Poin Penting
Pasar bear adalah periode yang berkepanjangan dari penurunan harga aset, sering kali didorong oleh penurunan ekonomi atau ketidakpastian geopolitik.
Investor dapat menavigasi pasar bear dengan menggunakan strategi seperti rata-rata biaya dolar, penjualan pendek, atau beralih ke aset yang kurang volatil seperti uang tunai, obligasi, atau stablecoin untuk meminimalkan risiko.
Meskipun tantangan mereka, pasar bear adalah bagian normal dari siklus pasar. Data pasar historis menunjukkan bahwa pasar yang mapan seperti S&P 500 dan Bitcoin berhasil pulih dari semua pasar bear seiring berjalannya waktu.
Pendahuluan
Pasar keuangan bergerak dalam tren yang mewakili arah keseluruhan pasar. Dalam pasar bear, harga secara konsisten menurun, yang sering menjadikannya waktu yang menantang untuk berdagang, terutama bagi pemula.
Cukup mudah bagi pedagang kripto dan analis teknis untuk sepakat bahwa Bitcoin telah berada dalam tren bull makro sepanjang keberadaannya. Meski demikian, telah ada beberapa pasar bear yang tidak henti-hentinya di sepanjang jalan. Beberapa periode ini membawa penurunan lebih dari 80% dalam harga bitcoin (BTC) sementara menyebabkan banyak altcoin turun lebih dari 90%.
Apa Itu Pasar Bear?
Pasar bear dapat digambarkan sebagai periode yang berkelanjutan dari penurunan harga di pasar keuangan. Mereka biasanya berlangsung selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun dan ditandai dengan kepercayaan investor yang menurun dan kontraksi ekonomi.
Tidak seperti penurunan pasar jangka pendek, pasar bear mencerminkan tantangan ekonomi yang lebih dalam. Mereka sering bertepatan dengan resesi, pengangguran tinggi, atau penurunan pendapatan perusahaan, yang mengurangi permintaan untuk saham dan aset lainnya. Durasi dan tingkat keparahan bervariasi, tetapi pasar bear adalah bagian normal dari siklus pasar.
Ada pepatah di antara para pedagang: "Tangga naik, lift turun." Pergerakan ke arah atas mungkin lambat dan stabil, sementara pergerakan ke arah bawah cenderung lebih tajam dan keras. Mengapa demikian? Ketika harga mulai anjlok, FUD yang meluas menyebabkan banyak pedagang keluar dari pasar. Beberapa melakukannya untuk mengurangi kerugian, sementara yang lain mengunci keuntungan dari posisi panjang mereka.
Ini dapat dengan cepat menghasilkan efek domino di mana penjual yang terburu-buru menuju keluar menyebabkan lebih banyak penjual melakukan hal yang sama. Penurunan dapat diperkuat lebih jauh jika pasar sangat terleverase. Likuidasi massal akan memiliki efek berantai yang lebih nyata, sering kali menghasilkan penjualan yang kuat (kapitulasi).
Apa yang Menyebabkan Pasar Bear?
Ada banyak faktor yang mungkin memicu atau memperkuat pasar bear. Penyebab umum termasuk:
Penurunan ekonomi: Resesi atau perlambatan pertumbuhan PDB sering mengarah pada penurunan keuntungan perusahaan, mendorong investor untuk menjual saham dan aset kripto.
Peristiwa geopolitik: Krisis, seperti perang atau sengketa perdagangan, dapat menciptakan ketidakpastian, mendorong investor ke aset yang lebih aman seperti uang tunai atau obligasi.
Gelembung pasar: Harga aset yang terlalu tinggi, seperti Gelembung Dot-Com pada tahun 2000, dapat runtuh ketika valuasi menjadi tidak berkelanjutan.
Perubahan kebijakan moneter: Kenaikan suku bunga, seperti yang terlihat pada pasar bear 2022, dapat meningkatkan biaya pinjaman dan memengaruhi sentimen pasar.
Guncangan yang tidak terduga: Peristiwa seperti pandemi COVID-19 2020 dapat menyebabkan penurunan pasar yang cepat akibat ketakutan dan ketidakpastian yang meluas.
Faktor-faktor ini juga bisa terjadi secara bersamaan. Misalnya, Krisis Keuangan 2008 berasal dari gelembung perumahan, praktik pemberian pinjaman yang ceroboh, dan masalah ekonomi global, yang mengarah pada pasar bear yang besar.
Pasar Bear vs. Pasar Bull
Perbedaannya cukup sederhana. Dalam pasar bull, harga sedang naik, sementara dalam pasar bear, harga turun.
Satu perbedaan yang mencolok mungkin adalah bahwa pasar bear dapat memiliki periode konsolidasi yang panjang, yaitu, aksi harga yang menyamping atau berfluktuasi. Ini adalah waktu ketika volatilitas pasar cukup rendah, dan ada sedikit aktivitas perdagangan yang terjadi. Meskipun hal yang sama mungkin berlaku di pasar bull, perilaku semacam ini cenderung lebih umum terjadi di pasar bear. Lagi pula, harga yang turun dalam periode yang lama tidak terlalu menarik bagi sebagian besar pedagang dan investor.
Contoh Pasar Bear
Seperti yang telah kita diskusikan, Bitcoin telah berada dalam tren bull makro sejak mulai diperdagangkan dan merupakan salah satu aset berkinerja terbaik dalam sejarah pasar keuangan. Namun, BTC telah mengalami beberapa pasar bear sepanjang tahun. Mari kita periksa beberapa contoh menggunakan grafik TradingView.
2018-2019
Setelah pergerakan Bitcoin ke sekitar $20.000 pada Desember 2017, ia mengalami pasar bear pada 2018 dan awal 2019, turun lebih dari 84% dari puncak ke dasar.
2019-2020
Pada tahun 2020, Bitcoin turun lebih dari 70%, dengan penurunan tajam di Q1 2020 akibat pandemi coronavirus. Itu adalah terakhir kalinya Bitcoin diperdagangkan di bawah $5.000.
2022
Dari titik terendah 2020 di bawah $4.000, Bitcoin naik hingga mencapai puncak tertinggi sepanjang masa mendekati $69.000 pada tahun 2021. Namun setelah kenaikan harga lebih dari 1.670%, harga turun lebih dari 77% menjadi di bawah $15.600 pada November 2022.
Apa yang Harus Dilakukan di Pasar Bear?
Ini tergantung pada profil investasi dan risiko Anda. Ada berbagai cara untuk melewati pasar bear, tetapi melakukannya dengan sukses membutuhkan disiplin dan perencanaan yang hati-hati. Mari kita melalui beberapa strategi pasar bear yang umum.
1. Kurangi eksposur
Salah satu strategi paling sederhana yang dapat digunakan pedagang di pasar bear adalah mengurangi risiko dengan menjual aset untuk uang tunai (atau stablecoin). Jika Anda tidak nyaman dengan harga yang menurun, Anda kemungkinan berinvestasi lebih dari yang dapat Anda rugikan (ukuran posisi penting).
2. Tidak melakukan apa-apa (HODL)
Dalam beberapa kasus, mungkin lebih baik untuk sekadar menunggu hingga pasar keluar dari wilayah pasar bear. Data historis menunjukkan bahwa pasar yang mapan seperti S&P 500 dan Bitcoin pulih seiring waktu. Jika Anda berinvestasi jangka panjang dengan horizon waktu investasi bertahun-tahun atau dekade, pasar bear bukanlah sinyal untuk menjual.
3. Rata-rata biaya dolar (DCA)
Banyak yang melihat pasar bear sebagai peluang jangka panjang yang baik untuk rata-rata biaya dolar (DCA), terutama dengan aset yang lebih mapan seperti Bitcoin. DCA terdiri dari investasi secara teratur, terlepas dari harga pasar. Ini memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak ketika harga rendah, mengurangi total biaya rata-rata per unit aset. Misalnya, jika Anda membeli 1 BTC seharga $100.000 dan harganya turun menjadi $80.000, Anda dapat membeli BTC lain untuk menurunkan biaya rata-rata menjadi $90.000.
4. Penjualan pendek atau lindung nilai
Pedagang berpengalaman sering mencoba mendapatkan keuntungan dari penurunan harga dengan menjual pendek. Dengan cara ini, ketika harga aset turun, mereka dapat mendapatkan keuntungan dari penurunan tersebut. Terlepas dari apakah Anda melakukan perdagangan harian atau perdagangan swing, idenya adalah mengikuti tren pasar yang lebih luas.
Penjualan pendek juga dapat digunakan untuk lindung nilai—mengurangi risiko dengan membuka posisi pendek sambil memegang aset di tempat. Misalnya, jika Anda memegang 2 BTC di dompet kripto Anda, Anda dapat membuka posisi pendek 2 BTC di Binance untuk mengkompensasi kerugian yang akan Anda alami jika pasar terus turun.
5. Perdagangan melawan tren
Ini adalah strategi berisiko tinggi, tetapi beberapa pedagang akan mencari perdagangan yang berlawanan dengan tren utama. Dalam pasar bear, ini akan menjadi memasuki posisi panjang pada rebound, yang disebut "rally pasar bear" atau "dead cat bounce."
Gerakan melawan tren ini bisa sangat volatil, karena banyak pedagang mungkin melompat pada kesempatan untuk memasuki posisi panjang pada rebound jangka pendek. Namun, hingga pasar bear secara keseluruhan dipastikan berakhir, harapannya adalah bahwa tren penurunan akan dilanjutkan segera setelah rebound.
Pedagang akan mencoba mengambil keuntungan di sekitar puncak lokal dan keluar sebelum tren penurunan dilanjutkan. Jika tidak, mereka bisa terjebak dalam posisi panjang mereka sementara pasar bear terus berlanjut. Sekali lagi, ini adalah strategi yang sangat berisiko. Bahkan pedagang yang paling mahir bisa menghadapi kerugian besar ketika mencoba "menangkap pisau yang jatuh."
Mengapa Disebut Pasar Bear?
Istilah "pasar bear" berasal dari citra beruang yang mengayunkan cakarnya ke bawah, melambangkan trajektori penurunan harga pasar. Sebaliknya, pasar bull terkait dengan gerakan banteng yang mendorong tanduknya ke atas.
Istilah ini telah digunakan setidaknya sejak abad ke-19, dengan satu teori yang menyatakan bahwa "bear" berasal dari "bearskin jobbers" yang menjual kulit sebelum mereka memilikinya, mirip dengan penjualan pendek di pasar modern.
Pemikiran Penutup
Pasar bear biasanya didorong oleh faktor ekonomi, geopolitik, atau spekulatif yang mengikis kepercayaan investor. Meskipun menantang, mereka adalah bagian alami dari siklus pasar. Dengan disiplin dan perencanaan, pedagang dapat melindungi diri mereka dan bahkan mendapatkan keuntungan dari tren penurunan.
Selama pasar bear, banyak investor memilih untuk terus HODLing (tetap berinvestasi) atau mengurangi risiko dengan beralih ke aset berisiko lebih rendah seperti obligasi atau uang tunai. Rata-rata biaya dolar juga merupakan strategi populer yang mungkin bekerja dengan baik dalam jangka panjang. Penjualan pendek dan perdagangan melawan tren jauh lebih berisiko, tetapi bisa menjadi alternatif yang layak bagi pedagang berpengalaman.
Bacaan Lebih Lanjut
Apa Itu Pasar Bull dan Bagaimana Anda Dapat Mengidentifikasinya?
Apa Itu Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto?
Apa Itu Sentimen Pasar Kripto?
Psikologi Siklus Pasar
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan basis "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja, tanpa representasi atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Di mana artikel ini disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami untuk informasi lebih lanjut. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
