Poin Penting
Tokenomics mengacu pada bagaimana model ekonomi cryptocurrency dirancang. Ini menggambarkan faktor-faktor yang mempengaruhi penggunaan dan nilai token.
Ini dapat mencakup hal-hal seperti penciptaan token, pasokan, distribusi, fitur kunci, sistem imbalan, dan jadwal pembakaran token.
Untuk proyek crypto, tokenomics yang dirancang dengan baik sangat penting untuk kesuksesan. Menilai tokenomics proyek sebelum memutuskan untuk berpartisipasi adalah praktik umum di kalangan investor dan pemangku kepentingan.
Pengantar
Sejak Bitcoin memulai revolusi cryptocurrency pada tahun 2009, pasar telah tumbuh liar, melahirkan ribuan token. Salah satu hal yang menentukan apakah proyek crypto berkembang atau gagal adalah tokenomics-nya—yaitu, bagaimana ekonomi tokennya dirancang dan dikelola.
Dengan kata lain, tokenomics menggabungkan ide-ide dari ekonomi, teori permainan, dan teknologi blockchain untuk menetapkan aturan tentang bagaimana token dibuat, disebar, dan digunakan.
Tokenomics Sekilas
Tokenomics (campuran dari kata "token" dan "ekonomi") mencakup faktor-faktor ekonomi yang menentukan bagaimana cryptocurrency bekerja. Ini termasuk berapa banyak token (atau koin) yang ada, bagaimana mereka diluncurkan ke pasar, apa yang dapat mereka gunakan, dan insentif yang dirancang untuk memotivasi pengguna dan menjaga kesehatan jaringan.
Ini mirip dengan bagaimana bank sentral menerapkan kebijakan moneter untuk mendorong atau menghambat pengeluaran, peminjaman, penimbunan, dan pergerakan uang. Tetapi tidak seperti uang tradisional yang dikendalikan oleh bank sentral, sebagian besar token crypto beroperasi secara transparan menggunakan blockchain dan kontrak pintar.
Elemen Kunci dari Tokenomics
Pasokan token
Pasokan maksimum: Ini adalah jumlah total token yang akan pernah dibuat. Misalnya, batas Bitcoin adalah 21 juta koin. Setelah pemotongan 2024, imbalan penambangan Bitcoin turun dari 6,25 menjadi 3,125 BTC per blok, mengurangi kecepatan di mana koin baru masuk ke sirkulasi. Penambangan bitcoin terakhir diperkirakan akan terjadi sekitar tahun 2140.
Pasokan yang beredar: Berapa banyak token yang saat ini ada di pasar, dapat diakses oleh pengguna dan pedagang. Jumlahnya dapat naik atau turun berdasarkan pencetakan token baru, pembakaran token yang ada, atau token yang terkunci dalam jadwal vesting.
Inflasi vs. deflasi: Beberapa crypto, seperti ether (ETH), tidak memiliki batas tetap tetapi menggunakan mekanisme seperti pembakaran biaya untuk mengelola penerbitan token dan menjaga inflasi tetap terkendali. Lainnya, seperti BNB, sengaja membakar token secara teratur untuk mengurangi pasokan dan berpotensi mendorong harga naik.
Utilitas token
Utilitas token mengacu pada kasus penggunaan yang dirancang untuk token dan peran berbeda yang dapat dimainkannya di dalam jaringannya. Ini sering kali mencakup:
Membeli layanan di jaringan atau membayar biaya gas, seperti bagaimana ETH berfungsi di Ethereum dan BNB di BNB Chain.
Voting tentang bagaimana jaringan harus berkembang, seperti token tata kelola yang memberi pemegang suara dalam keputusan protokol.
Mengunci token (staking) untuk membantu memvalidasi transaksi dan mendapatkan imbalan (tipikal dari jaringan Proof of Stake).
Mewakili kepemilikan atau saham dari aset dunia nyata, seperti token sekuritas yang terkait dengan saham atau real estat.
Mengetahui utilitas token memberikan petunjuk tentang seberapa banyak permintaan yang mungkin dimilikinya dan bagaimana ia bisa tumbuh.
Distribusi token
Selain pasokan dan permintaan, penting untuk melihat distribusi. Bagaimana token disebar saat proyek diluncurkan dapat mempengaruhi seberapa terdesentralisasi dan stabilnya dalam jangka menengah dan panjang.
Ada dua jenis utama distribusi token:
Peluncuran yang adil: Tidak ada penjualan pra-swasta atau alokasi awal; token tersedia untuk semua orang pada saat yang sama. Bitcoin dan Dogecoin diluncurkan dengan cara ini. Metode ini membantu memastikan keadilan dan desentralisasi.
Pre-mining atau pra-penjualan: Beberapa token disisihkan untuk pendiri, investor, atau institusi sebelum peluncuran publik, seperti yang terlihat pada banyak altcoin. Meskipun ini membantu mendanai pengembangan lebih awal, ini dapat memusatkan kepemilikan dan meningkatkan risiko pemegang besar mempengaruhi pasar.
Umumnya, Anda ingin memperhatikan seberapa merata token didistribusikan. Beberapa organisasi besar yang memegang proporsi besar dari token biasanya dianggap lebih berisiko.
Anda juga harus melihat jadwal penguncian dan pelepasan token untuk melihat apakah sejumlah besar token akan dimasukkan ke dalam sirkulasi, yang sering kali memberi tekanan ke bawah pada nilai token.
Struktur insentif
Insentif yang baik adalah apa yang menjaga jaringan aman dan peserta termotivasi. Misalnya:
Model Proof of Work Bitcoin memberikan imbalan kepada penambang dengan koin yang baru dicetak dan biaya transaksi, mendorong mereka untuk terus memproses blok meskipun imbalan menyusut seiring waktu.
Proof of Stake memungkinkan validator mengunci token untuk mendapatkan hak mengonfirmasi transaksi dan mendapatkan bayaran; jika mereka curang, mereka kehilangan stake mereka, mendorong perilaku jujur.
Kedua model dirancang untuk memberi imbalan kepada peserta yang jujur, yang membantu menjaga jaringan tetap sehat dan aman.
Selain itu, ada platform DeFi yang menawarkan imbalan bunga atau token kepada pengguna yang meminjam, menyediakan likuiditas, atau berkontribusi pada pertumbuhan proyek.
Evolusi Tokenomics
Sejak desain Bitcoin yang sederhana namun inovatif, tokenomics telah menjadi jauh lebih beragam dan kompleks. Model awal fokus pada jadwal emisi dan imbalan yang sederhana. Saat ini, proyek bereksperimen dengan kebijakan pasokan dinamis, model tata kelola kustom, stablecoin algoritmik, NFT, dan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi. Beberapa mungkin berhasil; banyak yang akan gagal. Dan Bitcoin tetap menjadi model yang paling dapat diandalkan dan dipercaya.
Tokenomics vs. Cryptoeconomics
Tokenomics dan cryptoeconomics adalah konsep yang terkait, tetapi tidak persis sama. Tokenomics mengacu pada kerangka ekonomi dari token atau cryptocurrency tertentu, mencakup aspek-aspek yang telah kita bahas di atas: pasokan, alokasi, utilitas, dll.
Sebaliknya, cryptoeconomics mengambil pendekatan yang lebih luas dengan memeriksa bagaimana jaringan blockchain menggunakan insentif ekonomi dan desain sistem untuk mempertahankan keamanan, mendorong desentralisasi, dan mendukung operasi jaringan.
Pikiran Penutup
Tokenomics adalah konsep dasar yang harus dipahami jika Anda ingin terjun ke crypto. Ini adalah istilah yang menangkap faktor-faktor utama yang mempengaruhi nilai dari token atau koin.
Dengan melihat dinamika pasokan, kasus penggunaan, distribusi, dan model insentif, Anda dapat lebih baik menilai apakah suatu proyek kemungkinan akan berhasil atau tidak. Tidak ada satu faktor yang menceritakan keseluruhan cerita, tetapi memiliki tokenomics yang solid adalah langkah pertama yang penting menuju kesuksesan jangka panjang dan pertumbuhan jaringan.
Bacaan Selanjutnya
Teori Permainan dan Cryptocurrencies
Tanggal Pembagian Bitcoin: Apa yang Terjadi pada Bitcoin Anda Setelah Pembagian?
Apa Itu Aset Dunia Nyata (RWA) dalam DeFi dan Crypto?
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dalam kondisi "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja, tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai saran keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus meminta saran Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Ketika artikel ini disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital dapat bergejolak. Nilai investasi Anda bisa turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai saran keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
