Hari ini kita berbicara tentang proyek baru, Radiant Capital, protokol peminjaman yang mirip dengan Aave atau Compound. Seiring dengan pertumbuhan TVL yang terus meningkat, Radiant Capital kini telah menjadi salah satu protokol terbesar di Arbitrum, melampaui platform pinjaman terkemuka AAVE. TVL Radiant Capital di ARB saat ini mencapai $400 juta. Dan nilai pasarnya saat ini hanya US$80 juta, peringkat 200+, jadi apakah ini proyek potensial yang diremehkan? Mari kita lihat hari ini.

Deskripsi Proyek

Radiant Capital adalah protokol peminjaman DeFi lintas rantai. Tim memposisikan dirinya sebagai protokol peminjaman omnichain, yang bertujuan untuk mencapai peminjaman dengan leverage dan komposisi antar rantai yang berbeda. Interoperabilitas lintas rantai akan dibangun di LayerZero, memanfaatkan antarmuka perutean Stargate untuk memungkinkan agen jaminan menarik dana di berbagai rantai.

 

Hal-hal penting dari proyek Radiant Capital adalah:

1) Sebagai protokol pinjaman lintas rantai pertama yang diluncurkan di ekosistem LayerZero, Radiant telah menyelesaikan awal proyek awal dan meraih sejumlah pangsa pasar dan kelompok pengguna tertentu, sehingga menjadikannya sebagai penggerak pertama di jalur ini.

 

2) Perbaikan pada versi Radiant V2 telah memperpanjang siklus hidup proyek dan mengurangi masalah inflasi token $RDNT. Desain dLP juga diharapkan membawa lebih banyak likuiditas ke protokol, namun dampaknya bersifat jangka panjang .Prosesnya masih harus dicermati lebih lanjut.

 

3) Radiant berdasarkan LayerZero, pada tingkat pinjaman lintas rantai, berbagi standar token (OFT), sehingga dapat mencapai pembagian likuiditas di semua rantai yang didukung LayerZero tanpa bergantung pada asumsi kepercayaan tambahan dari jembatan lintas rantai pihak ketiga eksternal . Jika Radiant dapat membuat asumsi keamanan yang baik antara oracle dan relay dalam versi V3 dan V4 di masa depan dan mencapai tingkat kepercayaan yang tidak dapat dipercaya, maka dalam hal asumsi keamanan lintas rantai untuk aset, dibandingkan dengan arus utama saat ini di pasar dengan bantuan pihak ketiga Jembatan lintas rantai tiga pihak mungkin lebih menguntungkan dalam merealisasikan aset lintas rantai.

 

Jalankan proses

Mekanisme pengoperasian Radiant Capital dapat dilihat pada gambar di atas. Pada dasarnya mirip dengan protokol peminjaman yang saat ini ada di pasaran (seperti Aave, Compound, dll.). Perbedaannya adalah Radiant akan menjadi full-chain protokol peminjaman, yaitu pengguna dapat menyetor uang di rantai A. Menyetorkan agunan dan kemudian meminjamkan atau meminjam di rantai B.

Mekanisme operasi Radiant secara keseluruhan relatif sederhana: ketika pengguna perlu menggunakan layanan pinjaman lintas rantai Radiant, mereka harus terlebih dahulu menyetorkan aset tertentu ke rantai yang didukung oleh platform (saat ini platform hanya mendukung Arbitrum dan BNB Chain), yang menjadi sebuah dinamika. aliran. Penyedia (dLP) sebelum meminjamkan aset yang dibutuhkan oleh rantai target. Biaya yang diperoleh dari protokol Radiant V2 didistribusikan: 60% ke penyedia likuiditas dinamis (dLP), 25% ke deposan (Pemberi Pinjaman), dan 15% ke dompet operasi yang dikontrol DAO.

Selain itu, Radiant juga menyediakan fungsi siklus satu klik, yang memungkinkan pengguna meningkatkan nilai agunan mereka melalui beberapa siklus penyetoran dan peminjaman otomatis (mencapai leverage hingga 5x).

Misalnya, pengguna dapat menyetor ETH, WBTC, atau aset terkait lainnya sebagai jaminan di Arbitrum melalui Radiant, dan kemudian meminjamkan BNB di BSC, sehingga memperkuat leverage mereka sendiri. Dalam proses peminjaman ini, pengguna tidak perlu melakukan operasi lintas rantai aset (misalnya, dalam contoh ini, tidak perlu melakukan lintas rantai ETH mereka di Arbitrum ke BSC terlebih dahulu). Dengan kata lain, dari sudut pandang pengguna, operasi peminjaman lintas rantai dapat diselesaikan pada rantai atau L2 yang berbeda tanpa harus melakukan lintas rantai aset ke rantai lain.

Gambar diatas menunjukkan versi V2 yang dirilis oleh Radiant Capital pada 16 Januari 2023. Dibandingkan dengan V1, perubahannya terutama berfokus pada dua aspek:

1) Model ekonomi

Radiant telah memperkenalkan konsep Penyediaan Likuiditas Dinamis (dLP) untuk mengatasi masalah inflasi $RDNT. Dalam versi V2, pengguna yang hanya menyetor hanya dapat memperoleh tingkat bunga dasar dan tidak lagi menerima hadiah token sebesar $RDNT. Jika Anda ingin menerima hadiah token $RDNT, Anda perlu mengunci token dLP minimal 5% dari total nilai deposit (karena nilai LP berubah secara dinamis, ini disebut pasokan likuiditas dinamis). Artinya, untuk setoran USD setara $100 pengguna, pengguna harus memiliki token dLP setidaknya setara $5 untuk mendapatkan insentif token $RDNT.

Pemahaman sederhananya adalah bahwa dalam versi V2, pengguna tidak hanya perlu menyediakan LP, tetapi juga perlu mempertaruhkan rasio tertentu dari RDNT/ETH atau RDNT/BNB dLP untuk mendapatkan hadiah token $RDNT.

 

2) Mekanisme lintas rantai

Salah satu tugas pertama Radiant V2 adalah mengonversi standar token RDNT dari ERC-20 ke format LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). Di Radiant V1, fungsi lintas rantainya terutama mengandalkan perutean lintas rantai Stargate. Di V2, Radiant pertama kali mengganti antarmuka perutean Stargate dari token aslinya $RDNT dengan standar lintas rantai OFT LayerZero. Hal ini dapat membantu $RDNT diterapkan ke rantai baru dengan lebih cepat dan mengontrol kepemilikan kontrak lintas rantai.

 

OFT (Token Sepadan Omnichain)

OFT adalah token pembungkus yang memungkinkan pergerakan bebas antara rantai yang didukung LayerZero. OFT adalah standar token bersama di semua rantai yang didukung LayerZero yang dapat ditransfer dengan lancar di rantai ini tanpa menambahkan biaya tambahan (seperti biaya lintas rantai untuk aset). Ketika OFT ditransmisikan antar rantai, OFT akan dimusnahkan langsung di rantai sumber melalui kontrak token, dan token yang sesuai akan dicetak pada rantai target (mekanisme penghancuran dan pencetakan).

 

 

mekanisme likuidasi

Tentu saja, Rdnt juga memiliki mekanisme likuidasinya sendiri, mirip dengan AAVE. Setelah likuidasi dipicu, likuidator dapat mengambil alih utang dan agunan peminjam, membantu melunasi utangnya, dan menerima potongan agunan sebagai imbalannya (juga dikenal sebagai imbalan likuidasi).

Distribusi token

Persediaan maksimum adalah 1.000.000.000 RDNT, dan tingkat sirkulasi 19,82%. Harga mata uang saat ini sekitar 0,3 dolar AS, tim masih mendapat jumlah yang relatif besar, 20%+14%+3%=37%, yang mana itu sedikit. sedikit lagi. TVL juga menyebutkan di awal artikel bahwa mereka memiliki 500 juta dolar AS dan secara bertahap meningkat dengan momentum yang kuat.

Terlihat dari data, total aset yang dipinjam saat ini sebesar US$350 juta, dan aset yang dipinjamkan sebesar US$200 juta. Tingkat pinjaman hampir 60%. Pendapatan iuran mingguan adalah 500.000, yang berarti hampir 26 juta dolar AS setahun.

Akhirnya, kami menyimpulkan bahwa proyek ini adalah proyek pinjaman terkemuka di L2 King ARB. Proyek ini inovatif dan pinjaman lintas rantai sangat bijaksana masalahnya sekarang karena proporsi yang dipegang oleh tim agak tinggi, dan level pembukaan kunci saat ini tidak cukup. Ini adalah waktu yang lebih baik untuk menunggu hingga setidaknya 60% terbuka model token telah lulus V2 Model telah diperbaiki sedikit dan cukup bagus.