Investasi berjangka dapat ditemukan di berbagai pasar, seperti saham dan komoditas, namun ini bukan untuk pemula.

Kesimpulan kutu buku

  • Futures adalah kontrak derivatif untuk membeli atau menjual suatu aset di masa depan dengan harga yang disepakati.

  • Kontrak berjangka memungkinkan pemain untuk mengamankan harga tertentu dan melindungi terhadap perubahan harga di masa depan.

  • Anda dapat membeli kontrak berjangka pada komoditas seperti kopi, indeks saham seperti S&P 500, atau mata uang kripto seperti Bitcoin.

  • Masalah leverage dan margin adalah risiko perdagangan berjangka, yang kurang diatur dibandingkan perdagangan saham.

    Apa itu masa depan?

    Futures adalah kontrak derivatif untuk membeli atau menjual suatu aset di masa depan dengan harga yang disepakati.

    Aset tersebut dapat berupa kedelai, kopi, minyak, saham individu, dana yang diperdagangkan di bursa, mata uang kripto, atau berbagai aset lainnya. Kontrak berjangka dapat digunakan oleh berbagai jenis pelaku keuangan, termasuk investor dan spekulan, serta perusahaan yang benar-benar ingin menerima atau memasok komoditas tersebut secara fisik.

    Minyak misalnya, merupakan komoditas yang bisa diperdagangkan dalam kontrak berjangka. Investor juga dapat memperdagangkan kontrak berjangka S&P 500 — sebuah contoh investasi saham berjangka.

    Apa itu pasar berjangka?

    Pasar berjangka adalah bursa tempat investor dapat membeli dan menjual kontrak berjangka. Dalam kontrak berjangka pada umumnya, satu pihak setuju untuk membeli sekuritas atau komoditas dalam jumlah tertentu, dan menerima penyerahan pada tanggal tertentu. Pihak penjual setuju untuk menyediakannya. Sebagian besar peserta di pasar berjangka adalah konsumen, atau produsen komoditas komersial atau institusional, menurut Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi. Komoditas berjangka dan opsi harus diperdagangkan melalui bursa oleh orang dan perusahaan yang terdaftar di CFTC.

    Untuk memutuskan apakah kontrak berjangka layak mendapat tempat dalam portofolio investasi Anda, pertimbangkan hal berikut.

    Menggunakan masa depan

    Kontrak berjangka memungkinkan pemain untuk mengamankan harga tertentu dan melindungi terhadap kemungkinan perubahan harga yang liar (naik atau turun) di masa depan. Untuk mengilustrasikan cara kerja masa depan, pertimbangkan bahan bakar jet:

    • Perusahaan penerbangan yang ingin mengunci harga bahan bakar jet untuk menghindari kenaikan yang tidak terduga dapat membeli kontrak berjangka yang menyetujui pembelian bahan bakar jet dalam jumlah tertentu untuk pengiriman di masa depan dengan harga tertentu.

    • Distributor bahan bakar dapat menjual kontrak berjangka untuk memastikan pasar bahan bakar stabil dan melindungi terhadap penurunan harga yang tidak terduga.

    • Kedua belah pihak menyetujui persyaratan tertentu: Untuk membeli (atau menjual) 1 juta galon bahan bakar, mengirimkannya dalam 90 hari, dengan harga $3 per galon.

    Dalam contoh ini, kedua belah pihak adalah hedger, yaitu perusahaan nyata yang perlu memperdagangkan komoditas yang mendasarinya karena komoditas tersebut adalah basis bisnis mereka. Mereka menggunakan pasar berjangka untuk mengelola eksposur mereka terhadap risiko perubahan harga.

    Namun tidak semua orang di pasar berjangka ingin menukar suatu produk di masa depan. Orang-orang ini adalah investor berjangka atau spekulan, yang berupaya mendapatkan uang dari perubahan harga dalam kontrak itu sendiri. Jika harga bahan bakar jet naik, kontrak berjangka itu sendiri menjadi lebih berharga, dan pemilik kontrak tersebut dapat menjualnya dengan harga lebih tinggi di pasar berjangka. Pedagang jenis ini dapat membeli dan menjual kontrak berjangka, tanpa niat menerima penyerahan komoditas yang mendasarinya; mereka hanya berada di pasar untuk bertaruh pada pergerakan harga.

    Dengan adanya spekulan, investor, hedger, dan pihak lain yang membeli dan menjual setiap hari, terdapat pasar yang hidup dan relatif likuid untuk kontrak-kontrak ini.

Investasi saham berjangka

Komoditas mewakili sebagian besar dunia perdagangan berjangka, namun tidak semuanya tentang babi, jagung, dan kedelai. Investasi saham berjangka memungkinkan Anda memperdagangkan kontrak berjangka masing-masing perusahaan dan saham ETF.

Kontrak berjangka juga ada untuk obligasi dan bahkan bitcoin. Beberapa pedagang menyukai perdagangan berjangka karena mereka dapat mengambil posisi besar (jumlah yang diinvestasikan) sambil memberikan sejumlah kecil uang tunai. Hal ini memberi mereka potensi leverage yang lebih besar dibandingkan hanya memiliki sekuritas secara langsung.

Kebanyakan investor berpikir untuk membeli suatu aset dengan harapan harganya akan naik di masa depan. Namun short-selling memungkinkan investor melakukan hal sebaliknya – meminjam uang untuk bertaruh bahwa harga suatu aset akan turun sehingga mereka dapat membeli nanti dengan harga lebih rendah.

Salah satu penerapan umum untuk kontrak berjangka berkaitan dengan pasar saham AS. Seseorang yang ingin melakukan lindung nilai terhadap eksposur terhadap saham mungkin melakukan short-sell pada kontrak berjangka Standard & Poor's 500. Jika saham jatuh, mereka menghasilkan uang dalam jangka pendek, menyeimbangkan eksposur mereka terhadap indeks. Sebaliknya, investor yang sama mungkin merasa percaya diri di masa depan dan membeli kontrak panjang – mendapatkan banyak keuntungan jika saham bergerak lebih tinggi.

Apa itu kontrak berjangka?

Kontrak berjangka, yang dapat Anda beli dan jual dengan mudah melalui bursa, sudah terstandarisasi. Setiap kontrak berjangka biasanya menentukan semua parameter kontrak yang berbeda:

  • Satuan pengukuran.

  • Bagaimana perdagangan akan diselesaikan – baik dengan pengiriman fisik sejumlah barang tertentu, atau dengan penyelesaian tunai.

  • Jumlah barang yang akan dikirimkan atau dicakup dalam kontrak.

  • Unit mata uang yang menjadi denominasi kontrak

  • Mata uang yang digunakan untuk mengutip kontrak berjangka.

  • Pertimbangan mutu atau kualitas, jika diperlukan. Misalnya, ini bisa berupa bensin dengan oktan tertentu atau logam dengan kemurnian tertentu.

Jika Anda berencana untuk memulai perdagangan berjangka, berhati-hatilah karena Anda tidak ingin menerima pengiriman fisik. Kebanyakan pedagang lepas tidak mau diwajibkan menandatangani tanda terima segerombolan babi ketika kontraknya berakhir dan kemudian memikirkan apa yang harus dilakukan dengan kontrak tersebut.

Risiko perdagangan berjangka: margin dan leverage

Banyak spekulan meminjam sejumlah besar uang untuk bermain di pasar berjangka karena ini adalah cara utama untuk memperbesar pergerakan harga yang relatif kecil agar berpotensi menghasilkan keuntungan yang sepadan dengan waktu dan tenaga.

Namun meminjam uang juga meningkatkan risiko: Jika pasar bergerak berlawanan dengan Anda, dan terjadi lebih drastis dari yang Anda perkirakan, Anda bisa kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda investasikan. CFTC memperingatkan bahwa kontrak berjangka bersifat kompleks, mudah berubah, dan tidak direkomendasikan untuk investor individu.

Aturan leverage dan margin jauh lebih liberal di dunia berjangka dan komoditas dibandingkan di dunia perdagangan sekuritas. Broker komoditas mengizinkan Anda memanfaatkan leverage 10:1 atau bahkan 20:1, tergantung kontraknya, jauh lebih tinggi daripada yang bisa Anda peroleh di dunia saham. Pertukaran menetapkan aturan.

Semakin besar leverage, semakin besar keuntungannya, namun potensi kerugiannya juga semakin besar: Perubahan harga sebesar 5% dapat menyebabkan investor yang menggunakan leverage 10:1 memperoleh atau kehilangan 50 persen investasinya. Volatilitas ini berarti bahwa spekulan memerlukan disiplin untuk menghindari risiko yang tidak semestinya ketika berinvestasi di masa depan.

Jika risiko tersebut tampak terlalu besar dan Anda sedang mencari cara untuk mengubah strategi investasi Anda, pertimbangkan opsi perdagangan.

Bagaimana memulai perdagangan berjangka

Relatif mudah untuk memulai perdagangan berjangka. Buka akun dengan broker yang mendukung pasar yang ingin Anda perdagangkan. Pialang berjangka kemungkinan akan bertanya tentang pengalaman Anda dalam berinvestasi, pendapatan, dan kekayaan bersih. Pertanyaan-pertanyaan ini dirancang untuk menentukan jumlah risiko yang diperbolehkan broker untuk Anda ambil, dalam hal margin dan posisi.

Tidak ada standar industri untuk struktur komisi dan biaya dalam perdagangan berjangka. Setiap broker menyediakan layanan yang berbeda-beda. Beberapa memberikan banyak penelitian dan saran, sementara yang lain hanya memberi Anda kutipan dan bagan.

Beberapa situs mengizinkan Anda membuka akun perdagangan kertas. Anda dapat berlatih berdagang dengan “uang kertas” sebelum Anda memasukkan dolar nyata ke perdagangan pertama Anda. Ini adalah cara yang sangat berharga untuk menguji pemahaman Anda tentang pasar berjangka dan bagaimana pasar, leverage, dan komisi berinteraksi dengan portofolio Anda.

Jika Anda baru memulai, kami sangat menyarankan meluangkan waktu untuk berdagang di akun virtual sampai Anda yakin sudah menguasainya.

Bahkan investor berpengalaman pun sering menggunakan akun perdagangan kertas untuk menguji strategi baru. Beberapa broker mungkin mengizinkan Anda mengakses seluruh layanan analitik mereka di akun perdagangan kertas.