Munculnya aset on-chain baru sering kali memicu pergeseran paradigma DeFi, dan Foresight Ventures berdedikasi untuk mencari berbagai peluang dalam transformasi ini. Dalam narasi LSD yang digerakkan oleh PoS ETH, kita dapat melihat potensi luar biasa dari aset LSD sebagai aset yang menghasilkan bunga dan likuiditas. “Peningkatan Shanghai” Ethereum yang akan datang tidak diragukan lagi akan semakin memperluas skala aset LSD. Oleh karena itu, pada titik kritis ini, kami memilih untuk menginvestasikan sumber daya dan energi kami ke dalam ruang LSD.
Tantangan utama untuk aset baru terletak pada likuiditas. Namun, solusi likuiditas saat ini untuk aset LSD memiliki hambatan yang tinggi dan likuiditas yang terfragmentasi. Hambatan yang tinggi diakibatkan oleh protokol DeFi yang mapan yang telah membangun parit di sekitar berbagai penawaran likuiditas DEX, sehingga aset yang baru muncul akan kesulitan untuk melewatinya. Likuiditas yang terfragmentasi berasal dari aset LSD yang didistribusikan di berbagai protokol DEX, sehingga sulit untuk menggabungkan likuiditas melalui jalur yang terpadu.
Di sinilah LSDx Finance berperan, yang bertujuan untuk membangun protokol likuiditas khusus untuk aset LSD guna mengatasi hambatan tinggi dan fragmentasi. Dalam sejarah pengembangan DeFi, model bisnis yang umum adalah "serangan vampir," seperti serangan Sushiswap terhadap penerbitan token Uniswap. LSDx Finance menargetkan DEX seperti Curve dengan hambatan tinggi di segmen aset LSD mereka (misalnya, stETH, FrxETH, dan rETH), yang secara efektif menguasai pangsa pasar dalam likuiditas aset LSD.
Untuk menjaga likuiditas, LSDx Finance mengadopsi arsitektur GLP, mirip dengan GMX. Model pool GLP GMX adalah solusi likuiditas yang sangat efisien, menawarkan likuiditas dan skalabilitas tinggi dengan memungkinkan semua aset dalam pool GLP untuk ditukar berpasangan. Model ini secara signifikan mengatasi masalah fragmentasi yang saat ini dihadapi oleh aset LSD.
Hasilnya, LSDx Finance memperkenalkan ETHx, kumpulan likuiditas terpadu untuk aset LSD, dengan semua aset LSD menyusun Kumpulan ETHx. Seperti token GLP, pengguna menerima $ETHx setelah menyediakan likuiditas untuk aset LSD, yang mewakili kepemilikan dalam kumpulan likuiditas terpadu LSD.
Berdasarkan fondasi penanganan likuiditas aset LSD, LSDx Finance melangkah lebih jauh dengan meluncurkan stablecoin $UM, yang didukung oleh $ETHx sebagai agunan. Pengguna yang memegang $UM dapat mengakses hadiah staking ETH yang mendasari aset LSD, yang secara efektif mengubah stablecoin menjadi aset berbunga. Dalam iklim inflasi yang meningkat saat ini, stablecoin berbunga dan sepenuhnya terdesentralisasi tidak diragukan lagi akan berfungsi sebagai cara yang aman dan efektif untuk melindungi diri dari inflasi eksternal.
Secara ringkas, keunggulan LSDx Finance meliputi:
Penempatan yang tepat waktu memungkinkan LSDx Finance untuk berpotensi melakukan “serangan vampir”;
Solusi likuiditas seperti GLP mengatasi masalah likuiditas aset LSD;
ETHx, sebagai keranjang token LSD, menyeimbangkan berbagai risiko dan kepentingan LSD;
UM, sebagai aset stablecoin yang terdesentralisasi dan berbunga, memiliki nilai bagi seluruh ekosistem kripto.
Kami berharap protokol ini akan menyuntikkan vitalitas baru ke dalam sektor LSD.
