TL;DR

Perdagangan arbitrase adalah strategi perdagangan yang relatif berisiko rendah dan memanfaatkan perbedaan harga di pasar. Biasanya, hal ini melibatkan pembelian dan penjualan aset yang sama (seperti Bitcoin) di bursa berbeda. Karena harga Bitcoin, secara teori, harus sama di Binance dan di bursa lain, perbedaan apa pun di antara keduanya kemungkinan besar merupakan peluang arbitrase.

Ini adalah strategi yang sangat umum di dunia perdagangan, namun sebagian besar merupakan alat yang digunakan oleh lembaga keuangan besar. Dengan demokratisasi pasar keuangan berkat mata uang kripto, mungkin ada peluang bagi pedagang mata uang kripto untuk memanfaatkannya juga.


Perkenalan

Bagaimana jika Anda bisa menjamin perdagangan Anda menguntungkan? Seperti apa bentuknya? Anda harus tahu bahkan sebelum memasuki perdagangan bahwa Anda akan mendapat untung. Siapapun yang mempunyai keunggulan seperti itu akan mengeksploitasinya sampai mereka tidak mampu lagi.

Meskipun tidak ada jaminan keuntungan, perdagangan arbitrase adalah cara terdekat yang bisa Anda dapatkan. Para pedagang bersaing dengan sengit untuk mendapatkan kesempatan memasuki jenis perdagangan ini. Oleh karena itu, keuntungan dalam perdagangan arbitrase umumnya sangat tipis dan sangat bergantung pada kecepatan dan volume per perdagangan. Itu sebabnya sebagian besar perdagangan arbitrase dilakukan dengan algoritma yang dikembangkan oleh perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT).


Apa itu perdagangan arbitrase?

Perdagangan arbitrase adalah strategi perdagangan yang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dengan membeli aset secara bersamaan di suatu pasar dan menjualnya di pasar lain. Hal ini paling sering dilakukan antara aset identik yang diperdagangkan di bursa berbeda. Perbedaan harga antara instrumen keuangan ini, secara teori, seharusnya nol karena keduanya merupakan aset yang sama.

Tantangan yang dihadapi pedagang arbitrase, atau arbitrageur, bukan hanya menemukan perbedaan harga ini, namun juga mampu memperdagangkannya dengan cepat. Karena pedagang arbitrase lain kemungkinan besar juga akan melihat perbedaan harga (spread) ini, jendela profitabilitas biasanya tertutup dengan sangat cepat.

Selain itu, karena perdagangan arbitrase umumnya berisiko rendah, keuntungannya pun umumnya rendah. Itu berarti pedagang arbitrase tidak hanya perlu bertindak cepat, namun mereka juga memerlukan banyak modal untuk menjadikannya sepadan.

Anda mungkin bertanya-tanya jenis perdagangan arbitrase apa yang tersedia untuk pedagang mata uang kripto. Ada berbagai jenis yang bisa dimanfaatkan, jadi mari kita langsung membahasnya.


Jenis perdagangan arbitrase

Ada banyak jenis strategi arbitrase yang dimanfaatkan oleh pedagang di seluruh dunia di berbagai pasar berbeda. Namun, jika menyangkut pedagang mata uang kripto, ada beberapa jenis yang cukup umum digunakan.


Pertukaran arbitrase

Jenis perdagangan arbitrase yang paling umum adalah arbitrase pertukaran, yaitu ketika seorang pedagang membeli aset kripto yang sama di satu bursa dan menjualnya di bursa lain.

Harga mata uang kripto dapat berubah dengan cepat. Jika Anda melihat buku pesanan untuk aset yang sama di bursa yang berbeda, Anda akan menemukan bahwa harganya hampir tidak pernah sama persis pada waktu yang sama. Di sinilah peran pedagang arbitrase. Mereka mencoba mengeksploitasi perbedaan kecil ini untuk mendapatkan keuntungan. Hal ini, pada gilirannya, membuat pasar yang mendasarinya menjadi lebih efisien karena harga tetap berada dalam kisaran yang relatif terkendali di berbagai tempat perdagangan. Dalam hal ini, inefisiensi pasar dapat berarti peluang.

Bagaimana cara kerjanya dalam praktik? Katakanlah ada perbedaan harga Bitcoin antara Binance dan bursa lainnya. Jika pedagang arbitrase melihat hal ini, mereka pasti ingin membeli Bitcoin di bursa dengan harga lebih rendah dan menjualnya di bursa dengan harga lebih tinggi. Tentu saja, waktu dan pelaksanaannya akan sangat penting. Bitcoin adalah pasar yang relatif matang, dan peluang arbitrase pertukaran cenderung memiliki peluang yang sangat kecil.


Arbitrase tingkat pendanaan

Jenis perdagangan arbitrase umum lainnya untuk pedagang derivatif kripto adalah arbitrase tingkat pendanaan. Ini adalah saat seorang pedagang membeli mata uang kripto dan melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harganya dengan kontrak berjangka dalam mata uang kripto yang sama yang memiliki tingkat pendanaan lebih rendah daripada biaya pembelian mata uang kripto tersebut. Biaya, dalam hal ini, berarti segala biaya yang mungkin dikenakan pada posisi tersebut.

Katakanlah Anda memiliki sejumlah ether. Sekarang Anda mungkin senang dengan investasi itu, tetapi harga Ethereum akan sangat berfluktuasi. Jadi, Anda memutuskan untuk melakukan lindung nilai atas eksposur harga Anda dengan menjual kontrak berjangka (shorting) dengan nilai yang sama dengan investasi Ethereum Anda. Katakanlah tingkat pendanaan untuk kontrak tersebut memberi Anda 2%. Itu berarti Anda akan mendapatkan 2% karena memiliki Ethereum tanpa risiko harga apa pun, sehingga menghasilkan peluang arbitrase yang menguntungkan.


Arbitrase segitiga

Jenis perdagangan arbitrase lain yang sangat umum di dunia mata uang kripto adalah arbitrase segitiga. Jenis arbitrase ini terjadi ketika seorang pedagang melihat perbedaan harga antara tiga mata uang kripto yang berbeda dan menukarkannya satu sama lain dalam semacam putaran.

Ide di balik arbitrase segitiga berasal dari upaya memanfaatkan perbedaan harga lintas mata uang (seperti BTC/ETH). Misalnya, Anda dapat membeli bitcoin dengan BNB Anda, lalu membeli eter dengan bitcoin Anda, dan terakhir membeli kembali BNB dengan eter. Jika nilai relatif antara ether dan bitcoin tidak sesuai dengan nilai masing-masing mata uang tersebut terhadap BNB, maka terdapat peluang arbitrase.


➟ Ingin memulai cryptocurrency? Beli Bitcoin di Binance!


Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase

Meskipun perdagangan arbitrase dianggap berisiko relatif rendah, bukan berarti nol. Tanpa risiko, tidak akan ada imbalan, dan perdagangan arbitrase juga tidak terkecuali.

Risiko terbesar yang terkait dengan perdagangan arbitrase adalah risiko eksekusi. Hal ini terjadi ketika selisih antar harga ditutup sebelum Anda dapat menyelesaikan perdagangan, sehingga menghasilkan keuntungan nol atau negatif. Hal ini dapat disebabkan oleh slippage, eksekusi yang lambat, biaya transaksi yang sangat tinggi, lonjakan volatilitas yang tiba-tiba, dan lain-lain.

Risiko besar lainnya ketika melakukan perdagangan arbitrase adalah risiko likuiditas. Hal ini terjadi ketika likuiditas tidak cukup bagi Anda untuk masuk dan keluar dari pasar yang perlu Anda perdagangkan untuk menyelesaikan arbitrase Anda. Jika Anda berdagang menggunakan instrumen leverage, seperti kontrak berjangka, Anda juga mungkin terkena margin call jika perdagangan merugikan Anda. Seperti biasa, menerapkan manajemen risiko yang tepat sangatlah penting.


Mampu memanfaatkan perdagangan arbitrase adalah peluang besar bagi pedagang mata uang kripto. Dengan jumlah kecepatan dan modal yang tepat untuk berpartisipasi dalam jenis strategi ini, Anda dapat mengeksekusi perdagangan yang berisiko rendah dan menguntungkan dalam waktu singkat.

Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase tidak boleh diabaikan. Meskipun perdagangan arbitrase mungkin menyiratkan “keuntungan bebas risiko” atau “keuntungan terjamin”, kenyataannya ada cukup risiko yang membuat pedagang mana pun tetap waspada.

Masih ada pertanyaan tentang perdagangan arbitrase atau arbitrase statistik? Kunjungi platform Tanya Jawab kami, Ask Academy, tempat komunitas Binance akan menjawab pertanyaan Anda.