TL;DR

Token kumpulan likuiditas (terkadang dikenal sebagai token penyedia likuiditas) diberikan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas di kumpulan likuiditas. Token ini bertindak sebagai tanda terima, memungkinkan Anda mengklaim saham awal dan bunga yang diperoleh.

Anda juga dapat menggunakan token LP Anda untuk menambah bunga di ladang hasil, mengambil pinjaman kripto, atau mentransfer kepemilikan likuiditas yang dipertaruhkan. Namun, penting untuk dipahami bahwa Anda tidak benar-benar memiliki likuiditas terkait setelah Anda menyerahkan hak asuh atas token LP Anda.


Perkenalan

Meskipun sebagian besar pengguna DeFi mengetahui tentang kumpulan likuiditas, token LP sering kali hanya menjadi renungan. Namun, aset kripto ini memiliki kegunaannya sendiri selain untuk membuka likuiditas yang Anda sediakan. Jadi, meskipun ada risiko dalam memanfaatkan token LP Anda dalam aplikasi lain, ada strategi yang layak untuk mendapatkan lebih banyak nilai dari aset unik ini.


Apa yang dimaksud dengan penyediaan likuiditas?

Pada dasarnya, likuiditas adalah kemampuan untuk memperdagangkan suatu aset dengan mudah tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Mata uang kripto seperti Bitcoin (BTC), misalnya, adalah aset yang sangat likuid. Anda dapat memperdagangkannya di ribuan bursa dalam jumlah berapa pun tanpa secara aktif memengaruhi harganya. Namun, tidak semua token cukup beruntung memiliki tingkat likuiditas ini.

Jika menyangkut keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan proyek-proyek kecil, likuiditas bisa jadi rendah. Misalnya, koin mungkin hanya tersedia di satu bursa. Anda mungkin juga kesulitan menemukan pembeli atau penjual yang sesuai dengan pesanan Anda. Model kumpulan likuiditas (terkadang dikenal sebagai penambangan likuiditas) dapat menjadi solusi untuk masalah ini.

Kumpulan likuiditas berisi dua aset yang dapat ditukarkan oleh pengguna. Tidak diperlukan penggerak pasar, pengambil, atau buku pesanan, dan harga ditentukan oleh rasio aset dalam kumpulan. Pengguna yang menyetorkan sepasang token ke dalam pool untuk memungkinkan perdagangan dikenal sebagai penyedia likuiditas. Mereka membebankan sedikit biaya untuk pengguna yang menukar menggunakan token mereka.

Jadi, meskipun menyediakan likuiditas berarti menawarkan aset Anda ke pasar, kami secara eksplisit berbicara tentang kumpulan likuiditas DeFi dalam kasus token LP.

Perhatikan bahwa hanya karena terdapat kumpulan likuiditas untuk suatu pasangan aset, bukan berarti terdapat banyak likuiditas. Namun, Anda selalu dapat berdagang menggunakan pool dan tidak perlu bergantung pada seseorang yang cocok dengan pesanan Anda


Bagaimana cara kerja token kumpulan likuiditas (LP)?

Setelah menyetorkan sepasang token ke dalam kumpulan likuiditas, Anda akan menerima token LP sebagai "tanda terima". Token LP Anda menunjukkan bagian Anda dalam kumpulan dan memungkinkan Anda mengambil deposit Anda, ditambah bunga apa pun yang diperoleh. Oleh karena itu, sebagian dari keselamatan dan keamanan deposit Anda bergantung pada Anda memegang token LP Anda. Jika Anda kehilangannya, maka Anda akan kehilangan bagian Anda.

Anda akan menemukan token LP Anda di dompet yang Anda gunakan saat menyediakan likuiditas. Anda mungkin perlu menambahkan alamat kontrak pintar token LP untuk melihatnya di dompet kripto Anda. Sebagian besar token LP di ekosistem DeFi dapat ditransfer antar dompet, sehingga mentransfer kepemilikan. Namun, Anda harus selalu menanyakan kepada penyedia layanan kumpulan likuiditas, karena hal ini tidak selalu terjadi. Mentransfer token, dalam beberapa kasus, dapat menyebabkan hilangnya likuiditas yang disediakan secara permanen.


Di mana saya bisa mendapatkan token kumpulan likuiditas?

Token LP hanya diberikan kepada penyedia likuiditas. Untuk menerimanya, Anda perlu menggunakan DeFi DApp untuk menyediakan likuiditas, seperti PancakeSwap atau Uniswap. Sistem token LP umum digunakan pada banyak blockchain, platform DeFi, pembuat pasar otomatis (AMM), dan bursa terdesentralisasi (DEX).

Namun, jika Anda menggunakan layanan kumpulan likuiditas dalam pengaturan keuangan terpusat (CeFi) di bursa, kemungkinan besar Anda tidak akan menerima token LP. Sebaliknya, barang-barang tersebut akan disimpan oleh penyedia layanan kustodian.

Token LP Anda biasanya memiliki nama dari dua token yang Anda gunakan untuk memasok likuiditas. Misalnya, CAKE dan BNB yang disediakan dalam kumpulan likuiditas PancakeSwap akan memberi Anda token BEP-20 yang disebut CAKE-BNB LP. Di Ethereum, token LP biasanya berupa token ERC-20.


Apa yang dapat saya lakukan dengan token kumpulan likuiditas (LP)?

Meskipun token LP berfungsi seperti tanda terima, bukan hanya itu yang dapat Anda lakukan dengan token tersebut. Di DeFi, selalu ada peluang untuk menggunakan aset Anda di berbagai platform dan layanan tumpukan seperti lego.

Gunakan mereka sebagai transfer nilai

Mungkin kasus penggunaan paling sederhana untuk token LP adalah mentransfer kepemilikan likuiditas terkait. Beberapa token LP terikat pada alamat dompet tertentu, namun sebagian besar memungkinkan transfer token secara gratis. Misalnya, Anda dapat mengirimkan token LP BNB-wBNB kepada seseorang yang kemudian dapat menghapus BNB dan wBNB dari kumpulan likuiditas.

Namun, menghitung jumlah pasti token yang Anda miliki di pool sulit dilakukan secara manual. Dalam hal ini, Anda dapat menggunakan kalkulator DeFi untuk menghitung jumlah token yang dipertaruhkan yang terkait dengan token LP Anda.

Gunakan mereka sebagai jaminan dalam pinjaman

Karena token LP Anda memberikan kepemilikan atas aset dasar, ada kasus penggunaan yang baik untuk menggunakannya sebagai jaminan. Seperti saat Anda memberikan BNB, ETH, atau BTC sebagai jaminan untuk pinjaman kripto, beberapa platform mengizinkan Anda menawarkan token LP sebagai jaminan. Biasanya, hal ini memungkinkan Anda meminjam untuk stablecoin atau aset berkapitalisasi pasar besar lainnya.

Dalam kasus ini, pinjaman tersebut memiliki jaminan berlebih. Jika Anda tidak dapat mempertahankan rasio agunan tertentu, pemberi pinjaman akan menggunakan token LP Anda untuk mengklaim aset dasar dan melikuidasinya.

Gabungkan hasil mereka

Salah satu hal paling umum yang harus dilakukan dengan token LP Anda adalah menyimpannya di penggabung hasil (terkadang dikenal sebagai peternakan hasil). Layanan ini akan mengambil token LP Anda, secara teratur memanen hadiahnya, dan membeli lebih banyak pasangan token. Kemudian, penggabung akan mempertaruhkannya kembali ke dalam kumpulan likuiditas, memungkinkan Anda untuk menggabungkan bunga Anda.

Meskipun prosesnya dapat dilakukan secara manual, dalam banyak kasus, pertanian hasil panen dapat melakukan penggabungan dengan lebih efisien dibandingkan pengguna manusia. Biaya transaksi yang mahal dapat ditanggung bersama oleh seluruh pengguna, dan penggabungannya dapat dilakukan beberapa kali sehari, bergantung pada strateginya.


Apa risiko token LP?

Sama seperti token lainnya, ada risiko yang terkait dengan token LP. Ini termasuk:

1. Kehilangan atau pencurian: Jika Anda kehilangan token LP, Anda kehilangan bagian kumpulan likuiditas dan bunga yang diperoleh.

2. Kegagalan kontrak pintar: Jika kumpulan likuiditas yang Anda gunakan disusupi karena kegagalan kontrak pintar, token LP Anda tidak lagi dapat mengembalikan likuiditas kepada Anda. Demikian pula, jika Anda mempertaruhkan token LP Anda dengan pertanian hasil atau penyedia pinjaman, kontrak pintar mereka juga bisa gagal.

3. Kesulitan dalam mengetahui apa yang diwakilinya: Saat melihat token LP Anda, hampir tidak mungkin untuk menebak dengan pasti berapa nilainya. Jika harga token berbeda, Anda juga akan mengalami kerugian permanen. Anda juga memiliki minat untuk ikut serta. Ketidakpastian ini dapat menyulitkan pengambilan keputusan mengenai kapan harus keluar dari posisi likuiditas Anda.

4. Risiko peluang: Dengan menyediakan token Anda sebagai likuiditas, terdapat biaya peluang yang terkait. Dalam beberapa kasus, Anda mungkin lebih baik menginvestasikan token Anda di tempat lain atau menggunakannya di peluang lain.


Lain kali Anda menyediakan likuiditas kripto ke kumpulan likuiditas pada protokol DeFi, ada baiknya Anda mempertimbangkan apakah Anda juga ingin menggunakan token LP Anda. Menyetor ke dalam kumpulan likuiditas bisa menjadi bagian pertama dari strategi DeFi. Jadi selain hanya HODLing, lihatlah rencana investasi dan toleransi risiko Anda untuk memutuskan apakah investasi selanjutnya cocok untuk Anda.