Apa itu Metode Wyckoff?
Metode Wyckoff dikembangkan oleh Richard Wyckoff pada awal tahun 1930-an. Ini terdiri dari serangkaian prinsip dan strategi yang awalnya dirancang untuk para pedagang dan investor. Wyckoff mendedikasikan sebagian besar hidupnya untuk mengajar, dan karyanya berdampak pada banyak analisis teknis modern (TA). Meskipun Metode Wyckoff awalnya berfokus pada saham, kini metode ini diterapkan pada semua jenis pasar keuangan.
Banyak karya Wyckoff yang terinspirasi oleh metode trading trader sukses lainnya (terutama Jesse L. Livermore). Saat ini, Wyckoff dijunjung tinggi seperti tokoh-tokoh penting lainnya, seperti Charles H. Dow, dan Ralph N. Elliott.
Wyckoff melakukan penelitian ekstensif, yang mengarah pada terciptanya beberapa teori dan teknik perdagangan. Artikel ini memberikan gambaran umum tentang karyanya. Pembahasannya meliputi:
Tiga hukum dasar;
Konsep Manusia Komposit;
Metodologi untuk menganalisis grafik (Skema Wyckoff);
Pendekatan lima langkah terhadap pasar.
Wyckoff juga mengembangkan Tes Jual Beli yang spesifik, serta metode pembuatan grafik unik berdasarkan grafik Titik dan Gambar (P&F). Meskipun tes ini membantu pedagang menemukan entri yang lebih baik, metode P&F digunakan untuk menentukan target perdagangan. Namun, artikel ini tidak akan membahas kedua topik tersebut.
Tiga hukum Wyckoff
Hukum Penawaran dan Permintaan
Hukum pertama menyatakan bahwa harga naik ketika permintaan lebih besar daripada penawaran, dan turun ketika yang terjadi adalah sebaliknya. Ini adalah salah satu prinsip paling dasar dari pasar keuangan dan tentunya tidak hanya berlaku pada karya Wyckoff. Kita dapat merepresentasikan hukum pertama dengan tiga persamaan sederhana:
Permintaan > Penawaran = Harga naik
Permintaan < Penawaran = Harga turun
Permintaan = Penawaran = Tidak ada perubahan harga yang signifikan (volatilitas rendah)
Dengan kata lain, hukum Wyckoff pertama menyatakan bahwa kelebihan permintaan dibandingkan penawaran menyebabkan harga naik karena lebih banyak orang yang membeli daripada menjual. Namun, dalam situasi di mana lebih banyak penjualan daripada pembelian, pasokan melebihi permintaan sehingga menyebabkan harga turun.
Banyak investor yang mengikuti Metode Wyckoff membandingkan pergerakan harga dan volume sebagai cara untuk memvisualisasikan hubungan antara penawaran dan permintaan dengan lebih baik. Hal ini sering kali memberikan wawasan tentang pergerakan pasar selanjutnya.
Hukum Sebab Akibat
Hukum kedua menyatakan bahwa perbedaan antara penawaran dan permintaan tidak terjadi secara acak. Sebaliknya, hal itu terjadi setelah periode persiapan, sebagai akibat dari peristiwa tertentu. Dalam istilah Wyckoff, periode akumulasi (sebab) pada akhirnya mengarah pada tren naik (akibat). Sebaliknya, suatu periode distribusi (sebab) pada akhirnya menghasilkan tren turun (akibat).
Wyckoff menerapkan teknik pembuatan bagan unik untuk memperkirakan dampak potensial dari suatu sebab. Dengan kata lain, ia menciptakan metode untuk menentukan target perdagangan berdasarkan periode akumulasi dan distribusi. Hal ini memungkinkan dia memperkirakan kemungkinan perpanjangan tren pasar setelah keluar dari zona konsolidasi atau rentang perdagangan (TR).
Hukum Usaha vs. Hasil
Hukum Wyckoff ketiga menyatakan bahwa perubahan harga suatu aset adalah hasil dari suatu usaha, yang diwakili oleh volume perdagangan. Jika pergerakan harga selaras dengan volume, ada kemungkinan tren akan berlanjut. Namun, jika volume dan harga berbeda secara signifikan, tren pasar kemungkinan besar akan berhenti atau berubah arah.
Misalnya, bayangkan pasar Bitcoin mulai berkonsolidasi dengan volume yang sangat tinggi setelah tren bearish yang panjang. Volume yang tinggi menunjukkan upaya yang besar, namun pergerakan sideways (volatilitas rendah) menunjukkan hasil yang kecil. Jadi, ada banyak Bitcoin yang berpindah tangan, namun tidak ada penurunan harga yang lebih signifikan. Situasi seperti ini dapat mengindikasikan bahwa tren turun mungkin telah berakhir, dan pembalikan sudah dekat.
Manusia Gabungan
Wyckoff menciptakan gagasan Manusia Komposit (atau Operator Komposit) sebagai identitas imajiner pasar. Dia mengusulkan agar investor dan pedagang mempelajari pasar saham seolah-olah ada satu entitas yang mengendalikannya. Hal ini akan memudahkan mereka mengikuti tren pasar.
Intinya, Manusia Komposit mewakili pemain terbesar (penggerak pasar), seperti individu kaya dan investor institusi. Ia selalu bertindak demi kepentingan terbaiknya untuk memastikan dia dapat membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi.
Perilaku Manusia Gabungan adalah kebalikan dari mayoritas investor ritel, yang sering kali diamati oleh Wyckoff dalam keadaan kehilangan uang. Namun menurut Wyckoff, Manusia Komposit menggunakan strategi yang dapat diprediksi, sehingga investor dapat belajar darinya.
Mari kita gunakan konsep Manusia Komposit untuk menggambarkan siklus pasar yang disederhanakan. Siklus tersebut terdiri dari empat fase utama: akumulasi, tren naik, distribusi, dan tren turun.
Akumulasi
Manusia Gabungan mengumpulkan aset sebelum sebagian besar investor. Fase ini biasanya ditandai dengan pergerakan ke samping. Akumulasi dilakukan secara bertahap agar harga tidak berubah secara signifikan.
Tren naik
Ketika Manusia Gabungan mempunyai cukup saham, dan daya jualnya habis, dia mulai mendorong pasar ke atas. Tentu saja, tren yang muncul ini menarik lebih banyak investor sehingga menyebabkan permintaan meningkat.
Khususnya, mungkin ada beberapa fase akumulasi selama tren naik. Kita dapat menyebutnya sebagai fase akumulasi ulang, yaitu saat tren yang lebih besar berhenti dan berkonsolidasi untuk sementara, sebelum melanjutkan pergerakan ke atas.
Ketika pasar bergerak naik, investor lain terdorong untuk membeli. Akhirnya, masyarakat umum pun menjadi cukup bersemangat untuk terlibat. Pada titik ini, permintaan jauh lebih tinggi daripada pasokan.
Distribusi
Selanjutnya, Composite Man mulai mendistribusikan kepemilikannya. Dia menjual posisi menguntungkannya kepada mereka yang memasuki pasar pada tahap akhir. Biasanya, fase distribusi ditandai dengan pergerakan sideways yang menyerap permintaan hingga habis.
Kecenderungan untuk menurun
Segera setelah fase distribusi, pasar mulai kembali ke bawah. Dengan kata lain, setelah Manusia Gabungan selesai menjual sejumlah besar sahamnya, dia mulai menekan pasar. Pada akhirnya, pasokan menjadi jauh lebih besar daripada permintaan, dan tren turun pun terjadi.
Mirip dengan tren naik, tren turun juga mungkin memiliki fase distribusi ulang. Ini pada dasarnya adalah konsolidasi jangka pendek antara penurunan harga yang besar. Ini mungkin juga mencakup Dead Cat Bounces atau yang disebut bull traps, di mana beberapa pembeli terjebak, berharap pembalikan tren tidak terjadi. Ketika tren bearish akhirnya berakhir, fase akumulasi baru dimulai.
Skema Wyckoff
Skema Akumulasi dan Distribusi kemungkinan merupakan bagian paling populer dari karya Wyckoff - setidaknya dalam komunitas mata uang kripto. Model ini membagi fase Akumulasi dan Distribusi menjadi beberapa bagian yang lebih kecil. Bagian ini dibagi menjadi lima Fase (A hingga E), bersama dengan beberapa Peristiwa Wyckoff, yang dijelaskan secara singkat di bawah.
Skema Akumulasi
Fase A
Kekuatan jual menurun dan tren turun mulai melambat. Fase ini biasanya ditandai dengan peningkatan volume perdagangan. Dukungan Awal (PS) menunjukkan bahwa beberapa pembeli muncul, namun masih belum cukup untuk menghentikan pergerakan ke bawah.
Selling Climax (SC) dibentuk oleh aktivitas penjualan yang intens seiring dengan kapitulasi investor. Hal ini sering kali merupakan titik volatilitas tinggi, di mana penjualan panik menciptakan kandil dan sumbu yang besar. Penurunan yang kuat dengan cepat berubah menjadi pemantulan atau Reli Otomatis (AR), karena kelebihan pasokan diserap oleh pembeli. Secara umum, rentang perdagangan (TR) dari Skema Akumulasi ditentukan oleh jarak antara SC rendah dan AR tinggi.
Seperti namanya, Secondary Test (ST) terjadi ketika pasar turun di dekat wilayah SC, menguji apakah tren turun benar-benar berakhir atau belum. Pada titik ini, volume perdagangan dan volatilitas pasar cenderung lebih rendah. Meskipun ST sering kali membentuk titik terendah yang lebih tinggi dalam kaitannya dengan SC, hal ini mungkin tidak selalu terjadi.
Fase B
Berdasarkan Hukum Sebab dan Akibat Wyckoff, Fase B dapat dilihat sebagai Sebab yang mengarah pada Akibat.
Pada dasarnya, Fase B adalah tahap konsolidasi, di mana Manusia Gabungan mengumpulkan jumlah aset terbanyak. Selama tahap ini, pasar cenderung menguji level resistance dan support dari rentang perdagangan.
Mungkin terdapat banyak Pengujian Sekunder (ST) selama Fase B. Dalam beberapa kasus, pengujian tersebut dapat menghasilkan nilai tertinggi yang lebih tinggi (perangkap banteng) dan nilai terendah yang lebih rendah (perangkap beruang) dalam kaitannya dengan SC dan AR pada Fase A.
Fase C
Akumulasi Fase C pada umumnya mengandung apa yang disebut dengan Pegas. Ini sering kali bertindak sebagai jebakan penurunan terakhir sebelum pasar mulai mencapai titik terendah yang lebih tinggi. Selama Fase C, Manusia Gabungan memastikan bahwa hanya ada sedikit pasokan yang tersisa di pasar, artinya pasokan yang akan dijual sudah ada.
Musim Semi sering kali menembus level support untuk menghentikan pedagang dan menyesatkan investor. Kami mungkin menggambarkannya sebagai upaya terakhir untuk membeli saham dengan harga lebih rendah sebelum tren naik dimulai. Jebakan beruang mendorong investor ritel untuk melepaskan kepemilikannya.
Namun dalam beberapa kasus, level support berhasil bertahan, dan Musim Semi tidak terjadi. Dengan kata lain, mungkin ada Skema Akumulasi yang menyajikan semua elemen lain tetapi tidak pada Pegas. Namun, skema keseluruhan tetap berlaku.
Fase D
Fase D mewakili transisi antara Sebab dan Akibat. Itu berada di antara zona Akumulasi (Fase C) dan terobosan kisaran perdagangan (Fase E).
Biasanya, Fase D menunjukkan peningkatan volume dan volatilitas perdagangan yang signifikan. Biasanya memiliki Last Point Support (LPS), yang membuat titik terendah lebih tinggi sebelum pasar bergerak lebih tinggi. LPS sering kali mendahului penembusan level resistance, yang pada gilirannya menciptakan nilai tertinggi yang lebih tinggi. Hal ini menunjukkan Tanda Kekuatan (SOS), karena resistensi sebelumnya menjadi support baru.
Meskipun terminologinya agak membingungkan, mungkin ada lebih dari satu LPS selama Fase D. LPS sering kali mengalami peningkatan volume perdagangan saat menguji garis support baru. Dalam beberapa kasus, harga mungkin menciptakan zona konsolidasi kecil sebelum secara efektif menembus kisaran perdagangan yang lebih besar dan berpindah ke Fase E.
Fase E
Fase E adalah tahap terakhir dari Skema Akumulasi. Hal ini ditandai dengan penembusan rentang perdagangan yang nyata, yang disebabkan oleh peningkatan permintaan pasar. Ini adalah saat kisaran perdagangan secara efektif ditembus, dan tren naik dimulai.
Skema Distribusi
Intinya, Skema Distribusi bekerja dengan cara yang berlawanan dengan Akumulasi, namun dengan terminologi yang sedikit berbeda.
Fase A
Fase pertama terjadi ketika tren naik yang sudah ada mulai melambat karena penurunan permintaan. Pasokan Awal (PSY) menunjukkan bahwa kekuatan jual mulai muncul, meskipun masih belum cukup kuat untuk menghentikan pergerakan naik. Klimaks Pembelian (BC) kemudian dibentuk oleh aktivitas pembelian yang intens. Hal ini biasanya disebabkan oleh trader tidak berpengalaman yang membeli karena emosi.
Selanjutnya, pergerakan naik yang kuat menyebabkan Reaksi Otomatis (AR), karena permintaan yang berlebihan diserap oleh para pembuat pasar. Dengan kata lain, Manusia Gabungan mulai mendistribusikan kepemilikannya kepada pembeli yang terlambat. Tes Sekunder (ST) terjadi ketika pasar mengunjungi kembali wilayah BC, sering kali membentuk harga tertinggi yang lebih rendah.
Fase B
Fase B dari Distribusi bertindak sebagai zona konsolidasi (Penyebab) yang mendahului tren turun (Efek). Selama fase ini, Manusia Gabungan secara bertahap menjual asetnya, menyerap dan melemahkan permintaan pasar.
Biasanya, garis atas dan bawah rentang perdagangan diuji beberapa kali, yang mungkin mencakup perangkap beruang dan banteng jangka pendek. Terkadang, pasar akan bergerak di atas level resistance yang diciptakan oleh BC, sehingga menghasilkan ST yang juga bisa disebut Upthrust (UT).
Fase C
Dalam beberapa kasus, pasar akan menampilkan satu bull trap terakhir setelah periode konsolidasi. Hal ini disebut UTAD atau Upthrust After Distribution. Pada dasarnya, ini adalah kebalikan dari Pegas Akumulasi.
Fase D
Fase D dari suatu Distribusi merupakan gambaran cermin dari Fase Akumulasi. Biasanya memiliki Titik Pasokan Terakhir (LPSY) di tengah kisaran, sehingga menciptakan harga tertinggi yang lebih rendah. Dari titik ini, LPSY baru tercipta - baik di sekitar atau di bawah zona support. Tanda Kelemahan (SOW) yang jelas muncul saat pasar menembus di bawah garis support.
Fase E
Tahap terakhir dari Distribusi menandai awal dari tren turun, dengan penembusan nyata di bawah kisaran perdagangan, yang disebabkan oleh dominasi kuat pasokan atas permintaan.
Apakah Metode Wyckoff berhasil?
Tentu saja, pasar tidak selalu mengikuti model ini secara akurat. Dalam praktiknya, Skema Akumulasi dan Distribusi dapat terjadi dalam berbagai cara. Misalnya, beberapa situasi mungkin memiliki Fase B yang berlangsung lebih lama dari yang diperkirakan. Jika tidak, Tes Musim Semi dan UTAD mungkin tidak ada sama sekali.
Namun, karya Wyckoff menawarkan berbagai teknik yang dapat diandalkan, yang didasarkan pada banyak teori dan prinsipnya. Karyanya tentunya sangat berharga bagi ribuan investor, pedagang, dan analis di seluruh dunia. Misalnya, skema Akumulasi dan Distribusi mungkin berguna ketika mencoba memahami siklus umum pasar keuangan.
Pendekatan lima langkah Wyckoff
Wyckoff juga mengembangkan pendekatan lima langkah terhadap pasar, yang didasarkan pada banyak prinsip dan tekniknya. Singkatnya, pendekatan ini dapat dilihat sebagai cara untuk mempraktikkan ajarannya.
Langkah 1: Tentukan trennya.
Apa tren saat ini dan ke mana arahnya? Bagaimana hubungan antara penawaran dan permintaan?
Langkah 2: Tentukan kekuatan aset.
Seberapa kuat aset tersebut dibandingkan dengan pasar? Apakah mereka bergerak dengan cara yang serupa atau berlawanan?
Langkah 3: Cari aset dengan Penyebab yang memadai.
Apakah ada cukup alasan untuk memasuki suatu posisi? Apakah Penyebabnya cukup kuat sehingga potensi imbalan (Efek) sepadan dengan risikonya?
Langkah 4: Tentukan seberapa besar kemungkinan perpindahan tersebut.
Apakah aset siap untuk dipindahkan? Apa posisinya dalam tren yang lebih besar? Apa yang disarankan oleh harga dan volume? Langkah ini sering kali melibatkan penggunaan Tes Jual Beli Wyckoff.
Langkah 5: Atur waktu entri Anda.
Langkah terakhir adalah soal waktu. Biasanya melibatkan analisis saham dibandingkan dengan pasar umum.
Misalnya, seorang pedagang dapat membandingkan pergerakan harga suatu saham dengan indeks S&P 500. Bergantung pada posisinya dalam Skema Wyckoff masing-masing, analisis semacam itu dapat memberikan wawasan tentang pergerakan aset selanjutnya. Pada akhirnya, ini memfasilitasi pembentukan entri yang baik.
Khususnya, metode ini bekerja lebih baik pada aset yang bergerak bersamaan dengan pasar atau indeks secara umum. Namun, di pasar mata uang kripto, korelasi ini tidak selalu ada.
Menutup pikiran
Sudah hampir satu abad sejak penciptaannya, namun Metode Wyckoff masih digunakan secara luas hingga saat ini. Ini tentu saja lebih dari sekedar indikator TA, karena mencakup banyak prinsip, teori, dan teknik perdagangan.
Intinya, Metode Wyckoff memungkinkan investor membuat keputusan yang lebih logis daripada bertindak berdasarkan emosi. Pekerjaan ekstensif Wyckoff memberi para pedagang dan investor serangkaian alat untuk mengurangi risiko dan meningkatkan peluang keberhasilan mereka. Namun, tidak ada teknik yang sangat mudah dalam berinvestasi. Seseorang harus selalu waspada terhadap risikonya, terutama dalam pasar mata uang kripto yang sangat fluktuatif.
