TL;DR
Forex adalah pasar terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan dan likuiditas. Broker, dunia usaha, pemerintah, dan agen ekonomi lainnya memperdagangkan mata uang dan derivatif valas untuk memungkinkan perdagangan internasional.
Pedagang juga menggunakan pasar untuk alasan spekulatif. Ada berbagai peluang arbitrase yang bisa ditemukan terkait nilai tukar dan suku bunga, menjadikan pasar ini populer untuk diperdagangkan dalam volume besar atau dengan leverage.
Pasar forex terdiri dari pasangan mata uang fiat dan harga pasar relatifnya. Pasangan mata uang ini biasanya dibeli dan dijual secara lot. Lot standar berisi 100.000 unit mata uang dasar suatu pasangan, namun tersedia ukuran lain yang lebih kecil, mulai dari 100 unit.
Trader biasanya menggunakan leverage untuk meningkatkan jumlah yang dapat mereka investasikan dengan modalnya. Anda juga dapat mengimbangi risiko dengan menggunakan forward dan swap untuk memperdagangkan pasangan mata uang dengan harga tertentu di masa depan. Menggabungkan kedua instrumen ini dengan strategi dan produk trading lainnya menciptakan berbagai peluang investasi bagi trader forex.
Perkenalan
Bahkan jika Anda sendiri tidak melakukan trading forex, pasar mata uang internasional sering kali memainkan peran penting dalam kehidupan Anda sehari-hari. Meskipun dampak penurunan pasar saham tidak selalu terlihat jelas, perubahan nilai mata uang Anda dapat memengaruhi harga barang dan jasa. Jika Anda pernah ke luar negeri, kemungkinan besar Anda juga harus menukar mata uang Anda dan membayar kurs yang bergantung pada kuotasi dan kurs valas saat ini.
Forex adalah kelas aset unik yang berbeda dari saham, komoditas, dan obligasi. Ketika kita menyelami apa yang membuatnya berbeda, jelas terlihat mengapa ada pasar yang begitu besar dan kebutuhan akan pasar valas yang benar-benar global.
Apa itu Valas?
Perdagangan valas atau Valas (dari valuta asing) adalah pembelian dan penjualan mata uang negara dan produk valas lainnya. Saat menukar mata uang di bank atau biro pertukaran, nilai tukar yang kita temukan ditentukan langsung oleh apa yang terjadi di pasar valas.
Pergerakan nilai tukar didasarkan pada campuran kondisi ekonomi, peristiwa dunia, suku bunga, politik, dan faktor lainnya. Hasilnya, forex sangat likuid dan memiliki volume perdagangan terbesar dibandingkan pasar keuangan lainnya.
Pasar valas terdiri dari dua aktivitas utama: perdagangan yang memfasilitasi transaksi ekonomi dan perdagangan spekulatif. Bagi perusahaan dan entitas lain yang beroperasi di pasar internasional, pembelian dan penjualan mata uang asing adalah suatu keharusan. Mendapatkan dana Anda kembali ke dalam negeri atau membeli barang di luar negeri adalah kasus penggunaan pasar valas yang utama.
Spekulan merupakan sisi lain dari perdagangan FX. Perdagangan jangka pendek dan bervolume tinggi yang memanfaatkan fluktuasi kecil harga mata uang adalah hal biasa. Forex adalah pasar yang penuh dengan peluang arbitrase bagi spekulan, yang sebagian menjelaskan besarnya volume perdagangan di pasar.
Trader juga mencari keuntungan dengan peluang jangka panjang seperti suku bunga yang berfluktuasi. Peristiwa ekonomi dan geopolitik juga menyebabkan fluktuasi serius di pasar mata uang dari waktu ke waktu. Dengan membeli mata uang sekarang dan menahannya, ada keuntungan yang bisa diperoleh dalam jangka panjang. Anda juga dapat menyepakati nilai tukar bertahun-tahun sebelumnya dengan kontrak berjangka dengan taruhan mendukung atau melawan pasar.
Perdagangan valas dapat menjadi tantangan bagi pengguna kecil. Tanpa meminjam atau memiliki modal awal dalam jumlah besar, arbitrase dan perdagangan jangka pendek menjadi jauh lebih sulit. Aspek ini menyebabkan bank dan lembaga keuangan internasional menyediakan sebagian besar volume yang kita lihat di pasar valuta asing.
Apa itu pasangan forex?
Pada tingkat paling dasar, pasar forex berisi pasangan mata uang yang menggambarkan harga relatif antara keduanya. Jika Anda sudah pernah memperdagangkan mata uang kripto, Anda pasti sudah familiar dengan cara kerja pasar Valas. Mata uang pertama yang ditampilkan dalam suatu pasangan adalah mata uang dasar. Yang kedua adalah mata uang kutipan, terkadang dikenal sebagai mata uang lawan. Kami menyatakan mata uang kutipan sebagai nilai yang terkait dengan satu unit mata uang dasar.
GBP/USD menunjukkan harga £1 yang dikutip dalam USD. Rasio ini ditampilkan sebagai angka, misalnya 1,3809, yang menunjukkan £1 bernilai $1,3809. GBP/USD adalah salah satu pasangan yang paling sering diperdagangkan dan dikenal sebagai cable. Julukan ini berasal dari kabel transatlantik pada abad ke-19 yang menyampaikan nilai tukar ini antara bursa di London dan New York.
Dalam perdagangan valas, Anda dapat menemukan banyak pasar yang likuid. Beberapa pasangan dengan volume perdagangan tertinggi antara lain USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, dan EUR/USD. Pasangan ini dikenal sebagai mata uang utama dan terdiri dari dolar AS, yen Jepang, pound sterling Inggris, franc Swiss, dan euro.
Mengapa orang berdagang valas?
Pasar forex bukan hanya tentang spekulasi. Bank, dunia usaha, dan pihak lain yang membutuhkan akses terhadap uang asing ikut serta dalam perdagangan Valas untuk memfasilitasi transaksi internasional. Perusahaan juga terlebih dahulu menyepakati nilai tukar mata uang untuk menetapkan biaya pertukaran mata uang di masa depan, yang dikenal sebagai lindung nilai. Contoh penggunaan lainnya adalah Pemerintah membangun cadangan dan memenuhi tujuan ekonomi, termasuk penetapan harga mata uang atau peningkatan impor/ekspor.
Untuk trader perorangan, ada juga fitur menarik di pasar forex:
Leverage bahkan memungkinkan pedagang kecil untuk berinvestasi dengan jumlah modal yang lebih besar daripada yang dapat mereka akses secara langsung.
Biaya masuknya rendah, karena dimungkinkan untuk membeli mata uang dalam jumlah kecil. Membeli saham di pasar saham dapat membuat Anda mengeluarkan ribuan dolar, dibandingkan dengan memasuki pasar Valas seharga $100.
Anda dapat berdagang hampir kapan saja, menjadikan forex cocok untuk semua jadwal.
Ada likuiditas yang tinggi di pasar, serta spread bid-ask yang rendah.
Opsi dan masa depan adalah produk standar. Shorting pasar dimungkinkan bagi pedagang yang tidak hanya ingin melakukan pembelian dan penjualan pada harga pasar saat ini.
Di mana orang berdagang valas?
Tidak seperti saham yang diperdagangkan terutama di bursa terpusat seperti NYSE atau NASDAQ, perdagangan Valas terjadi di pusat-pusat di seluruh dunia. Peserta dapat bertransaksi langsung satu sama lain melalui perdagangan over-the-counter (OTC) atau memasuki jaringan besar bank dan broker di pasar antar bank.
Mengawasi perdagangan mata uang internasional ini bisa jadi rumit karena perbedaan peraturan setiap mata uang. Meskipun banyak yurisdiksi mempunyai lembaga yang mengawasi perdagangan di pasar domestik, jangkauan internasional mereka terbatas. Meskipun Anda mungkin perlu memperoleh lisensi atau melalui broker terakreditasi untuk perdagangan Valas Anda, hal ini tidak menghentikan pedagang untuk menggunakan pasar lain yang kurang diatur untuk aktivitas mereka.
Empat zona utama yang menghasilkan sebagian besar volume perdagangan Valas: New York, London, Tokyo, dan Sydney. Karena pasar Valas tidak memiliki titik pusat, Anda harus dapat menemukan broker yang dapat membantu Anda memperdagangkan Valas di seluruh dunia.
Ada beragam pilihan yang tersedia untuk layanan pialang online yang biasanya gratis. Anda tidak akan membayar komisi langsung, namun broker forex akan mempertahankan spread pada harga yang mereka tawarkan dan harga pasar sebenarnya. Jika Anda baru memulai, pilihlah broker yang memungkinkan Anda memperdagangkan lot mikro. Kami akan membahas poin ini lebih lanjut, namun sejauh ini ini adalah cara yang paling mudah diakses bagi Anda untuk memulai trading forex.
Apa yang membuat perdagangan valas unik?
Forex memiliki banyak aspek yang membuatnya berbeda dari pasar keuangan lainnya:
Cakupan geografisnya sangat luas. Terdapat 180 mata uang asing yang diakui di seluruh dunia, menciptakan pasar bagi mata uang tersebut di hampir setiap negara.
Ini sangat likuid dan memiliki volume perdagangan yang besar.
Harga pasarnya dipengaruhi oleh berbagai faktor global. Ini termasuk politik, kondisi ekonomi, spekulasi, pengiriman uang, dan banyak lagi.
Ini terbuka untuk perdagangan sekitar 24 jam sehari, lima hari seminggu. Karena pasar tidak sepenuhnya tersentralisasi, bursa atau broker hampir selalu terbuka untuk Anda gunakan. Pasar tutup pada akhir pekan, namun masih ada perdagangan setelah jam kerja yang tersedia di beberapa platform.
Margin keuntungannya bisa rendah kecuali jika diperdagangkan dalam volume tinggi. Perbedaan kecil dalam nilai tukar dapat menghasilkan keuntungan melalui perdagangan besar.
Bagaimana orang berdagang valas?
Ada beberapa pilihan dalam forex yang dapat diambil oleh masing-masing trader. Cara termudah adalah dengan membeli pasangan mata uang di pasar spot dan menahannya. Misalnya, Anda membeli EUR dalam pasangan USD/EUR. Jika mata uang lawan terapresiasi, Anda dapat menjualnya dengan mata uang dasar dan membawa pulang keuntungan.
Anda juga dapat memanfaatkan dana Anda untuk meningkatkan jumlah modal yang tersedia untuk Anda. Dalam hal ini, Anda dapat berdagang menggunakan dana pinjaman selama Anda menutupi kerugian Anda. Kemungkinan lain yang perlu dipertimbangkan adalah opsi forex yang memungkinkan Anda membeli atau menjual sepasang mata uang dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Kontrak berjangka juga populer, mewajibkan Anda melakukan perdagangan dengan harga yang disepakati di masa depan.
Salah satu aspek menarik dari perdagangan valas adalah kemungkinan menghasilkan keuntungan melalui perbedaan suku bunga. Bank sentral di seluruh dunia menetapkan suku bunga berbeda yang memberikan peluang investasi bagi pedagang valas. Dengan menukarkan uang tunai Anda dan menyimpannya di bank asing, Anda bisa mendapatkan lebih banyak uang daripada meninggalkan dana Anda di rumah.
Namun ada biaya tambahan, termasuk biaya pengiriman uang, biaya perbankan, dan rezim pajak yang berbeda. Anda harus mempertimbangkan semua kemungkinan biaya tambahan agar strategi Anda berhasil. Peluang dan keuntungan arbitrase seringkali minimal, sehingga margin Anda akan terbatas. Biaya yang tidak terduga dapat menghapus semua keuntungan yang Anda harapkan.
Apa itu pip?
Pip (persentase dalam poin) adalah kenaikan harga terkecil yang dapat dihasilkan oleh suatu pasangan mata uang. Melihat GBP/USD lagi:
Pergerakan naik atau turun 0,0001 akan menjadi jumlah minimum yang bisa digerakkan oleh pasangan (1 pip). Namun, tidak semua mata uang diperdagangkan hingga empat desimal. Setiap pasangan dengan yen Jepang sebagai kutipan standar memiliki pip 0,01 karena tidak ada desimalisasi mata uang tersebut.
Pipet
Beberapa broker dan bursa melanggar standar dan menawarkan pasangan yang menambah jumlah desimal. GBP/USD, misalnya, akan berada pada lima angka desimal dibandingkan empat angka desimal seperti biasanya. USD/JPY biasanya adalah dua desimal tetapi bisa mencapai tiga. Tempat desimal tambahan ini dikenal sebagai pipet.
Apa yang banyak dalam perdagangan forex?
Dalam perdagangan valas, mata uang dibeli dan dijual dalam jumlah tertentu yang disebut lot. Berbeda dengan pasar saham, mata uang asing ini diperdagangkan dengan nilai tertentu. Lot biasanya terdiri dari 100.000 unit mata uang dasar berpasangan, namun ada juga jumlah yang lebih kecil yang dapat Anda beli, termasuk lot mini, mikro, dan nano.
Saat bekerja dengan lot, mudah untuk menghitung keuntungan dan kerugian Anda dengan perubahan pip. Mari kita lihat EUR/USD sebagai contoh:
Jika Anda membeli satu lot standar EUR/USD, Anda telah membeli €100.000 seharga $119.380. Jika suatu pasangan menaikkan harganya sebesar satu pip dan Anda menjual lot Anda, ini sama dengan perubahan 10 unit mata uang kutipan. Apresiasi ini berarti Anda akan menjual €100.000 seharga $119.390 dan mendapat untung $10. Jika harga naik sepuluh pips, maka akan mendapat keuntungan $100.
Seiring dengan semakin terdigitalisasinya perdagangan, ukuran lot standar semakin menurun popularitasnya dan digantikan dengan opsi yang lebih fleksibel. Di sisi lain, bank-bank besar bahkan telah meningkatkan ukuran lot standarnya hingga 1 juta untuk mengakomodasi volume perdagangan yang besar.
Bagaimana cara kerja leverage dalam perdagangan valas?
Salah satu ciri unik pasar forex adalah margin keuntungannya yang relatif kecil. Untuk meningkatkan keuntungan Anda, Anda perlu meningkatkan volume perdagangan Anda. Bank dapat melakukan hal ini dengan cukup mudah, namun individu mungkin tidak memiliki akses terhadap modal yang cukup dan malah dapat menggunakan leverage.
Leverage memungkinkan Anda meminjam uang dari broker dengan jaminan yang relatif kecil. Broker menampilkan jumlah leverage sebagai perkalian modal yang diberikan, misalnya 10x atau 20x sama dengan 10 kali atau 20 kali uang Anda. $10.000 dengan leverage 10x akan memberi Anda $100.000 untuk berdagang.
Untuk meminjam uang ini, pedagang mempertahankan jumlah margin yang digunakan broker untuk menutupi kemungkinan kerugian. Margin 10% adalah 10x, margin 5% adalah 20x, dan margin 1% adalah 100x. Melalui leverage, Anda mengalami kerugian atau keuntungan penuh dari suatu investasi berdasarkan jumlah total leverage. Dengan kata lain, leverage memperbesar keuntungan dan kerugian Anda.
Mari kita lihat contoh EUR/USD. Jika Anda ingin membeli satu lot dari pasangan ini (€100.000), Anda memerlukan sekitar $120.000 dengan kurs saat ini. Jika Anda seorang trader kecil tanpa akses ke dana ini, Anda mungkin mempertimbangkan untuk mendapatkan leverage 50x (margin 2%). Dalam hal ini, Anda hanya perlu menyediakan $2.400 untuk mengakses $120.000 di pasar mata uang.
Jika pasangan ini turun sebesar 240 pips ($2.400), posisi Anda akan ditutup, dan akun Anda akan dilikuidasi (Anda kehilangan seluruh dana Anda). Saat memanfaatkan leverage, pergerakan kecil pada harga dapat menyebabkan perubahan besar dan tiba-tiba pada keuntungan atau kerugian Anda. Kebanyakan broker mengizinkan Anda meningkatkan margin pada akun Anda dan menambahnya sesuai kebutuhan.
Bagaimana cara kerja lindung nilai di forex?
Dengan mata uang mengambang apa pun, selalu ada kemungkinan nilai tukar akan bergerak. Meskipun spekulan mencoba mengambil keuntungan dari volatilitas, ada pula yang menghargai stabilitas. Misalnya, perusahaan yang berencana melakukan ekspansi internasional mungkin ingin mengunci nilai tukar untuk merencanakan pengeluarannya dengan lebih baik. Mereka dapat melakukan ini dengan cukup mudah melalui proses yang disebut lindung nilai.
Bahkan spekulator mungkin ingin mengunci nilai tukar tertentu untuk melindungi diri dari guncangan ekonomi atau krisis keuangan. Anda dapat mulai melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar FX Anda dengan berbagai instrumen keuangan. Metode yang paling umum adalah menggunakan kontrak berjangka atau opsi. Dengan kontrak berjangka, investor atau pedagang diwajibkan untuk berdagang pada harga dan jumlah tertentu di masa depan.
Kontrak berjangka
Misalkan Anda memasukkan kontrak berjangka untuk membeli satu lot USD/EUR seharga 0,8400 (beli $100.000 seharga €84.000) dalam setahun. Anda mungkin menjual di Zona Euro dan ingin memulangkan keuntungan Anda dalam satu tahun. Kontrak berjangka menghilangkan risiko kemungkinan apresiasi dolar AS terhadap euro dan membantu Anda merencanakan keuangan dengan lebih baik. Dalam hal ini, jika dolar AS menguat, setiap euro akan membeli lebih sedikit dolar saat merepatriasi dana tersebut.
Jika dolar AS menguat dan USD/EUR berada pada 1,0000 dalam setahun, tanpa kontrak berjangka, kurs spot akan menjadi $100,000 untuk €100,000. Namun, alih-alih menggunakan kurs ini, Anda akan memasukkan kontrak yang telah disepakati sebelumnya yaitu satu lot USD/EUR pada 0,8400 ($100.000 untuk €84.000). Dalam contoh sederhana ini, Anda akan menghemat biaya sebesar €16.000 per lot, belum termasuk biaya apa pun.
Pilihan
Opsi menawarkan cara serupa untuk mengurangi risiko melalui lindung nilai. Namun tidak seperti kontrak berjangka, opsi memberi Anda pilihan untuk membeli atau menjual suatu aset dengan harga yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal tertentu. Setelah membayar harga beli (premi), kontrak opsi dapat melindungi Anda dari apresiasi atau depresiasi yang tidak diinginkan pada pasangan mata uang.
Misalnya, jika sebuah perusahaan Inggris menjual barang dan jasa di AS, mereka dapat membeli opsi beli GBP/USD. Instrumen ini memungkinkan mereka untuk membeli GBP/USD di masa depan dengan harga yang telah ditentukan. Jika pound terapresiasi atau mempertahankan nilainya ketika pembayaran dolar AS dilakukan, perusahaan hanya kehilangan harga yang dibayarkan untuk kontrak opsi. Jika pound terdepresiasi terhadap dolar, mereka sudah melakukan lindung nilai terhadap nilai tukarnya dan bisa mendapatkan harga yang lebih baik daripada yang ditawarkan di pasar.
Untuk informasi lebih lanjut mengenai kontrak berjangka dan opsi, lihat Apa Itu Kontrak Forward dan Kontrak Berjangka? dan Apa Itu Kontrak Opsi?.
Arbitrase suku bunga tertutup
Dengan suku bunga yang bervariasi di seluruh dunia, trader forex dapat melakukan arbitrase terhadap perbedaan-perbedaan ini sambil mengimbangi risiko pergerakan nilai tukar. Salah satu cara paling umum untuk melakukan hal ini adalah dengan arbitrase suku bunga tertutup. Strategi perdagangan ini melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga pasangan mata uang di masa depan untuk mengurangi risiko.
Langkah 1: Menemukan peluang arbitrase
Ambil contoh, pasangan EUR/USD dengan kurs 1.400. Suku bunga deposito di Zona Euro adalah 1%, sedangkan di AS sebesar 2%. Jadi €100.000 yang diinvestasikan di Zona Euro akan memberi Anda kembali keuntungan €1.000 setelah satu tahun. Namun, jika Anda dapat menginvestasikan uangnya di AS, Anda akan mendapat keuntungan sebesar €2.000 jika nilai tukar bertahan. Namun, contoh sederhana ini tidak memperhitungkan biaya akun, biaya perbankan, dan pengeluaran lain yang juga harus Anda perhitungkan.
Langkah 2: Lindung nilai nilai tukar FX Anda
Dengan menggunakan kontrak berjangka satu tahun EUR/USD dengan kurs forward 1,4100, Anda dapat memanfaatkan peningkatan suku bunga di AS dan menjamin pengembalian tetap. Kurs forward adalah kurs FX yang disepakati dan digunakan dalam kontrak.
Bank atau broker menghitung suku bunga ini dengan rumus matematika yang mempertimbangkan suku bunga berbeda dan harga spot saat ini. Kurs forward menambahkan premi atau diskon dibandingkan dengan kurs spot tergantung pada kondisi pasar. Sebagai persiapan untuk arbitrase, kami memasukkan kontrak berjangka untuk membeli satu lot EUR/USD dengan nilai 1,41 dalam satu tahun.
Langkah 3: Menyelesaikan arbitrase
Dalam strategi ini, Anda menjual satu lot EUR/USD pada harga 1.400 di pasar spot dan menghasilkan $140.000 dengan biaya €100.000. Setelah Anda memiliki dana dari perdagangan spot, simpan dana tersebut di AS selama satu tahun dengan bunga 2%. Ketika tahun ini habis, Anda akan memiliki total $142.800.
Selanjutnya adalah Anda mengkonversi $142.800 kembali ke euro. Dengan kontrak berjangka, Anda menjual kembali $142,800 pada harga 1,4100 yang disepakati, sehingga menghasilkan sekitar €101,276.60.
Langkah 4: Membandingkan keuntungan
Mari kita bandingkan keuntungan yang Anda dapatkan di sini dengan dan tanpa nilai lindung nilai, dengan asumsi semuanya berlaku. Setelah melalui strategi arbitrase kepentingan tertutup di AS, Anda akan mendapatkan €101,276.60. Jika Anda tidak melakukan lindung nilai, Anda akan mendapat €102.000, seperti yang disebutkan sebelumnya. Jadi mengapa orang melakukan lindung nilai jika hal itu menghasilkan keuntungan yang lebih sedikit?
Utamanya, pedagang melakukan lindung nilai untuk menghindari risiko fluktuasi nilai tukar. Pasangan mata uang jarang akan tetap stabil selama setahun. Jadi meskipun keuntungannya lebih sedikit €723,40, kami setidaknya berhasil menjamin €1,276.60. Faktor lainnya adalah kita berasumsi bahwa bank sentral tidak akan mengubah suku bunga sepanjang tahun, padahal hal ini tidak selalu terjadi.
Menutup pikiran
Bagi siapa pun yang tertarik dengan ekonomi internasional, perdagangan, dan urusan global, pasar valas memberikan alternatif unik selain saham dan saham. Perdagangan valas tampaknya kurang dapat diakses dibandingkan kripto atau saham bagi investor kecil. Namun dengan maraknya broker online dan meningkatnya persaingan dalam menghadirkan layanan keuangan kepada masyarakat, forex tidak lagi bisa dijangkau. Banyak trader forex mengandalkan leverage untuk menghasilkan keuntungan yang layak. Strategi-strategi ini memiliki risiko likuidasi yang tinggi, jadi pastikan Anda memahami mekanismenya dengan baik sebelum mengambil risiko.
