini harus dipertimbangkan bersama dengan faktor-faktor lain seperti teknologi proyek, tokennomics, kesesuaian pasar, dan potensi adopsi secara keseluruhan. Tim yang kuat dan berpengalaman dapat memberikan kontribusi signifikan terhadap keberhasilan suatu proyek, namun hal tersebut bukanlah satu-satunya penentu kelangsungan proyek.

Menilai Teknologi DeFi

Teknologi yang mendasari proyek DeFi merupakan faktor penting dalam menentukan kelangsungan dan efektivitasnya. Salah satu aspek utama yang perlu dipertimbangkan adalah platform blockchain tempat proyek ini dibangun. 

Ethereum, misalnya, adalah pilihan populer karena menawarkan infrastruktur yang kuat dan mapan untuk aplikasi DeFi. Blockchain lapisan 1 lainnya juga muncul sebagai alternatif yang menjanjikan untuk aplikasi DeFi yang dapat diskalakan. Investor yang ingin memperoleh token DeFi harus mempertimbangkan pro dan kontra dari blockchain yang mendasarinya untuk membuat keputusan yang tepat.

Aspek penting lainnya adalah evaluasi kontrak pintar yang menggerakkan proyek DeFi. Kontrak pintar adalah kontrak yang dijalankan sendiri di blockchain dengan ketentuan perjanjian langsung ditulis ke dalam kode.

Menganalisis Tokenomics Proyek DeFi

Tokenomics mengacu pada token ekonomi suatu proyek dan insentif yang ditawarkannya. Investor harus mulai dengan memahami tujuan token dalam ekosistem dan model distribusinya. 

Hal ini melibatkan pemeriksaan faktor-faktor seperti total pasokan token yang tersedia dan bagaimana token tersebut dialokasikan ke berbagai pihak. Pihak-pihak tersebut dapat mencakup anggota tim, anggota masyarakat, penasihat, atau pemangku kepentingan lainnya. Model distribusi membantu menentukan distribusi awal token dan dapat memengaruhi faktor-faktor seperti desentralisasi, tata kelola proyek, dan potensi manipulasi pasar.

Mekanisme penerbitan token juga penting untuk dipertimbangkan. Mekanisme ini dapat mencakup penambangan, staking, atau metode lain yang digunakan untuk membuat dan mendistribusikan token baru seiring waktu. Mengevaluasi mekanisme ini dapat membantu investor memahami apakah token tersebut bersifat inflasi atau deflasi, kelangkaannya, dan insentif yang diberikan kepada peserta.

Menutup Pikiran

Menganalisis proyek DeFi adalah proses penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat dalam ruang keuangan terdesentralisasi yang berkembang pesat. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti tim proyek, teknologi, tokennomics, keamanan, dan keterlibatan komunitas, investor dapat memperoleh pemahaman komprehensif tentang potensi proyek.

Meski begitu, sangat penting untuk tidak berinvestasi lebih dari yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Meskipun faktor-faktor di atas sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat, daftar ini tidak lengkap dan investor harus berhati-hati dan mendekati proyek DeFi dengan skeptis.