Poin Penting
Kolam likuiditas adalah cadangan token yang terkunci dalam kontrak pintar yang mendukung bursa terdesentralisasi (DEX) dan aplikasi DeFi lainnya.
Alih-alih mencocokkan pembeli dan penjual, pengguna berdagang langsung melawan aset yang dipooled melalui pembuat pasar otomatis (AMM).
Penyedia likuiditas (LP) dapat menghasilkan biaya dan hadiah, tetapi ada risiko penting yang perlu dipertimbangkan, seperti kehilangan sementara dan bug kontrak pintar.
Strategi seperti yield farming dan liquidity mining dapat memberikan insentif tambahan untuk menyediakan likuiditas.
Pengantar
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengubah cara pengguna memperdagangkan aset, meminjam dana, dan mendapatkan hasil—semua tanpa bergantung pada perantara tradisional. Di jantung ekosistem ini adalah kolam likuiditas.
Kolam likuiditas memungkinkan bursa terdesentralisasi menjadi mungkin dan mendukung banyak aplikasi DeFi lainnya. Dalam panduan ini, kami akan menjelaskan apa itu, bagaimana cara kerjanya, mengapa itu penting, dan apa yang harus diperhatikan jika Anda memutuskan untuk terlibat.
Apa Itu Kolam Likuiditas?
Kolam likuiditas adalah kumpulan cryptocurrency atau token yang terkunci dalam kontrak pintar yang menyediakan likuiditas untuk perdagangan terdesentralisasi, peminjaman, dan kegiatan keuangan lainnya. Alih-alih bergantung pada buku pesanan tradisional atau pembuat pasar terpusat, platform DeFi seperti Uniswap dan PancakeSwap menggunakan kolam likuiditas bersama dengan pembuat pasar otomatis (AMM) untuk memfasilitasi pertukaran token.
Kolam likuiditas menggantikan kebutuhan untuk mencocokkan pembeli dan penjual secara individu. Sebaliknya, siapa pun dapat berdagang melawan aset yang dipooled, dengan harga secara otomatis disesuaikan sesuai dengan rasio token yang dimiliki di kolam.
Bagaimana Kolam Likuiditas Bekerja?
Penyedia likuiditas (LP)
Orang-orang yang menyuplai token ke kolam disebut penyedia likuiditas, atau LP. Biasanya, LP menyetor nilai yang sama dari dua token berbeda ke dalam kolam, seperti ETH dan USDC. Sebagai imbalannya, mereka mendapatkan token LP yang mewakili bagian mereka dari kolam.
LP mendapatkan bagian dari biaya perdagangan dari setiap pertukaran yang dilakukan di kolam. Ini adalah cara untuk mendapatkan pendapatan pasif. Selain itu, token LP sering kali dapat dipertaruhkan di tempat lain untuk mendapatkan hadiah tambahan (ini yang dimaksud orang dengan yield farming atau liquidity mining).
Pembuat pasar otomatis (AMM)
AMM adalah kontrak pintar yang menentukan harga dalam kolam. Rumus umum adalah milik Uniswap:
x * y = kDi sini, x dan y adalah saldo token dalam kolam, dan k adalah konstanta. Setiap kali seseorang berdagang, saldo bergeser, dan harga secara otomatis disesuaikan. Inilah yang memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dengan kolam likuiditas, tanpa perlu buku pesanan tradisional.
Manfaat Kolam Likuiditas
Terbuka untuk siapa saja: Tidak ada penjaga gerbang. Siapa pun bisa menjadi penyedia likuiditas.
Selalu tersedia: Likuiditas 24/7 tanpa perlu orang lain di sisi perdagangan.
Perdagangan instan: Tidak ada menunggu untuk pembeli atau penjual.
Incentives: Penyedia likuiditas (LP) mendapatkan biaya dan kadang-kadang bonus hadiah.
Hambatan rendah untuk proyek: Token baru dapat meluncurkan kolam likuiditas dengan cepat, tanpa bergantung pada bursa terpusat.
Risiko Menggunakan Kolam Likuiditas DeFi
Melalui penggunaan kolam likuiditas, ruang DeFi melahirkan cara-cara inovatif untuk menggunakan teknologi blockchain. Namun, kolam likuiditas datang dengan risiko tertentu yang harus Anda ketahui.
Kehilangan sementara
Kehilangan sementara terjadi ketika rasio harga token Anda berubah dibandingkan saat Anda menyetorkannya di kolam likuiditas. Semakin besar perubahan ini, semakin tinggi potensi kerugian relatif terhadap hanya menyimpan token tersebut. Ini terjadi karena kolam secara otomatis menyeimbangkan kembali rasio token, terkadang meninggalkan Anda dengan lebih sedikit dari token yang naik harganya.
Kerentanan kontrak pintar
Karena kolam likuiditas bergantung pada kontrak pintar, bug atau eksploitasi dapat mengakibatkan kehilangan dana. Menggunakan platform yang diaudit dan terkemuka mengurangi risiko, meskipun kita tidak pernah bisa menghilangkannya sepenuhnya.
Penipuan dan rug pull
Penipu kadang-kadang membuat kolam palsu, menarik likuiditas, dan kemudian menghilang dengan dana tersebut. Selalu periksa legitimasi proyek sebelum menyetor token, dan jangan pernah mengambil risiko lebih dari yang dapat Anda tanggung untuk kehilangan. Jika ragu, mulai dengan nilai kecil untuk mencobanya sebelum mengambil risiko yang lebih besar.
Jenis Kolam Likuiditas yang Populer
Kolam tradisional: Kolam dua-token dengan rasio nilai 50/50 (misalnya, Uniswap v2).
Kolam stablecoin: Kolam yang berisi stablecoin atau aset dengan nilai serupa untuk meminimalkan slippage (misalnya, Curve Finance).
Kolam multi-aset: Kolam dengan beberapa token dan penentuan bobot yang dapat disesuaikan.
Kolam sisi tunggal: Memungkinkan LP untuk menyetor satu token, mengurangi risiko kehilangan sementara.
Kolam likuiditas terpusat: LP menyediakan likuiditas dalam rentang harga tertentu untuk efisiensi modal yang lebih baik (misalnya, Uniswap v3 dan v4).
Cara Berpartisipasi dalam Kolam Likuiditas
1. Pilih platform: Pilih platform DeFi yang terpercaya seperti Uniswap atau PancakeSwap berdasarkan aset dan toleransi risiko yang Anda inginkan.
2. Hubungkan dompet Anda: Gunakan dompet kripto yang kompatibel (seperti MetaMask) untuk berinteraksi dengan platform. Catat bahwa Anda juga dapat mengakses kolam likuiditas DeFi melalui Binance Alpha dengan Dompet Binance.
3. Pilih kolam dan sediakan token: Setorkan token yang diperlukan oleh kolam dan terima token LP sebagai gantinya.
4. Dapatkan hadiah: Kumpulkan biaya transaksi dan insentif staking sebagai pendapatan pasif.
5. Tarik likuiditas: Tukarkan token LP untuk memulihkan aset dan penghasilan Anda (jika ada).
Pemikiran Penutup
Kolam likuiditas adalah salah satu pilar DeFi. Mereka mendukung perdagangan terdesentralisasi, peminjaman, dan strategi hasil sambil memberikan kesempatan kepada pengguna biasa untuk mendapatkan pendapatan pasif. Namun, seperti investasi lainnya, mereka datang dengan risiko, termasuk kehilangan sementara, eksploitasi kode, rug pulls, dan penipuan. Jika Anda tetap dengan platform yang terpercaya, tetap terinformasi, dan mengelola risiko dengan bijak, kolam likuiditas dapat menjadi cara yang kuat untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi.
Bacaan Lebih Lanjut
Apa itu Uniswap dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Apa itu Pembuat Pasar Otomatis (AMM)?
Apa itu Rug Pull dalam Kripto dan Bagaimana Cara Kerjanya?
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan basis 'apa adanya' untuk informasi umum dan tujuan edukasi saja, tanpa representasi atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Di mana artikel ini disumbangkan oleh pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan tersebut milik penyumbang pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital bisa sangat fluktuatif. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
