Catatan editor: Ketika agen AI mulai menggantikan manusia dalam menyelesaikan penemuan produk, pengambilan keputusan, dan pemesanan, corong tradisional e-commerce sedang dengan cepat dipadatkan, dan pembayaran tidak lagi menjadi akhir dari transaksi, melainkan bagian dari infrastruktur terintegrasi. Artikel ini menggunakan akuisisi Cymbio oleh PayPal sebagai titik awal, merangkum lanskap persaingan baru di bawah kebangkitan Commerce Agentic: Google dan Shopify mencoba mengendalikan lapisan routing dengan UCP, OpenAI dan Stripe merebut lapisan eksekusi agen dengan ACP, sementara PayPal berusaha beralih dari 'tombol pembayaran' ke titik kunci 'aliran kerja bisnis'.
Bagi perusahaan fintech seperti PayPal dan Stripe, apakah mereka dapat mengintegrasikan protokol dasar bisnis AI akan menentukan apakah mereka masih bisa tetap berada di meja permainan; sementara untuk bank dan industri kripto, periode jendela juga sangat singkat.
Berikut adalah teks asli:
Minggu lalu, PayPal mengakuisisi Cymbio, sebuah platform yang membantu pedagang menyelesaikan penjualan di berbagai antarmuka AI, yang mencakup saluran seperti Microsoft Copilot dan Perplexity. Sumber pasar memperkirakan bahwa nilai transaksi ini berada di antara 150 juta hingga 200 juta dolar. Banyak pihak beranggapan bahwa ini adalah langkah strategis kunci yang diambil oleh PayPal untuk tetap kompetitif di bidang Commerce Agentic.
Oleh karena itu, saat agen AI terus mempersempit dan membangun kembali corong e-commerce tradisional, PayPal sedang beralih dari alat pembayaran Web2 yang khas, menuju penemuan produk, distribusi katalog produk, dan orkestrasi pesanan yang lebih hulu dan inti dalam rangkaian bisnis. Pergeseran ini hampir sepenuhnya membuktikan analisis kami pada bulan Januari ini tentang pertumbuhan eksponensial, efek hukum kekuasaan, dan peningkatan pengembalian skala dalam Commerce Agentic.
Sementara itu, infrastruktur industri sedang terbentuk dengan cepat:
Google dan Shopify sedang memajukan Protokol Perdagangan Universal (UCP);
OpenAI dan Stripe bekerja sama untuk memajukan Protokol Commerce Agentic (ACP);
Microsoft akan mengintegrasikan kemampuan pembayaran langsung ke dalam Copilot.
Infrastruktur belanja yang berfokus pada 'mesin' ketimbang 'pengguna manusia' sedang ditulis ulang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Commerce Agentic sedang memenuhi ekspektasi pertumbuhan eksponensial dengan cara yang nyata. Prediksi dari berbagai pihak mengagumkan, dan semakin konsisten:
McKinsey memperkirakan: pada akhir dekade ini, Commerce Agentic diperkirakan akan menciptakan pendapatan 1 triliun dolar di pasar ritel AS, sekitar sepertiga dari total penjualan ritel online.
Morgan Stanley memperkirakan: pada tahun 2030, Commerce Agentic akan mendorong pengeluaran e-commerce AS mencapai antara 190 miliar hingga 385 miliar dolar, dengan tingkat penetrasi pasar 10%–20%.
Bain memperkirakan: pada tahun 2030, ukuran pasar Commerce Agentic akan mencapai antara 300 miliar hingga 500 miliar dolar, sekitar 15%–25% dari total penjualan ritel online.
Data yang ada menunjukkan bahwa kita berada di titik belok kurva pertumbuhan eksponensial: pada bulan November 2025, 23% konsumen AS telah menggunakan AI untuk menyelesaikan satu kali pembelian.
Cymbio mungkin menjadi 'lapisan tengah' bagi PayPal di bisnis AI
Bagi PayPal, posisi potensial Cymbio adalah lapisan infrastruktur tengah dalam sistem bisnis AI. Proposisi nilai inti mereka mencakup:
Menyinkronkan katalog produk di antara berbagai pasar dan saluran
Mengelola ketersediaan inventaris secara real-time
Mengalihkan pesanan ke OMS (sistem manajemen pesanan) dan sistem pemenuhan yang sudah ada milik pedagang
Memungkinkan pedagang untuk tetap sebagai subjek hukum dari transaksi (Merchant of Record)
Di mana, produk Store Sync memungkinkan katalog produk pedagang ditemukan langsung oleh agen AI seperti Microsoft Copilot, Perplexity, dan diharapkan akan terhubung dengan ChatGPT dan Google Gemini di langkah berikutnya.
Sementara itu, agar agen AI dapat menyelesaikan transaksi, data produk, harga, inventaris, dan informasi pemenuhan harus dapat dibaca oleh mesin dan sangat dapat diandalkan.
Dari 'Pembayaran' ke 'Alur Kerja Commerce Agentic'
PayPal memproses total pembayaran lebih dari 1,7 triliun dolar setiap tahun, dengan jumlah akun aktif bulanan lebih dari 142 juta. Dalam model tradisional, titik leverage inti PayPal terletak pada saat pembayaran terjadi.
Di dalam sistem Commerce Agentic, sistem AI dapat menyelesaikan penemuan produk, perbandingan solusi, bahkan langsung melakukan pemesanan, sementara PayPal bertanggung jawab untuk verifikasi identitas dan otorisasi pembayaran.
Setelah mengintegrasikan Cymbio, PayPal mencakup seluruh rantai:
Penemuan (Discovery): Produk direkomendasikan dan ditampilkan dalam agen AI
Pengambilan keputusan (Decisioning): terus mempersempit pilihan melalui interaksi dialogis
Pembayaran (Checkout): Diverifikasi dan dibayar oleh PayPal
Pemenuhan (Fulfilment): pesanan langsung disuntikkan ke dalam sistem pedagang untuk dieksekusi
Persaingan protokol: layanan vs standar
Ketika PayPal memajukan Commerce Agentic dalam bentuk 'produk dan layanan', Google dan Shopify sedang membangun sistem protokol Commerce Agentic yang berfungsi lintas disiplin dan terstandarisasi.
Kuncinya adalah:
Google sedang mengintegrasikan UCP (Protokol Perdagangan Universal) langsung ke dalam pencarian dan Gemini
Shopify memastikan bahwa jutaan pedagangnya hanya perlu mengintegrasikan sekali untuk dapat menjangkau beberapa agen AI
Ini berarti bahwa infrastruktur dasar bisnis AI sedang berkembang dari 'kemampuan titik tunggal' menjadi 'jaringan terprotokol'.
Tujuan UCP adalah mengendalikan 'lapisan routing' AI bisnis, bukan memiliki atau menjalankan bisnis itu sendiri.
Ini lebih mirip dengan tata letak defensif: dengan menjadikan lapisan ini sebagai protokol publik 'gratis' dan memperkenalkan efek jaringan yang kuat, untuk mencegah satu lawan tunggal mendominasi kontrol inti sistem bisnis AI.
Oleh karena itu, PayPal bukan bersaing langsung dengan UCP, tetapi secara aktif terintegrasi dalam sistem ini.
Google telah menyatakan dengan jelas bahwa kemampuan pembayaran berbasis UCP akan mendukung berbagai penyedia layanan pembayaran, termasuk PayPal dan Google Pay.
Dengan kata lain, UCP berusaha menjadi 'jalan raya netral', sementara PayPal ingin menjadi stasiun tol dan node pembayaran yang tak terpisahkan di jalan raya ini.
OpenAI dan Stripe adalah pesaing utama di bidang ini.
Sejak September, Stripe dan OpenAI telah mengumumkan peluncuran Instant Checkout (Pembayaran Instan) di ChatGPT, yang didukung oleh Protokol Commerce Agentic (ACP).
ACP memungkinkan agen AI untuk secara aktif mengajukan permintaan pembelian melalui API terstruktur, dengan Stripe menerbitkan token pembayaran berbagi (shared payment tokens) untuk memastikan konfirmasi pembayaran di bawah otorisasi agen. Ini memungkinkan AI untuk menyelesaikan seluruh proses transaksi dari pemesanan hingga pembayaran setelah mendapatkan otorisasi.
Stripe kemudian meluncurkan Suite Commerce Agentic pada bulan Desember 2025, yang memungkinkan pedagang untuk:
Menerbitkan katalog produk untuk diakses langsung oleh agen AI
Memilih secara mandiri melalui agen AI mana yang akan melakukan penjualan
Memproses pembayaran, manajemen risiko, dan penyelesaian sengketa melalui Stripe
Mengembalikan peristiwa pesanan ke sistem bisnis yang ada
Stripe memproses total pembayaran lebih dari 1 triliun dolar pada tahun 2024, melayani jutaan perusahaan di seluruh dunia. Strategi kompetitifnya sangat jelas: menjadi 'dompet default' dan 'lapisan eksekusi' untuk agen AI—ini sangat mirip dengan jalurnya saat menjadi API pembayaran default untuk perusahaan internet.
Dalam konteks ini, PayPal dan Stripe jelas sedang berhadapan langsung:
Yang mereka rebutkan bukan hanya pembayaran itu sendiri, tetapi juga titik kontrol kunci saat agen AI benar-benar 'melaksanakan transaksi'.
Membandingkan ketiga sistem bersama-sama
(Di sini biasanya akan ada perbandingan horizontal antara UCP / ACP / PayPal + Cymbio:
Siapa yang mengendalikan lapisan routing, siapa yang mengendalikan protokol, siapa yang mengendalikan pembayaran dan pelaksanaan pemenuhan—dan dari mana efek jaringan masing-masing berasal.)
Jika Anda mau, saya bisa langsung membantu Anda merangkum paragraf berikut menjadi tabel perbandingan atau 'penilaian skenario' yang sangat ringkas, menjelaskan pembagian tugas dan permainan antara ketiga pihak sekaligus.
Kesimpulan Kunci (Key Takeaways)
Ada tiga poin yang sangat menonjol:
Perilaku bisnis akan menjadi dialogis dan dapat dieksekusi oleh agen
Pembelian tidak lagi merupakan proses bertahap yang dilakukan pengguna dengan mengeklik, tetapi dipahami kebutuhan oleh AI dalam dialog dan diselesaikan atas nama mereka dengan izin.
Pedagang 'sekali terhubung, dapat didistribusikan'
Pedagang tidak perlu menyesuaikan untuk setiap platform secara terpisah, cukup menyelesaikan satu integrasi, produk dapat dijangkau oleh pengguna melalui beberapa agen AI dan saluran.
Pembayaran akan menjadi infrastruktur terintegrasi, bukan lagi titik akhir transaksi
Pembayaran bukan lagi 'tombol langkah terakhir', tetapi kemampuan dasar yang tertanam dalam proses penemuan, pengambilan keputusan, dan pemenuhan.
Tanggapan awal dari jaringan pembayaran
Sebagai catatan, Mastercard pada Januari 2026 mengumumkan sedang meneliti 'aturan bisnis AI', pada dasarnya mencoba untuk mengambil langkah maju, berpartisipasi dalam mendefinisikan kerangka pemerintahan dalam transformasi ini.
Jaringan pembayaran jelas menyadari: sebelum agen AI menyelesaikan transaksi secara besar-besaran, penetapan aturan dan standar akan menentukan posisi masa depan.
Seperti yang telah kami tunjukkan dalam analisis kami bulan Januari lalu: bank, perusahaan fintech, dan industri kripto harus memastikan bahwa mereka 'duduk di meja', bukan ditambahkan setelahnya.
Jika lembaga keuangan tidak dapat memasukkan platform ini sebelumnya, fungsi finansial mereka akhirnya mungkin akan diinternalisasi oleh Big Tech.
Kondisi dan pilihan berbagai kubu
Bagi bank (For Banks)
Bank tradisional kurang memiliki infrastruktur teknis untuk bersaing langsung dengan Google, OpenAI, atau Microsoft di tingkat Commerce Agentic. Namun, mereka masih menguasai tiga sumber daya kunci: saluran likuidasi pembayaran, hubungan kredit pelanggan, dan pengalaman regulasi.
Aset ini menentukan bahwa bank tidak akan hilang, tetapi harus melakukan reposisi.
Bagi perusahaan fintech (For Fintechs)
PayPal, Stripe, Adyen, dan perusahaan lainnya telah menyadari sejak awal: hanya melakukan pembayaran tidak lagi cukup untuk memperkuat posisi jangka panjang.
Mereka sedang bergerak ke hulu, memasuki: orkestra bisnis, layanan pedagang, dan lapisan infrastruktur era AI
Bagi industri kripto (For Crypto)
Hingga saat ini, sistem protokol Commerce Agentic yang diumumkan hampir sepenuhnya mengikuti jalur keuangan tradisional: kartu kredit, Google Pay, PayPal, Stripe, dll. menduduki posisi inti.
Dalam UCP, ACP, dan Store Sync, cryptocurrency dan stablecoin hampir tidak ada, kecuali beberapa eksperimen sporadis yang melibatkan Stripe atau Coinbase.
Apakah ini merupakan: kelalaian strategis yang besar, atau pengucilan yang disengaja, masih harus dilihat.
Bagi perusahaan kripto, jendela peluang sangat jelas: jika dapat membangun jalur pembayaran yang secara asli disesuaikan dengan agen AI (pembayaran instan, mata uang yang dapat diprogram, jangkauan global), dan berhasil memasukkan platform AI sebelum protokol benar-benar terintegrasi, mereka mungkin dapat melampaui keuangan tradisional; sebaliknya, mereka mungkin akan dikeluarkan secara permanen dari sistem.
Kesimpulan
Pada dasarnya, PayPal sedang berusaha untuk mengejar Stripe dan beradaptasi dengan perilaku konsumsi yang cepat berubah.
Seiring semakin banyak orang membuat keputusan kehidupan sehari-hari di platform AI, platform-platform ini akan secara bertahap berevolusi menjadi 'etalase virtual default' untuk merek.
Siapa yang dapat mengintegrasikan infrastruktur di balik etalase ini, mereka akan tetap berada di meja permainan.
Harga saham PayPal telah lesu untuk beberapa waktu, turun sekitar 37% dari titik tertinggi 52 minggu. Investor terus mempertanyakan apakah perusahaan ini masih memiliki relevansi struktural dalam jangka panjang, dan kebangkitan narasi Crypto + AI malah memperburuk kekhawatiran ini.
Dalam konteks ini, tata letak yang beragam di sekitar Commerce Agentic bukanlah pilihan ofensif, tetapi 'biaya yang diperlukan' untuk mempertahankan relevansi. Bagi PayPal, ini bukan sekadar tambahan, tetapi biaya masuk yang harus dibayar: hanya dengan menyelesaikan pergeseran ini, mereka mungkin dapat tetap berada di posisi inti infrastruktur bisnis generasi berikutnya.#支付系统 #Paypal $BTC $ETH