TL;DR

DeFi 2.0 adalah pergerakan proyek yang memperbaiki masalah DeFi 1.0. DeFi bertujuan untuk memberikan pendanaan kepada masyarakat luas tetapi mengalami kesulitan dalam hal skalabilitas, keamanan, sentralisasi, likuiditas, dan aksesibilitas terhadap informasi. DeFi 2.0 ingin mengatasi hal ini dan menjadikan pengalaman lebih ramah pengguna. Jika berhasil, DeFi 2.0 dapat membantu mengurangi risiko dan komplikasi yang membuat pengguna kripto enggan menggunakannya.

Kami sudah memiliki berbagai kasus penggunaan DeFi 2.0 yang berfungsi saat ini. Beberapa platform mengizinkan Anda menggunakan token LP dan menghasilkan token LP pertanian sebagai jaminan atas pinjaman. Mekanisme ini memungkinkan Anda membuka nilai ekstra dari mereka sambil tetap mendapatkan hadiah kumpulan.

Anda juga dapat mengambil pinjaman dengan pembayaran sendiri di mana jaminan Anda menghasilkan bunga bagi pemberi pinjaman. Bunga ini melunasi pinjaman tanpa peminjam melakukan pembayaran bunga. Kasus penggunaan lainnya termasuk asuransi terhadap kontrak pintar yang disusupi dan kerugian tidak permanen (IL).

Tren yang berkembang di DeFi 2.0 adalah tata kelola DAO dan desentralisasi. Namun, pemerintah dan regulator pada akhirnya dapat mempengaruhi jumlah proyek yang dijalankan. Ingatlah hal ini saat berinvestasi, karena layanan yang ditawarkan mungkin harus berubah.


Perkenalan

Sudah hampir dua tahun sejak kebangkitan DeFi (Keuangan Terdesentralisasi) pada tahun 2020. Sejak itu, kami memiliki proyek DeFi yang sangat sukses seperti UniSwap, desentralisasi perdagangan dan keuangan, dan cara-cara baru untuk mendapatkan minat di dunia kripto. Namun seperti yang kami alami dengan Bitcoin (BTC), masih ada masalah yang harus diselesaikan di bidang baru ini. Sebagai tanggapannya, istilah DeFi 2.0 menjadi populer untuk menggambarkan generasi baru aplikasi terdesentralisasi DeFi (DApps).

Pada Desember 2021, kami masih menunggu banjir penuh DeFi 2.0, namun kami sudah dapat melihat permulaannya. Pahami apa yang harus diwaspadai dalam artikel ini dan mengapa DeFi 2.0 diperlukan untuk memecahkan masalah luar biasa di ekosistem DeFi.


Apa itu DeFi 2.0?

DeFi 2.0 adalah gerakan yang mencoba meningkatkan dan memperbaiki masalah yang terlihat pada gelombang DeFi asli. DeFi revolusioner dalam menyediakan layanan keuangan terdesentralisasi kepada siapa pun yang memiliki dompet kripto, namun masih memiliki kelemahan. Crypto telah melihat proses ini dengan blockchain generasi kedua seperti Ethereum (ETH) yang meningkat dari Bitcoin. DeFi 2.0 juga perlu bereaksi terhadap peraturan kepatuhan baru yang rencananya akan diberlakukan oleh pemerintah, seperti KYC dan AML.

Mari kita lihat sebuah contoh. Kumpulan likuiditas (LP) telah terbukti sangat sukses di DeFi, karena memungkinkan penyedia likuiditas memperoleh biaya untuk mempertaruhkan pasangan token. Namun, jika rasio harga token berubah, penyedia likuiditas berisiko kehilangan uang (kerugian tidak permanen). Protokol DeFi 2.0 dapat memberikan asuransi terhadap hal ini dengan sedikit biaya. Solusi ini memberikan insentif yang lebih besar untuk berinvestasi pada LP dan menguntungkan pengguna, pemangku kepentingan, dan ruang DeFi secara keseluruhan.


Apa batasan DeFi?

Sebelum membahas lebih dalam kasus penggunaan DeFi 2.0, mari kita jelajahi masalah yang ingin diselesaikannya. Banyak permasalahan di sini serupa dengan permasalahan yang dihadapi teknologi blockchain dan mata uang kripto secara umum:

1. Skalabilitas: Protokol DeFi pada blockchain dengan lalu lintas tinggi dan biaya bahan bakar sering kali memberikan layanan yang lambat dan mahal. Tugas-tugas sederhana bisa memakan waktu terlalu lama dan menjadi tidak efisien dari segi biaya.

2. Informasi Oracle dan pihak ketiga: Produk keuangan yang bergantung pada detail eksternal memerlukan Oracle dengan kualitas lebih tinggi (sumber data pihak ketiga).

3. Sentralisasi: Peningkatan jumlah desentralisasi harus menjadi tujuan DeFi. Namun, banyak proyek yang masih belum menerapkan prinsip DAO.

4. Keamanan: Sebagian besar pengguna tidak mengelola atau memahami risiko yang ada di DeFi. Mereka mempertaruhkan jutaan dolar dalam kontrak pintar yang mereka tidak sepenuhnya yakin aman. Meskipun ada audit keamanan yang dilakukan, audit tersebut cenderung menjadi kurang bernilai ketika pembaruan terjadi.

5. Likuiditas: Pasar dan kumpulan likuiditas tersebar di berbagai blockchain dan platform, sehingga membagi likuiditas. Menyediakan likuiditas juga mengunci dana dan nilai totalnya. Dalam kebanyakan kasus, token yang dipertaruhkan di kumpulan likuiditas tidak dapat digunakan di tempat lain, sehingga menciptakan inefisiensi modal.


Mengapa DeFi 2.0 penting?

Bahkan bagi HODLer dan pengguna kripto berpengalaman, DeFi bisa jadi menakutkan dan menantang untuk dipahami. Namun, ini bertujuan untuk menurunkan hambatan masuk dan menciptakan peluang penghasilan baru bagi pemegang kripto. Pengguna yang mungkin tidak mendapatkan pinjaman di bank tradisional mungkin akan menggunakan DeFi.

DeFi 2.0 penting karena dapat mendemokratisasi keuangan tanpa mengorbankan risiko. DeFi 2.0 juga berupaya memecahkan masalah yang disebutkan di bagian sebelumnya, sehingga meningkatkan pengalaman pengguna. Jika kita bisa melakukan hal ini dan memberikan insentif yang lebih baik, maka semua orang bisa menang.


Kasus penggunaan DeFi 2.0

Kami tidak perlu menunggu kasus penggunaan DeFi 2.0. Sudah ada proyek yang menyediakan layanan DeFi baru di banyak jaringan, termasuk Ethereum, BNB Smart Chain, Solana, dan blockchain berkemampuan kontrak pintar lainnya. Di sini kita akan melihat beberapa yang paling umum:

Membuka kunci nilai dana yang dipertaruhkan

Jika Anda pernah mempertaruhkan pasangan token di kumpulan likuiditas, Anda akan menerima token LP sebagai imbalannya. Dengan DeFi 1.0, Anda dapat mempertaruhkan token LP dengan hasil pertanian untuk menambah keuntungan Anda. Sebelum DeFi 2.0, rantai ini berfungsi untuk mengekstraksi nilai. Jutaan dolar disimpan di brankas yang menyediakan likuiditas, namun terdapat potensi untuk lebih meningkatkan efisiensi modal.

DeFi 2.0 mengambil langkah lebih jauh dan menggunakan token LP hasil pertanian ini sebagai jaminan. Ini bisa untuk pinjaman kripto dari protokol peminjaman atau untuk mencetak token dalam proses yang mirip dengan MakerDAO (DAI). Mekanisme pastinya berubah berdasarkan proyek, tetapi idenya adalah bahwa nilai token LP Anda harus terbuka untuk peluang baru sambil tetap menghasilkan APY.

Asuransi kontrak pintar

Melakukan uji tuntas yang ditingkatkan pada kontrak pintar sulit dilakukan kecuali Anda adalah pengembang berpengalaman. Tanpa pengetahuan ini, Anda hanya dapat mengevaluasi sebagian proyek. Hal ini menciptakan risiko besar ketika berinvestasi dalam proyek DeFi. Dengan DeFi 2.0, dimungkinkan untuk mendapatkan asuransi DeFi pada kontrak pintar tertentu.

Bayangkan Anda menggunakan pengoptimal hasil dan mempertaruhkan token LP dalam kontrak cerdasnya. Jika kontrak pintar disusupi, Anda bisa kehilangan semua deposit Anda. Sebuah proyek asuransi dapat menawarkan Anda jaminan atas simpanan Anda di lahan pertanian dengan biaya tertentu. Perhatikan bahwa ini hanya untuk kontrak pintar tertentu. Biasanya Anda tidak akan mendapatkan pembayaran jika kontrak kumpulan likuiditas dikompromikan. Namun, jika kontrak pertanian hasil panen dikompromikan tetapi dilindungi oleh asuransi, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan pembayaran.

Asuransi kerugian tidak permanen

Jika Anda berinvestasi dalam kumpulan likuiditas dan memulai penambangan likuiditas, perubahan apa pun dalam rasio harga dua token yang Anda kunci dapat menyebabkan kerugian finansial. Proses ini dikenal sebagai kerugian tidak permanen, tetapi protokol DeFi 2.0 baru sedang menjajaki metode baru untuk mengurangi risiko ini.

Misalnya, bayangkan menambahkan satu token ke LP satu sisi di mana Anda tidak perlu menambahkan sepasang. Protokol kemudian menambahkan token asli mereka sebagai sisi lain dari pasangan tersebut. Anda kemudian akan menerima biaya yang dibayarkan dari swap pada masing-masing pasangan, begitu juga dengan protokolnya.

Seiring waktu, protokol menggunakan biaya mereka untuk membangun dana asuransi guna mengamankan deposit Anda dari dampak kerugian tidak permanen. Jika biaya tidak cukup untuk melunasi kerugian, protokol dapat mencetak token baru untuk menutupinya. Jika terdapat kelebihan token, dapat disimpan untuk nanti atau dibakar untuk mengurangi persediaan.

Pinjaman yang dapat dilunasi sendiri

Biasanya, mengambil pinjaman melibatkan risiko likuidasi dan pembayaran bunga. Namun dengan DeFi 2.0, hal ini tidak perlu terjadi. Misalnya, bayangkan Anda mengambil pinjaman senilai $100 dari pemberi pinjaman kripto. Pemberi pinjaman memberi Anda $100 kripto tetapi membutuhkan $50 sebagai jaminan. Setelah Anda memberikan deposit Anda, pemberi pinjaman menggunakannya untuk mendapatkan bunga guna melunasi pinjaman Anda. Setelah pemberi pinjaman mendapatkan $100 dengan kripto Anda ditambah ekstra sebagai premi, deposit Anda dikembalikan. Tidak ada risiko likuidasi di sini juga. Jika token agunan terdepresiasi nilainya, pinjaman akan membutuhkan waktu lebih lama untuk dilunasi.


Siapa yang mengendalikan DeFi 2.0?

Dengan semua fitur dan kasus penggunaan ini, ada baiknya bertanya siapa yang mengendalikannya? Ya, selalu ada tren desentralisasi dengan teknologi blockchain. DeFi tidak berbeda. Salah satu proyek pertama DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), menetapkan standar pergerakan. Saat ini, sudah menjadi hal yang lumrah bagi proyek untuk menawarkan pendapat kepada komunitasnya.

Banyak token platform juga berfungsi sebagai token tata kelola yang memberikan hak suara kepada pemegangnya. Masuk akal untuk memperkirakan bahwa DeFi 2.0 akan membawa lebih banyak desentralisasi ke dunia ini. Namun, peran kepatuhan dan regulasi menjadi lebih penting seiring dengan ketertinggalan DeFi.


Apa saja risiko Defi 2.0 dan bagaimana cara mencegahnya?

DeFi 2.0 memiliki banyak risiko yang sama dengan DeFi 1.0. Berikut adalah beberapa hal utama dan apa yang dapat Anda lakukan untuk menjaga diri Anda tetap aman.

1. Kontrak pintar yang berinteraksi dengan Anda mungkin memiliki pintu belakang, kelemahan, atau diretas. Audit juga tidak pernah menjadi jaminan keselamatan suatu proyek. Lakukan penelitian sebanyak mungkin mengenai proyek tersebut dan pahami bahwa investasi selalu melibatkan risiko.

2. Regulasi dapat mempengaruhi investasi Anda. Pemerintah dan regulator di seluruh dunia menaruh minat pada ekosistem DeFi. Meskipun regulasi dan undang-undang dapat memberikan keamanan dan stabilitas pada kripto, beberapa proyek mungkin harus mengubah layanannya seiring dengan dibuatnya aturan baru.

3. Kerugian yang tidak kekal. Bahkan dengan asuransi IL, risikonya masih besar bagi siapa pun yang ingin terlibat dalam penambangan likuiditas. Risikonya tidak pernah bisa diminimalkan sepenuhnya.

4. Anda mungkin kesulitan mengakses dana Anda. Jika Anda melakukan staking melalui UI situs web proyek DeFi, mungkin ada baiknya Anda juga menemukan kontrak pintar di penjelajah blockchain. Jika tidak, Anda tidak akan dapat melakukan penarikan jika situs web down. Namun, Anda memerlukan keahlian teknis untuk berinteraksi langsung dengan kontrak pintar.


Meskipun kami sudah memiliki banyak proyek yang sukses di bidang DeFi, kami belum melihat potensi penuh dari DeFi 2.0. Topiknya masih rumit bagi sebagian besar pengguna, dan tidak seorang pun boleh menggunakan produk keuangan yang tidak mereka pahami sepenuhnya. Masih ada pekerjaan yang harus dilakukan untuk menciptakan proses yang disederhanakan, terutama bagi pengguna baru. Kami telah melihat keberhasilan dalam cara-cara baru untuk mengurangi risiko dan menghasilkan APY, namun kami harus menunggu dan melihat apakah DeFi 2.0 sepenuhnya memenuhi janjinya.


Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan. Binance tidak memiliki hubungan dengan proyek-proyek ini, dan tidak ada dukungan untuk proyek-proyek ini. Informasi yang diberikan melalui Binance bukan merupakan saran atau rekomendasi investasi atau perdagangan. Binance tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda. Silakan mencari nasihat profesional sebelum mengambil risiko finansial.