Tujuan akhir BUG Finance adalah menjadi lapisan likuiditas utama di Polygon. Protokol merekonstruksi model ve(3,3), memungkinkan pengguna dan protokol memperoleh veBUG dengan menggadaikan likuiditas alih-alih hanya mengunci token $BUG, dan telah menyiapkan mekanisme insentif baru dan mekanisme keluar untuk memungkinkan perubahan likuiditas yang lebih ketat . Mempromosikan kedalaman likuiditas di seluruh platform.
Peningkatan BUG Finance pada ve(3,3)
Model Solidly dirancang untuk mencocokkan imbalan dengan komitmen jangka panjang. Hal ini ternyata merupakan tujuan yang cacat, dalam model ve(3,3) reguler, setiap orang yang mengunci tokennya untuk mendapatkan veToken memperoleh hak suara. Ini berarti mereka mendapat bagian dari biaya platform, serta insentif dan suap untuk memastikan mereka terus mempertahankan veToken mereka, karena veNFT dapat diperdagangkan di pasar sekunder, sehingga permintaan token asli berkurang.
Namun Bug Finance melangkah lebih jauh dan memungkinkan likuiditas terkunci untuk memperoleh emisi token, yang selanjutnya menstabilkan likuiditas. Model ve(3,3) yang dirancang ulang oleh Bug Finance menyelaraskan insentif semua peserta dalam ekosistem. Ini termasuk pemilih veBUG, penyedia likuiditas, pedagang, dan protokol. Likuiditas yang dalam diberi insentif dengan menyediakan emisi, biaya transaksi, dan suap kepada mereka yang mempertaruhkan LP $BUG ke dalam veBUG.
Untuk protokol, likuiditas mahal pada sebagian besar ve(3,3), dan jika suap dihentikan, emisi token dari kumpulan likuiditasnya akan berkurang, sehingga mengakibatkan hilangnya likuiditas. Bug Finance membuat likuiditas lebih kuat dengan menyiapkan mekanisme keluar untuk $BUG LP dan LP biasa. Jika likuiditas ingin keluar, biaya keluar akan dibayarkan, yang akan digunakan untuk suap otomatis, meningkatkan PoL, dan menyediakan bonus staking, yang membuatnya lebih efisien bagi protokol yang membangun kumpulan likuiditas di BUG Finance untuk membeli likuiditas.
Tidak hanya itu, dibandingkan dengan model tradisional, protokol memutuskan untuk sepenuhnya membatalkan periode penguncian dan memperkenalkan mekanisme keluar terpadu di seluruh jenis staking, termasuk LP Boosted Staking, veBUG, dan staking unilateral veBUG. Saat pengguna keluar, sebagian biaya keluar didistribusikan ulang ke protokol, dan sistem memastikan bahwa saat seseorang keluar, likuiditas yang dimiliki protokol meningkat secara bersamaan, sehingga meningkatkan kekuatan protokol, sekaligus meningkatkan hasil bagi mereka yang memberikan suara di kumpulan keluar dan menarik kembali likuiditas.
Rincian Mekanisme
Rekonstruksi ve(3,3)
DEX tradisional terutama menghadapi masalah seperti pendapatan pemegang token tata kelola dan insentif LP. BUG Finance merekonstruksi struktur ve(3,3) di Solifly, mengubah loker di ve(3,3) menjadi LP, dan memecahkan masalah ini dengan menetapkan biaya dan struktur insentif yang unik.
Berikan sebagian besar biaya transaksi kepada pemilih veBUG
Berikan insentif kepada LP dengan emisi token $BUG
Berikan insentif likuiditas yang besar dengan menyediakan emisi $BUG, biaya transaksi, dan nilai tukar kepada para pemangku kepentingan yang mengunci $BUG LP
Mendukung emisi BUG melalui pendapatan transaksi dan utilitas
Penyediaan Likuiditas
Pengguna dapat menyediakan likuiditas ke kumpulan Bug Finance dengan imbalan token LP. Mempertaruhkan token LP pada platform memberi hak kepada pengguna atas emisi $BUG, dengan tingkat emisi dasar ditentukan oleh pengukur Bug Finance dan dikendalikan oleh pemilih veBUG. Untuk memperoleh veBUG, pengguna harus mempertaruhkan likuiditas yang disediakan oleh LP berpasangan $BUG yang masuk daftar putih oleh tim atau mempertaruhkan token $BUG.
Bug Finance juga memperkenalkan mekanisme LP Boosted Staking untuk memastikan likuiditas yang dalam antara kumpulan BUG dan LP biasa. Sistem inovatif ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token LP reguler tanpa batas sambil menerima peningkatan emisi 2x. Alih-alih mengunci token LP untuk jangka waktu tertentu, penalti keluar diterapkan yang berkurang seiring waktu hingga mencapai 0%. Denda keluar dihitung berdasarkan APR dari kumpulan staking token, yang memastikan bahwa pengguna mencapai titik impas dalam waktu 4 minggu.
Mekanisme staking dan penarikan
Di BUG Finance, periode penguncian sepenuhnya dihilangkan dan mekanisme keluar diterapkan. Dalam proyek Solidly Fork, lima posisi dapat dijual melalui pasar sekunder, tetapi ini tidak baik untuk protokol. Mekanisme keluar memperbaiki masalah ini dengan mengenakan biaya keluar:
Biaya keluar sebesar 40% akan masuk ke kumpulan keluar suap, didistribusikan selama 4 minggu untuk mempertahankan APR yang stabil.
40% dialokasikan untuk bonus penguncian karena keluar dari pool, yang memberikan pengguna yang mempertaruhkan token dengan bonus 2% dalam token LP dan veBUG selama persediaan masih ada.
20% digunakan untuk likuiditas milik protokol, yang terkunci dalam LP selamanya, memperkuat protokol dari waktu ke waktu.
Keluarnya dana tersebut meningkatkan likuiditas yang dimiliki protokol, meningkatkan hasil bagi mereka yang memberikan suara dalam kumpulan dana, dengan demikian meningkatkan penyedia likuiditas, dan memberi insentif kepada orang baru untuk bergabung dalam kumpulan dana tersebut guna menerima bonus. Semua orang dalam sistem mendapat manfaat. Mekanisme opt-out bekerja sebagai berikut:
Staking LP Boosted: Staking LP Boosted: Staking LP reguler (tanpa $BUG pada pasangan perdagangan) untuk mendapatkan peningkatan emisi 2x. Biaya keluar dihitung berdasarkan APR kumpulan investasi, yang menurun seiring waktu. Seperti yang ditunjukkan pada gambar
Taruhan BUG LP untuk veBUG: Taruhan BUG LP (setiap LP masuk daftar putih yang dipasangkan dengan $BUG, seperti BUG/MATIC, BUG/USDC, BUG/fBOMB) untuk mendapatkan hak suara. Melalui insentif ganda (emisi LP + suap dan biaya), biaya keluar meningkat dari 20% menjadi 2,5% dalam 1 tahun. Kekuatan suara bersifat dinamis dan dihitung ulang setiap minggu berdasarkan jumlah $BUG di LP.
Staking sepihak: Dapatkan lebih banyak veBUG dengan staking $BUG dan peroleh 50% hak suara dibandingkan dengan LP BUG yang dipertaruhkan. Tidak ada pilihan keluar langsung di sini, tetapi Anda memiliki pilihan untuk meningkatkan posisi Anda ke posisi veBUG 100%. Artinya, seseorang dapat memilih untuk menambahkan token apa pun yang masuk daftar putih (misalnya MATIC, USDC, fBOMB) untuk BUG LP dan meningkatkan posisi ke posisi veBUG 100% yang dapat keluar melalui mekanisme di atas.
menyuap
Dengan mempertaruhkan LP yang dipasangkan dengan $BUG yang dipilih oleh tim atau mempertaruhkan $BUG, pengguna dapat memperoleh veBUG. Memiliki veBUG memberi Anda hak untuk memberikan suara pada meteran platform. Meteran tersebut mengontrol emisi berbagai LP di Bug Finance. Kelompok penambangan yang memperoleh suara terbanyak menerima proporsi emisi $BUG yang lebih besar selama periode tersebut.
Karena desain mekanismenya yang unik, efisiensi modal penyuapan di BUG Finance akan lebih tinggi.
Pertama, mencapai likuiditas yang lengket, yaitu likuiditas yang ditarik oleh mitra ke pasangan Bug LP tidak akan mudah keluar, tetapi akan bertahan lebih lama. Ini merupakan lompatan signifikan dari kasus standar pada protokol lain, di mana likuiditas hanya dapat disewa selama satu minggu. Jika likuiditas ingin keluar, ia harus membayar persentase tertentu dari biaya keluar, yang dapat melindungi kepentingan protokol, mitra, dan pemegang veBUG.
Kedua, mengalokasikan biaya keluar secara strategis sehingga memberikan banyak manfaat bagi protokol. Sebagian dari biaya keluar digunakan untuk suap otomatis guna meningkatkan daya tarik likuiditas; sebagian digunakan untuk meningkatkan likuiditas yang dimiliki oleh protokol dan memperbaiki stabilitas likuiditas; dan sebagian digunakan untuk menyediakan hadiah staking guna memberi insentif kepada penyedia likuiditas. Artinya, protokol selalu mampu secara efektif membeli sebagian likuiditas yang mereka tarik, karena biaya keluar minimum adalah 2,5%, yang 20%-nya digunakan untuk meningkatkan likuiditas yang dimiliki oleh protokol.
Ketiga, meningkatkan efisiensi penyuapan, membuat penyuapan lebih menguntungkan bagi mitra di Bug Finance. Karena para mitra memegang sejumlah besar LP, mereka tidak hanya dapat memperoleh bagian dari keuntungan Bug Finance, tetapi juga memperoleh keuntungan dari suap mereka sendiri. Hal ini menciptakan lingkungan di mana mitra dapat memberikan suap lebih banyak karena mereka memperoleh lebih banyak dari suap tersebut dan dapat mengambil sebagian darinya kembali.
Terakhir, ini memfasilitasi pemulihan suap, sehingga memudahkan mitra di Bug Finance untuk melakukan pemulihan suap. Karena kepemilikan LP mereka meningkatkan kekuatan suara mereka, mereka dapat memengaruhi hasil pemungutan suara secara lebih efektif dan memperoleh lebih banyak imbalan dari hasil tersebut. Hal ini semakin meningkatkan efektivitas dan efisiensi penyuapan.
Tokenomik
SERANGGA
$BUG adalah token tata kelola Bug Finance, yang utamanya dirilis sebagai hadiah untuk memberi insentif likuiditas. Untuk memperoleh veBUG, Anda perlu mempertaruhkan $BUG dalam pasangan LP yang masuk daftar putih, seperti BUG/USDT. Anda juga dapat secara sepihak menjanjikan $BUG untuk mendapatkan veBUG, tetapi ini akan memberi Anda hak suara yang lebih sedikit.
bug serangga
Token tata kelola ERC-721 dalam bentuk NFT berbeda dari ve(3,3) lainnya. Semua veBUG memiliki hak suara yang sama dan tidak akan berkurang seiring waktu. Hak suara didasarkan pada jumlah $BUG di desa induk LP. Selain keluar melalui mekanisme keluar, hak suara tersebut juga dapat ditingkatkan, dibagi, dan dijual kembali di pasar sekunder.
BUG LUCU
NFT Bug dapat dipertaruhkan untuk menerima persentase biaya transaksi mingguan, mulai dari 20% dan secara bertahap menurun hingga 15% setelah 4 bulan.
Meringkaskan
BUG Finance menyatukan peran LP dan ve locker, meningkatkan insentif bagi LP untuk memperoleh likuiditas yang lebih dalam, dan juga membuat likuiditas lebih lengket melalui mekanisme keluar, sehingga meningkatkan efisiensi penyuapan protokol pada platform.
Penafian: Artikel ini hanya untuk referensi penelitian dan bukan merupakan saran atau rekomendasi investasi. Mekanisme proyek yang diperkenalkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak memiliki kepentingan pribadi apa pun terhadap penulis atau platform ini. Investasi blockchain dan mata uang digital melibatkan risiko pasar, risiko kebijakan, risiko teknis, dan ketidakpastian lainnya yang sangat tinggi. Harga token di pasar sekunder berfluktuasi secara dramatis. Investor harus membuat keputusan dengan hati-hati dan menanggung risiko investasi secara mandiri. Penulis artikel ini atau platform ini tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang dialami investor karena penggunaan informasi yang disediakan dalam artikel ini.