TL;DR

  • Hedging adalah strategi manajemen risiko yang digunakan untuk mengimbangi potensi kerugian yang mungkin ditimbulkan oleh individu atau organisasi.

  • Beberapa cara umum untuk melakukan lindung nilai mencakup kontrak berjangka dan opsi, kontrak untuk perbedaan (CFD), dan kontrak swap abadi.

  • Strategi lindung nilai melibatkan risiko dan biayanya sendiri. Anda perlu mempertimbangkan berbagai risiko termasuk risiko pihak lawan dan peraturan sebelum Anda menerapkan strategi lindung nilai.

Apa itu Lindung Nilai?

Hedging adalah strategi manajemen risiko yang digunakan oleh individu dan institusi untuk mengimbangi potensi kerugian yang mungkin timbul pada suatu investasi.

Konsepnya mirip dengan mengambil polis asuransi. Jika Anda memiliki rumah di daerah rawan banjir, sebaiknya lindungi aset tersebut dari risiko banjir dengan mengambil asuransi banjir. Di pasar keuangan dan kripto, lindung nilai bekerja dengan cara yang serupa. Ini melibatkan melakukan investasi yang dirancang untuk mengurangi risiko pergerakan harga yang merugikan suatu aset.

Bagaimana Cara Kerja Lindung Nilai?

Ada banyak metode lindung nilai yang berbeda, namun biasanya melibatkan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Tetapkan posisi utama

Anda sudah memiliki posisi di aset tertentu, seperti bitcoin atau eter. Anda memiliki kripto atau mengetahui harganya.

Langkah 2: Identifikasi risikonya

Langkah selanjutnya adalah mengidentifikasi risiko yang terkait dengan posisi utama. Misalnya, risiko memiliki bitcoin adalah harganya bisa turun.

Langkah 3: Ambil posisi berlawanan

Anda dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko dengan mengambil posisi pada instrumen terkait yang diperkirakan bergerak berlawanan arah dengan risiko yang teridentifikasi.

Tujuan dari lindung nilai bukan untuk menghasilkan uang tetapi untuk melindungi dari kerugian. Keuntungan pada posisi lindung nilai harus mengimbangi kerugian dari posisi utama. Penting untuk dicatat bahwa lindung nilai yang sempurna jarang terjadi. Selain itu, lindung nilai sering kali melibatkan biaya, sehingga kita perlu mempertimbangkan efektivitas biaya lindung nilai.

Bagaimana Cara Kerja Hedging di Kripto?

Hedging dalam kripto mengikuti prinsip yang sama seperti hedging di pasar keuangan tradisional. Ini melibatkan pengambilan posisi pada aset terkait yang diperkirakan bergerak berlawanan arah dengan posisi utama.

Berikut tujuh cara investor dapat melakukan lindung nilai di pasar kripto. Beberapa atau semua strategi ini mungkin tidak tersedia di yurisdiksi tertentu, jadi Anda perlu memastikan bahwa strategi lindung nilai apa pun yang Anda gunakan harus mematuhi peraturan setempat.

Masing-masing strategi ini mempunyai risiko dan biayanya masing-masing, jadi penting untuk memahaminya sebelum melanjutkan.

Kontrak berjangka

Kripto berjangka memungkinkan investor untuk membeli atau menjual mata uang kripto dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Ini dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi perubahan harga. Misalnya, jika Anda memiliki bitcoin dan khawatir harganya akan turun, Anda dapat menjual kontrak berjangka bitcoin. Jika harga bitcoin turun, keuntungan dari kontrak berjangka akan mengimbangi kerugian kepemilikan bitcoin Anda.

Kontrak Opsi

Opsi Kripto memberi pemegangnya hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli (opsi beli) atau menjual (opsi jual) mata uang kripto yang mendasarinya pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Jika Anda memegang bitcoin dan khawatir akan penurunan harga, Anda dapat membeli opsi jual. Jika harga bitcoin turun, kenaikan nilai opsi jual akan mengimbangi hilangnya nilai bitcoin.

Kontrak untuk Perbedaan (CFD)

CFD dapat digunakan sebagai alat lindung nilai terhadap eksposur kripto. CFD adalah produk derivatif yang memungkinkan Anda berspekulasi mengenai pergerakan harga suatu aset dasar tanpa benar-benar memiliki aset tersebut. Anda biasanya membuat kontrak dengan broker untuk menukarkan selisih harga aset sejak kontrak dibuka hingga ditutup.

Misalnya, jika Anda memegang bitcoin dan ingin melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga, Anda akan membuka posisi short (jual) pada CFD bitcoin. Keuntungan yang Anda peroleh pada posisi CFD harus mengimbangi kerugian yang terjadi pada kepemilikan Bitcoin Anda jika harganya turun.

Kontrak swap abadi

Kontrak swap abadi melacak harga aset dasar seperti bitcoin dan bertujuan untuk memberikan peluang perdagangan berkelanjutan tanpa tanggal kedaluwarsa. Mereka biasanya memanfaatkan leverage, memungkinkan pedagang untuk membuka posisi lebih besar dengan persyaratan margin awal yang lebih kecil.

Misalnya, jika Anda mengantisipasi potensi penurunan harga bitcoin, Anda dapat membuka posisi short pada kontrak swap abadi Bitcoin. Jika harga bitcoin turun, keuntungan dari kontrak swap abadi akan mengimbangi kerugian kepemilikan bitcoin Anda.

Penjualan pendek

Beberapa platform mengizinkan penjualan pendek, di mana Anda dapat meminjam mata uang kripto, menjualnya, lalu membelinya kembali nanti untuk mengembalikannya. Jika harga turun sesuai antisipasi Anda, Anda akan memperoleh keuntungan, yang dapat mengimbangi kerugian pada investasi lainnya.

Stablecoin

Stablecoin adalah mata uang kripto yang harganya dipatok pada cadangan aset, biasanya mata uang fiat. Jika Anda takut akan penurunan pasar, Anda mungkin mengubah beberapa aset kripto yang mudah berubah menjadi stablecoin. Meskipun Anda tidak mendapatkan keuntungan dari kenaikan pasar, Anda akan terlindungi dari penurunan.

Diversifikasi

Memegang berbagai mata uang kripto yang berbeda atau melakukan diversifikasi juga dapat bertindak sebagai lindung nilai. Kripto yang berbeda mungkin merespons perubahan pasar secara berbeda. Jika salah satu jatuh, maka yang lain akan bangkit dan mengimbangi kerugian tersebut.

Contoh Hedging Posisi Bitcoin Anda

Misalkan Anda memiliki BTC senilai $10.000 dan ingin melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan harga. Anda dapat mempertimbangkan untuk melakukan hal berikut untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi Anda.

Misalkan bitcoin saat ini diperdagangkan pada $50.000. Anda dapat membeli opsi jual yang memberi Anda hak untuk menjual Bitcoin seharga $50.000 di masa mendatang. Katakanlah Anda membayar premi sebesar $500 untuk opsi ini (harga sebenarnya akan bergantung pada kondisi pasar).

Jika harga bitcoin turun menjadi $40.000, Anda dapat menggunakan pilihan Anda dan menjual bitcoin Anda seharga $50.000, sehingga mengurangi kerugian Anda secara signifikan. Biaya lindung nilai ini adalah premi yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut. Dalam contoh ini, Anda memerlukan 0,2 BTC untuk menutupi portofolio Anda. Biayanya adalah 0,01 BTC ($500/$50.000).

Alternatifnya, Anda bisa menjual kontrak berjangka untuk bitcoin. Katakanlah Anda menjual kontrak berjangka seharga 0,2 BTC, setuju untuk menjual Bitcoin seharga $50.000 dalam satu bulan. Jika harga bitcoin turun menjadi $40.000, Anda dapat membeli 0,2 BTC dengan harga lebih rendah untuk memenuhi kontrak Anda, sehingga secara efektif menjual bitcoin Anda seharga $50.000 dan mengimbangi kerugian dalam portofolio Anda. Namun, jika harga bitcoin meningkat, Anda tetap diwajibkan untuk menjual dengan harga $50.000, sehingga berpotensi kehilangan kenaikan harga.

Risiko Lindung Nilai dalam Kripto

Strategi lindung nilai umumnya melibatkan risiko dan biaya. Premi opsi bisa mahal, kontrak berjangka dapat membatasi potensi keuntungan Anda, dan stablecoin bergantung pada solvabilitas penerbitnya. Diversifikasi dapat membantu menyebarkan risiko namun belum tentu mencegah kerugian.

Ingatlah untuk mempertimbangkan risiko berikut sebelum Anda menerapkan lindung nilai.

Biaya

Hedging biasanya melibatkan biaya. Misalnya, membeli opsi memerlukan pembayaran premi, yang jumlahnya bisa sangat besar tergantung pada kondisi pasar. Demikian pula, kontrak berjangka mungkin melibatkan perantara dan biaya lainnya.

Keuntungan terbatas

Strategi lindung nilai seringkali membatasi potensi keuntungan. Misalnya, jika Anda menggunakan kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga dan sebaliknya harga naik, keuntungan Anda akan dibatasi pada harga kontrak berjangka.

Risiko pihak lawan

Risiko pihak lawan sangat signifikan terutama pada derivatif yang dijual bebas atau ketika stablecoin digunakan sebagai alat lindung nilai. Jika pihak lawan gagal menepati akhir perjanjiannya, hal ini dapat mengakibatkan kerugian. Dalam kasus stablecoin, terdapat risiko bahwa penerbitnya mungkin tidak dapat mempertahankan patokan pada aset dasarnya.

Risiko eksekusi

Ada risiko bahwa strategi lindung nilai Anda mungkin tidak berjalan sesuai harapan karena kondisi pasar. Misalnya, di pasar yang sangat bergejolak, opsi dan kontrak berjangka mungkin tidak memberikan perlindungan yang diharapkan karena pergerakan harga yang ekstrem.

Risiko regulasi

Lingkungan peraturan untuk mata uang kripto dan instrumen keuangan terkait terus berkembang dan bervariasi berdasarkan yurisdiksi. Perubahan peraturan dapat mempengaruhi nilai dan ketersediaan instrumen lindung nilai tertentu. Anda harus sepenuhnya memahami persyaratan peraturan di yurisdiksi lokal Anda dan tetap mematuhinya setiap saat.

Risiko likuiditas

Beberapa instrumen lindung nilai mungkin tidak likuid, artinya instrumen tersebut tidak dapat dibeli atau dijual dengan mudah tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Hal ini dapat mempersulit masuk atau keluar posisi.

Kompleksitas

Terakhir, strategi lindung nilai bisa jadi rumit dan memerlukan pemahaman mendalam tentang pasar keuangan, terutama pasar yang memiliki leverage. Kesalahan atau kesalahpahaman dapat menimbulkan kerugian yang besar.

Tips untuk Lindung Nilai di Kripto

Hedging itu rumit dan memerlukan pengetahuan mendalam tentang pasar keuangan. Hal ini tentunya bukan untuk pemula dan bahkan trader berpengalaman pun perlu berhati-hati saat melakukan lindung nilai. Berikut beberapa tip ketika menggunakan strategi lindung nilai dalam kripto.

Pahami risikonya

Sebelum menerapkan strategi lindung nilai apa pun, pastikan Anda sepenuhnya memahami risiko terkait dan potensi kerugiannya. Setiap instrumen dan strategi keuangan memiliki pro dan kontra, dan penting untuk mengetahui apa yang Anda hadapi sebelum berkomitmen.

Diversifikasi

Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang. Pertimbangkan untuk berinvestasi dalam berbagai mata uang kripto dan bahkan menyebarkan investasi Anda ke berbagai kelas aset. Hal ini dapat membantu melindungi terhadap volatilitas pada suatu aset tertentu.

Jangan mempersulit prosesnya

Anda mungkin tergoda untuk menggunakan strategi lindung nilai yang rumit dalam upaya memaksimalkan keuntungan atau meminimalkan kerugian. Namun, kompleksitas seringkali membawa risiko tambahan. Jika Anda bukan investor yang mahir, strategi yang lebih sederhana biasanya lebih baik.

Hedging efektif dalam mengimbangi potensi kerugian yang mungkin diderita portofolio Anda bila digunakan secara efektif, namun hedging memerlukan pengetahuan mendalam dan tidak untuk semua orang. Anda perlu mempelajari dengan cermat syarat dan ketentuan, persyaratan margin, biaya, dan opsi leverage saat menggunakan strategi lindung nilai.

Pastikan Anda memiliki pemahaman yang kuat tentang risiko terkait dan potensi biaya. Anda perlu terus memantau kondisi pasar dan mengelola eksposur risiko Anda sambil terus menyesuaikan posisi Anda.

Anda juga harus menggunakan alat manajemen risiko seperti perintah stop-loss untuk membatasi potensi kerugian atau mengamankan keuntungan. Terakhir, pertimbangkan untuk mencari bimbingan dari penasihat keuangan sebelum terlibat dalam aktivitas perdagangan ini.

Bacaan lebih lanjut:

Cara Memperdagangkan Kontrak Berjangka Bitcoin

Apa Itu Kontrak Opsi?

Perdagangan Opsi: Apa Orang Yunani Itu?

Apa Itu Kontrak Berjangka Abadi?

Panduan Pemula tentang Strategi Perdagangan Mata Uang Kripto


Penafian dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Apabila artikel tersebut dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.