Resume
Kontrak berjangka Bitcoin adalah produk derivatif yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Dua pihak setuju untuk membeli atau menjual jumlah tetap Bitcoin untuk harga tertentu pada tanggal yang ditentukan. Trader menggunakannya untuk tujuan spekulatif, tetapi Anda juga dapat menggunakannya untuk melindungi diri. Lindung nilai sangat dihargai oleh penambang yang perlu menutupi biaya operasional mereka.
Kontrak berjangka adalah cara yang sangat baik untuk mendiversifikasi portofolio Anda, berdagang dengan efek leverage, dan memberikan stabilitas tertentu pada pendapatan Anda di masa mendatang. Jika Anda ingin mengeksplorasi strategi yang lebih maju dengan kontrak berjangka, lihatlah arbitrase. Arbitrase spot/berjangka dan arbitrase antar bursa menawarkan peluang perdagangan dengan risiko lebih rendah jika dilakukan dengan benar.
Pendahuluan
Kontrak berjangka Bitcoin merupakan peluang investasi alternatif dibandingkan hanya memegang mata uang dan token. Sebagai produk yang lebih kompleks, mereka memerlukan pemahaman yang lebih mendalam untuk berdagang dengan aman dan bertanggung jawab. Meskipun lebih sulit digunakan, kontrak berjangka menawarkan cara untuk melindungi diri dari pasar bearish dengan melindungi dan memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan melalui short selling.
Anda ingin mempraktikkan apa yang telah Anda pelajari?
Apa itu kontrak berjangka Bitcoin?
Kontrak berjangka Bitcoin adalah turunan keuangan yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Sederhananya, Anda dapat setuju untuk membeli atau menjual jumlah tetap BTC untuk harga tertentu (harga berjangka) pada tanggal tertentu. Jika Anda mengambil posisi panjang (persetujuan pembelian) pada kontrak berjangka Bitcoin dan harga pasar lebih tinggi dari harga berjangka pada tanggal jatuh tempo, Anda akan mendapatkan keuntungan. Harga acuan adalah nilai yang adil yang diperkirakan dari aset yang diturunkan dari harga spotnya dan variabel lainnya. Kami akan membahas poin ini lebih detail nanti dalam artikel.
Jika harga pasar lebih rendah dari harga berjangka pada saat jatuh tempo, Anda akan kehilangan uang dan posisi pendek akan menang. Posisi pendek terjadi ketika seorang trader menjual aset yang dia pinjam atau miliki sambil berharap harga akan turun. Trader kemudian membeli kembali aset tersebut pada tanggal mendatang untuk mendapatkan keuntungan. Anda dapat menyelesaikan kontrak secara fisik dengan menukar aset dasar atau, lebih umum, melalui penyelesaian tunai.
Mengapa orang menggunakan kontrak berjangka Bitcoin?
Salah satu kasus penggunaan utama kontrak berjangka Bitcoin adalah peluang bagi pembeli dan penjual untuk mengunci harga di masa depan. Proses ini disebut hedging. Kontrak berjangka secara tradisional telah digunakan sebagai instrumen hedging di pasar komoditas, di mana produsen membutuhkan keuntungan yang stabil untuk menutupi biaya mereka.
Trader juga menggunakan kontrak berjangka untuk spekulasi. Posisi panjang dan pendek memungkinkan Anda untuk bertaruh pada keadaan pasar. Di pasar bearish, masih mungkin untuk menghasilkan uang dengan mengambil posisi pendek. Ada juga beberapa peluang arbitrase serta strategi perdagangan yang canggih.
Keuntungan perdagangan kontrak berjangka Bitcoin
Hedging
Meskipun hedging mungkin tampak lebih berguna di pasar komoditas fisik, itu juga dapat digunakan dalam cryptocurrency. Penambang Bitcoin membayar biaya operasional, sama seperti petani, dan mereka mengandalkan harga yang adil untuk produk mereka. Proses hedging melibatkan penggunaan baik pasar kontrak berjangka dan pasar spot. Mari kita lihat bagaimana cara kerjanya.
Kontrak kontrak berjangka
Seorang penambang Bitcoin dapat mengambil posisi pendek dalam kontrak berjangka untuk melindungi aset BTC-nya. Ketika kontrak berjangka jatuh tempo, penambang harus menyelesaikan kesepakatan.
Jika harga Bitcoin di pasar kontrak berjangka (harga acuan) lebih tinggi dari harga berjangka kontrak, penambang harus membayar selisihnya kepada pihak lain. Jika harga acuan lebih rendah dari harga berjangka kontrak, pihak lain yang mengambil posisi panjang akan membayar selisihnya kepada penambang.
Pasar spot
Pada hari jatuh tempo kontrak berjangka, penambang menjual BTC-nya di pasar spot. Penjualan ini akan memberinya harga pasar, yang seharusnya mendekati harga acuan di pasar berjangka.
Namun, pasar spot akan membatalkan semua keuntungan atau kerugian yang dialami di pasar berjangka. Kedua jumlah tersebut bersama-sama memberikan kepada penambang harga yang terlindungi yang dia inginkan. Mari kita gabungkan kedua langkah untuk menggambarkan dengan angka.
Kombinasi perdagangan spot dan berjangka
Seorang penambang mengambil posisi pendek pada kontrak untuk 1 BTC dengan harga $35,000 dalam tiga bulan. Jika harga acuan adalah $40,000 saat jatuh tempo, dia akan kehilangan $5,000 saat menyelesaikan posisi panjang pada kontrak yang sama. Secara bersamaan, penambang menjual 1 BTC di pasar spot, di mana harga spot juga $40,000. Penambang menerima $40,000, yang menutupi kerugian $5,000-nya dan menyisakan $35,000, harga yang terlindungi.
Leverage dan margin
Fitur menarik bagi investor adalah trading dengan margin. Margin memungkinkan Anda meminjam dana dan mengambil posisi yang lebih besar daripada yang biasanya dapat Anda bayar. Posisi yang lebih besar menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pergerakan harga menjadi lebih besar. Sebaliknya, modal awal Anda dapat dengan cepat dilikuidasi jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda.
Sebuah pertukaran menampilkan efek leverage dalam bentuk pengali atau persentase. Misalnya, 10x mengalikan modal Anda dengan 10. Jadi, $5,000 dengan efek leverage 10x akan memungkinkan Anda untuk berdagang $50,000. Ketika Anda berdagang menggunakan efek leverage, modal awal Anda menutupi kerugian Anda dan dikenal sebagai margin. Mari kita ambil contoh:
Anda membeli dua kontrak berjangka Bitcoin triwulanan masing-masing seharga $30,000. Pertukaran Anda memungkinkan Anda untuk berdagang ini dengan efek leverage 20x, yang berarti Anda hanya membawa $3,000. Jumlah $3,000 ini berfungsi sebagai margin Anda dan pertukaran akan memotong kerugian Anda berdasarkan itu. Jika Anda kehilangan lebih dari $3,000, posisi Anda akan dilikuidasi. Anda dapat menghitung persentase margin dengan membagi 100 dengan kelipatan efek leverage. 10% setara dengan 10x, 5% setara dengan 20x, 1% setara dengan 100x. Persentase ini memberi tahu Anda seberapa banyak harga dapat turun dibandingkan dengan harga kontrak Anda sebelum likuidasi.
Diversifikasi portofolio
Dengan kontrak berjangka Bitcoin, Anda dapat lebih jauh mendiversifikasi portofolio Anda dan menggunakan strategi perdagangan baru. Disarankan untuk membuat portofolio yang seimbang dengan berbagai mata uang dan produk yang berbeda. Kontrak berjangka sangat penting untuk berbagai strategi perdagangan yang mereka tawarkan daripada hanya HODL. Ada juga strategi arbitrase yang kurang berisiko dengan margin keuntungan yang lebih rendah yang dapat mengurangi risiko keseluruhan portofolio Anda. Kita akan membahas strategi ini sedikit lebih lanjut nanti.
Siap mencoba perdagangan?
Kontrak berjangka Bitcoin di Binance
Tidak semua kontrak berjangka sama. Berbagai pertukaran memiliki mekanisme, tanggal kedaluwarsa, harga, dan biaya yang berbeda pada produk berjangka mereka. Binance saat ini menawarkan beberapa opsi yang berbeda terutama berdasarkan tanggal kedaluwarsa dan pendanaannya.
Tanggal kedaluwarsa
Sejauh ini, kami hanya menyebutkan kontrak berjangka dengan tanggal kedaluwarsa tertentu. Pertukaran kontrak berjangka Binance menawarkan kontrak berjangka triwulanan, tetapi Anda dapat menemukan jatuh tempo (tanggal kedaluwarsa) bulanan dan semi-tahunan di pertukaran lain. Anda dapat dengan cepat memeriksa tanggal kedaluwarsa kontrak dari namanya.
Kontrak berjangka triwulanan Bitcoin di Binance kedaluwarsa pada bulan-bulan berikut: Maret, Juni, September, dan Desember. Misalnya, kontrak BTCUSD triwulanan 0925 akan kedaluwarsa pada 25 September 2020 pukul 08:00:00 UTC.
Pilihan populer lainnya adalah perdagangan kontrak berjangka permanen tanpa tanggal kedaluwarsa. Kerugian dan keuntungan diperlakukan secara berbeda dibandingkan dengan kontrak berjangka triwulanan dan melibatkan biaya pendanaan.
Biaya pendanaan
Ketika Anda masuk ke kontrak berjangka triwulanan Bitcoin di Binance, Anda harus mempertahankan margin Anda untuk menutupi potensi kerugian. Namun, Anda hanya akan membayar kerugian ini saat Anda dilikuidasi, atau ketika kontrak mencapai jatuh tempo. Dengan kontrak berjangka permanen, Anda juga harus membayar atau menerima biaya pendanaan setiap delapan jam.
Biaya pendanaan adalah pembayaran berkala kepada trader. Tarif ini mencegah adanya perbedaan antara harga berjangka kontrak permanen Bitcoin dan harga acuan. Harga acuan mirip dengan harga spot BTC, tetapi dirancang untuk mencegah likuidasi yang tidak adil yang mungkin terjadi ketika pasar sangat volatil.
Misalnya, perdagangan di pasar spot dapat sementara meningkatkan harga ribuan dolar. Volatilitas ini dapat melikuidasi posisi berjangka, tetapi tidak benar-benar mencerminkan harga pasar yang sebenarnya. Anda dapat melihat tarif pendanaan yang disoroti di bawah ini dengan warna merah dan waktu penyelesaian.
Tarif pendanaan positif berarti bahwa harga kontrak permanen lebih tinggi dari harga acuan. Ketika pasar berjangka bullish dan tarif pendanaan positif, trader yang memiliki posisi panjang membayar tarif pendanaan kepada posisi pendek. Tarif pendanaan negatif berarti bahwa harga kontrak permanen lebih rendah dari harga acuan. Dalam hal ini, posisi pendek membayar biaya kepada posisi panjang.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tarif pendanaan, yang bisa cukup kompleks, lihat artikel Pendahuluan tentang tarif pendanaan Futures Binance.
Kontrak berjangka COIN-M dan USDⓈ-M
Binance menawarkan dua opsi untuk berdagang kontrak berjangka: kontrak berjangka COIN-M dengan margin dalam cryptocurrency, sementara kontrak berjangka USDⓈ-M menggunakan BUSD/USDT sebagai margin. Kedua jenis kontrak ini tersedia sebagai kontrak berjangka permanen, tetapi ada sedikit perbedaan di antara mereka.
Kontrak berjangka COIN-M harus menggunakan aset dasar kontrak sebagai jaminan di akun margin berjangka Anda. Kontrak berjangka USDⓈ-M, di sisi lain, memungkinkan Anda menggunakan jaminan silang. Fitur ini memungkinkan Anda untuk meminjam USDT dan BUSD dengan bunga 0%, menggunakan aset crypto di dompet Spot Anda sebagai jaminan.
Kontrak berjangka COIN-M biasanya lebih populer di kalangan penambang yang mencari perlindungan untuk posisi Bitcoin mereka. Karena penyelesaian dilakukan dalam cryptocurrency, mereka tidak perlu menukar BTC mereka menjadi stablecoin, yang akan menambah langkah tambahan dalam proses perlindungan.
Bagaimana cara mulai berdagang kontrak berjangka Bitcoin?
Jika Anda ingin mulai berdagang kontrak berjangka Bitcoin di Binance, Anda hanya perlu membuat akun dan menyetor dana. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk berdagang kontrak berjangka Bitcoin pertama Anda:
1. Buat akun Binance dan aktifkan 2FA (autentikasi dua faktor). Jika Anda sudah memiliki akun, pastikan fungsi 2FA diaktifkan agar Anda dapat menyetor dana ke akun berjangka Anda.
2. Beli BUSD, Tether (USDT), atau cryptocurrency lain yang didukung untuk perdagangan kontrak berjangka. Cara termudah adalah membelinya dengan kartu kredit Anda.
3. Akses tampilan kontrak berjangka Bitcoin dan pilih jenis kontrak yang ingin Anda beli. Pilih antara kontrak berjangka COIN-M dan USDⓈ-M serta antara permanen atau dengan kedaluwarsa.
4. Pilih tingkat efek leverage yang sesuai untuk Anda. Anda dapat melakukannya di sebelah kanan tombol [Cross] pada antarmuka pengguna perdagangan. Ingatlah bahwa semakin tinggi efek leverage, semakin besar kemungkinan Anda dilikuidasi selama pergerakan harga kecil.
5. Pilih jumlah dan jenis pesanan yang ingin Anda gunakan, lalu klik [Beli/Panjang] atau [Jual/Pendek] untuk membuka posisi Anda di Bitcoin.
Untuk instruksi yang lebih rinci, lihat Panduan Perdagangan Ultimatum Binance Futures.
Strategi arbitrase kontrak berjangka Bitcoin
Kami telah membahas dasar-dasar perdagangan panjang dan pendek, tetapi itu bukan semua yang dapat Anda lakukan. Kontrak berjangka memiliki sejarah panjang strategi arbitrase yang mirip dengan pasar forex. Trader menggunakan teknik ini di pasar tradisional, dan mereka juga cocok untuk crypto.
Arbitrase antar-pertukaran
Ketika berbagai pertukaran cryptocurrency menawarkan kontrak berjangka dengan harga berbeda, ada kemungkinan arbitrase. Dengan membeli kontrak di pertukaran termurah dan menjual yang lain di yang termahal, Anda dapat mendapatkan selisihnya.
Misalnya, bayangkan kontrak berjangka BTCUSD Triwulanan 0925 di Binance $20 lebih murah daripada di pertukaran lain. Dengan membeli kontrak di Binance dan menjual kontrak di pertukaran termahal, Anda dapat melakukan arbitrase selisihnya. Namun, harga berubah dengan cepat karena adanya robot perdagangan. Anda harus cepat, karena selisih apa pun dapat menghilang saat Anda melakukan perdagangan. Juga, pertimbangkan biaya yang mungkin Anda bayar dalam perhitungan keuntungan Anda.
Arbitrase spot/berjangka
Arbitrase spot/berjangka tidak membawa sesuatu yang baru dalam hal kontrak berjangka dan merupakan posisi netral di pasar. Posisi netral di pasar melibatkan membeli dan menjual aset secara bersamaan dalam jumlah yang sama. Dalam hal ini, seorang trader mengambil posisi panjang dan pendek pada jumlah kontrak berjangka yang sama, tanpa mempedulikan harganya. Kontrak berjangka cryptocurrency menawarkan margin keuntungan yang jauh lebih tinggi untuk arbitrase spot/berjangka dibandingkan kontrak berjangka komoditas tradisional.
Ini memiliki tingkat efektivitas perdagangan yang lebih rendah dibandingkan pasar yang lebih tua dan peluang arbitrase yang lebih besar. Untuk menggunakan strategi ini dengan sukses, Anda harus menemukan titik di mana harga spot BTC lebih rendah dari harga berjangka.
Pada titik ini, Anda secara bersamaan mengambil posisi pendek dengan kontrak berjangka dan membeli jumlah Bitcoin yang sama di pasar spot untuk menutupi posisi pendek Anda. Ketika kontrak mencapai jatuh tempo, Anda dapat menyelesaikan posisi pendek dengan Bitcoin yang Anda beli dan melakukan arbitrase selisih awal.
Jadi, mengapa peluang ini terjadi di tempat pertama? Orang-orang bersedia membayar harga berjangka yang lebih tinggi jika mereka tidak memiliki uang untuk membeli BTC sekarang, tetapi berpikir bahwa harganya akan naik di masa depan. Misalkan Anda berpikir BTC akan bernilai $50,000 dalam tiga bulan, tetapi saat ini harganya $35,000.
Anda saat ini tidak memiliki dana yang tersedia, tetapi Anda akan memiliki dalam tiga bulan. Dalam hal ini, Anda dapat memasuki posisi panjang untuk sedikit premium di $37,000 untuk pengiriman dalam tiga bulan. Arbitrator spot/berjangka pada dasarnya memegang BTC untuk Anda, dengan biaya.
Perdagangan tidak harus sulit
Sebagai kesimpulan
Perdagangan kontrak berjangka Bitcoin bergantung pada turunan yang terbukti dari keuangan tradisional dan membawanya ke dunia cryptocurrency. Pasar kontrak berjangka cryptocurrency kini sangat populer dan ada di platform perdagangan dengan volume transaksi tinggi dan likuiditas tinggi. Namun, perdagangan di pasar berjangka Bitcoin melibatkan risiko keuangan yang tinggi, jadi pastikan Anda memahami dengan baik mekanisme perdagangan berjangka sebelum memulai.