Komentar Pasar Aset Digital - September

Penelitian LTP


Daftar isi

Ringkasan September 2023

Komentar Pasar

Sorotan Berita

Volatilitas Oktober

Lampiran

Ringkasan September 2023

Bulan September mengalami koreksi pasar secara luas karena Indeks Dolar AS melonjak ke level tertinggi tahunan pada tahun 2023. S&P500 terdepresiasi sebesar 5,3%, sedangkan Nasdaq turun 6,4%. Emas menelusuri kembali 4,7%. Namun, Bitcoin menonjol dengan kinerja yang baik, mencatat peningkatan 4% di bulan September. Dekorelasi antara kinerja Bitcoin dan instrumen keuangan utama ini memerlukan pemantauan terus menerus. Secara umum, penguatan Dolar AS menghasilkan lingkungan pasar yang bebas risiko, yang sering kali menyebabkan kinerja ekuitas dan aset berisiko yang buruk, termasuk mata uang kripto.

Koreksi pasar ini diiringi dengan meningkatnya imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang, dengan obligasi bertenor 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 2008. Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada 5,25% hingga 5,5% pada FOMC September, sementara pasar mulai memperkirakan potensi penurunan suku bunga paling cepat pada paruh kedua tahun 2024. Kenaikan indeks harga konsumen (IHK) menjadi 3,7% pada bulan Agustus, ditambah dengan kenaikan harga energi, memicu kekhawatiran mengenai kemanjuran upaya untuk memerangi inflasi.

Dalam konteks ekonomi makro ini, pedagang komersial di CME mempertahankan posisi short neto yang agresif dengan Bitcoin. Pasar mata uang kripto kolektif mengalami penurunan volume dan aktivitas perdagangan. Aggregate Open Interest dengan Bitcoin Perpetual Futures tidak pulih sejak aksi jual terakhir. Selain itu, terjadi pergeseran volume perdagangan dari BTCTUSD ke BTCFDUSD di Binance, menyusul peluncuran FDUSD di bursa mereka, yang dapat menghadirkan peluang perdagangan baru bagi para pelaku pasar.

Mengenai kinerja mata uang kripto, token Layer 1 dan Layer 2 secara umum mengungguli token GameFi/Metaverse pada bulan September. Di antara mata uang kripto Layer 1, LINK menunjukkan kinerja tertinggi, dengan apresiasi harga yang mengesankan sebesar 40% sepanjang bulan.

Dalam hal perkembangan regulasi, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) baru-baru ini menunda keputusannya atas aplikasi Spot Bitcoin ETF, yang mencakup pelamar terkemuka seperti BlackRock dan Fidelity. Bersamaan dengan itu, SEC memperingatkan bahwa bursa kripto, dealer, dan broker tambahan dapat menghadapi tuntutan terkait pengungkapan yang tidak memadai atau kegagalan mendaftar ke lembaga tersebut.

Komentar Pasar

1. Prospek Ekonomi Makro

1.1 Imbal Hasil Obligasi Jangka Panjang Terus Meningkat Seiring Melonjaknya Inflasi pada Bulan September

Tingkat inflasi tahun ke tahun (YOY) Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus mengejutkan dengan kenaikannya, naik menjadi 3,7%, melampaui ekspektasi dan memicu kekhawatiran tentang potensi tekanan inflasi yang berkelanjutan. Perkembangan ini diperkuat oleh kenaikan berkelanjutan imbal hasil surat berharga Treasury jangka panjang, termasuk 10 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun, yang memecahkan rekor tertinggi sejak 2008. Lonjakan imbal hasil Treasury menunjukkan bahwa investor semakin tidak nyaman dengan prospek suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi dalam jangka menengah hingga panjang. Sementara itu, Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada 5,25%-5,5% pada bulan September.

1.2 September Melihat Koreksi Pasar Secara Luas

Pada bulan September, koreksi pasar yang meluas terjadi sebagai akibat dari kinerja Dolar AS yang kuat, yang menyebabkan kemunduran yang signifikan di seluruh kelas aset utama. Indeks S&P 500, Nasdaq Composite, dan emas semuanya mengalami penurunan, yang bertepatan dengan kebangkitan Indeks Dolar AS. S&P 500 terdepresiasi sebesar 5,3% selama bulan tersebut, sementara Nasdaq turun sebesar 6,4%. Emas juga menghadapi tantangan, yang mengakibatkan kerugian sebesar 4,7%. Namun, Bitcoin tampil menonjol dengan kinerja yang baik, mencatat peningkatan sebesar 4% pada bulan September. Korelasi antara Bitcoin dan S&P 500, Nasdaq, dan Emas menurun, yang menunjukkan bahwa Bitcoin bergerak secara independen. Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah apresiasi Bitcoin pada bulan September akan berlanjut pada bulan Oktober.

2. Komentar Pasar Mata Uang Kripto

2.1 Pedagang Komersial Mempertahankan Net Short Agresif di Bitcoin CME Futures

Bahasa Indonesia: Dengan latar belakang menguatnya Dolar, melemahnya selera risiko terhadap ekuitas dan aset berisiko di lingkungan makro, pedagang komersial di Chicago Mercantile Exchange (CME) mempertahankan posisi net short rekor agresif pada bulan September, menurut laporan Komitmen Pedagang (COT) terbaru.

2.2 Harga Bitcoin Menguji Ulang Basis Biaya Pemegang Jangka Pendek dan MA 200-Minggu

Pada bulan September, harga Bitcoin menunjukkan konsolidasi di bawah Rata-rata Pergerakan 200 Minggu dan basis biaya pemegang jangka pendek. Rata-rata Pergerakan 200 Minggu, indikator tren yang umum digunakan, dianggap signifikan, karena harga di bawahnya dapat mengindikasikan potensi transisi ke tren turun. Saat ini, harga sedang menjalani pengujian ulang level ini. Lebih jauh, ada konvergensi antara harga yang direalisasikan dan basis biaya pemegang jangka panjang di $20.600.

2.3 4 Stablecoin Agregat Pasokan Beredar Terbesar, Jumlah ETH yang Dipertaruhkan dan Rasio Pasokan Stablecoin Osilator

Kapitalisasi pasar Bitcoin tetap stabil pada bulan September, karena harganya tetap stagnan sepanjang bulan tersebut. Sementara itu, jumlah Ethereum yang dipertaruhkan terus meningkat, mencapai 30,5 juta, dengan lebih banyak pemegang Ethereum yang mempertaruhkan kepemilikan mereka untuk mendapatkan hadiah staking. Menurut StakingRewards, hasil staking saat ini mencapai 3,5%. Selain itu, total nilai terkunci (TVL) dalam DeFi tetap rendah, mengakhiri bulan ini di angka $21,2 miliar. Pasokan yang beredar dari 4 stablecoin teratas terus menurun, mencapai $114 miliar.

2.4 Volume SPOT dan Derivatif CEX dan DEX Utama

Bahasa Indonesia: Pada bulan September, volume perdagangan spot Bursa Tersentralisasi tetap relatif stabil dibandingkan dengan bulan Agustus. Namun, Upbit mencatat kenaikan signifikan dalam volume perdagangan. Di sisi lain, volume spot Bursa Terdesentralisasi mengalami penurunan pada bulan September. Dengan derivatif, volume perdagangan di Bursa Tersentralisasi utama tetap relatif tidak berubah dibandingkan dengan bulan Agustus.

2.5 20 Pasangan FUTURES Terbanyak Diperdagangkan Binance

Pada awal September, terjadi peningkatan volume perdagangan yang signifikan untuk CYBER dan PERP. Demikian pula, pada pertengahan September, TRB mengalami peningkatan volume perdagangan yang signifikan.

Teramati bahwa volume perdagangan akhir pekan untuk Bitcoin dan Ethereum secara umum lesu. Namun, altcoin tertentu seperti PERP, TRB, dan WLD memperlihatkan perdagangan aktif pada akhir pekan.

2.6 20 Pasangan Margin COIN Paling Banyak Diperdagangkan di Binance

BTCUSD_PERP dan ETHUSD_PERP menyumbang hampir 80% dari total volume perdagangan Coin-Margined. Volume perdagangan akhir pekan cenderung relatif rendah jika dibandingkan. Selain Bitcoin dan Ethereum, pasangan Coin-Margined yang paling aktif diperdagangkan termasuk SOL, LTC, LINK, dan BNB.

2.7 Volume Perdagangan Bitcoin/Ethereum SPOT dan Perpetual FUTURES di Binance

Bahasa Indonesia: Pada bulan September, volume perdagangan Bitcoin SPOT di Binance mencapai titik terendah tahunan, turun di bawah level bulan sebelumnya. Khususnya, ada peralihan aktivitas perdagangan dari BTCTUSD ke BTCFDUSD, seperti yang digambarkan dalam grafik, dengan BTCTUSD mengalami penurunan volume yang signifikan sementara BTCFDUSD mengalami peningkatan yang sesuai. Sementara itu, volume Bitcoin dan Ethereum Perpetual Futures tetap relatif stabil, meskipun dengan tren sedikit menurun.

2,8 Volume Perdagangan SPOT dan FUTURES Perpetual BTCUSDT/ETHUSDT di Bybit

Pada bulan September, Bybit mengamati peningkatan volume perdagangan untuk pasar spot Bitcoin dan Ethereum. Namun, volume perdagangan untuk Bitcoin dan Ethereum berjangka abadi tetap relatif stabil dibandingkan dengan bulan Agustus.

2.9 Volume Perdagangan SPOT dan FUTURES Perpetual BTCUSDT/ETHUSDT di OKX

Pada bulan September, OKX mengalami peningkatan volume perdagangan di pasar spot Bitcoin dan Ethereum. Selain itu, volume perdagangan untuk pasar berjangka abadi Bitcoin dan Ethereum mencatat sedikit peningkatan dibandingkan dengan bulan Agustus.

2.10 Kepadatan Harga - Pasangan FUTURES Perpetual Terpilih di Binance 

Pada bulan September, XEMUSDT memiliki nilai Kepadatan Harga tertinggi, mendekati hampir 6. Di sisi lain, AMBUSDT dan ETHBTC memiliki nilai Kepadatan Harga terendah, masing-masing sebesar 4,3 dan 4. Pengukuran ini menunjukkan bahwa XEMUSDT menunjukkan perilaku harga yang lebih bergejolak dan tidak menentu, sementara AMBUSDT dan ETHBTC menunjukkan karakteristik tren yang lebih lancar.

Penting untuk dicatat bahwa pengukuran yang disebutkan dilakukan dengan menggunakan metode bergulir 20 jam. Kerangka waktu yang berbeda memang dapat menghasilkan hasil yang berbeda saat menganalisis Kepadatan Harga. Pilihan kerangka waktu dapat memengaruhi karakteristik tren atau ketidakstabilan yang dirasakan dari aset tertentu.

2.11 Volatilitas Tahunan Mata Uang Kripto Utama Menurun pada Bulan September

Pada bulan September, terjadi penurunan Volatilitas Tahunan untuk mata uang kripto utama, termasuk Bitcoin, Ethereum, Litecoin, dan Bitcoin Cash. Secara khusus, untuk Bitcoin, Volatilitas Tahunan mencapai 0,18 pada awal Agustus, kemudian mengalami peningkatan signifikan menjadi 0,42 pada awal September. Namun, angka tersebut menurun secara bertahap dan turun secara stabil seiring berjalannya bulan, yang menunjukkan adanya penurunan volatilitas menjelang akhir September.

2.12 Lalu Lintas Perdagangan Bitcoin (UTC) mencapai puncaknya selama Penutupan London hingga Pembukaan New York

Selama periode ketika Sesi Perdagangan New York tumpang tindih dengan Sesi Perdagangan London (13:00 - 16:00 UTC), ada peningkatan yang diamati dalam aktivitas perdagangan dengan BTCUSDT.P di Binance.

2.13 BTCUSDT.P (Binance) Kedalaman Pasar 3% (September)

Kedalaman Pasar pada BTCUSDT.P (Binance) mengalami penurunan selama aksi jual yang terjadi pada 16 Agustus 2023. Namun, sejak saat itu, likuiditas telah pulih secara bertahap.

2.14 Minat Terbuka Agregat Bitcoin Tetap Tenang Setelah Likuidasi Terakhir

Setelah peristiwa likuidasi terakhir pada 16 Agustus 2023, total open interest untuk Bitcoin tetap rendah, mencatat $16 miliar USD. Selanjutnya, pada 11 September, terjadi stop hunt tertentu, yang mengakibatkan penghapusan Crypto Margined Open Interest senilai $0,4 miliar. Stop-hunt divisualisasikan di bagian 2.16.

2.15 Bitcoin Perpetual FUTURES Likuidasi Visualisasi 29 Agustus 2023

Pada tanggal 29 Agustus, Bitcoin mengalami lonjakan harga yang tiba-tiba, yang mengakibatkan peningkatan sebesar $2 miliar dalam Agregat Open Interest karena para pedagang mengejar pergerakan ke atas. Namun, peningkatan tersebut tidak berkelanjutan, sebagaimana dibuktikan oleh kurangnya volume perdagangan segera setelah lonjakan tersebut. Kemudian, pada tanggal 31 Agustus 2023, terjadi aksi jual, yang memicu serangkaian likuidasi. Aktivitas dan volume perdagangan tetap tenang di luar likuidasi.

2.16 Visualisasi Likuidasi Bitcoin Perpetual Futures 11 September 2023

Pada tanggal 11 September 2023, terjadi perburuan stop tertentu, yang mengakibatkan penghapusan Crypto Margined Open Interest senilai $0,4 miliar. Grafik menunjukkan serangkaian order jual taker yang mendorong harga di bawah kisaran terendah sepanjang bulan Agustus, tempat order stop-loss kemungkinan ditempatkan. Keesokan harinya, setelah order jual taker habis dan harga turun di bawah kisaran terendah bulan Agustus, order beli taker yang agresif memasuki pasar dan mendorong harga di atas $25.800. Hal ini memicu pemulihan short yang terlambat.

2.17 BTCFDUSD Meningkatkan Volume, Diperdagangkan dengan Harga Lebih Tinggi Dibandingkan BTCUSDT

Binance meluncurkan FDUSD pada tanggal 4 Agustus, menawarkan biaya Maker dan Taker sebesar 0%. Volume perdagangan untuk BTCFDUSD mulai meningkat sejak tanggal 5 September dan seterusnya. Saat volume perdagangan meningkat pada tanggal 5 September, BTCFDUSD mulai diperdagangkan dengan harga premium dibandingkan dengan BTCUSDT. Saat ini, BTCFDUSD menyumbang setengah dari volume pasar spot Bitcoin di Binance.

2.18 Meskipun BTCTUSD Kehilangan Volume Signifikan, BTCTUSD Mempertahankan Status Premium

Volume perdagangan BTCTUSD mengalami penurunan signifikan mulai tanggal 5 September, namun perlu dicatat bahwa BTCTUSD terus diperdagangkan dengan harga premium dibandingkan BTCUSDT meskipun terjadi penurunan volume.

2.19 Meskipun Volume Perdagangan Berpindah Dari BTCTUSD ke BTCFDUSD, BTCTUSD Tetap Mempertahankan Status Premium

Volume perdagangan pada BTCFDUSD mulai meningkat sejak 5 September, sementara volume pada BTCTUSD menurun secara bersamaan. Ini menunjukkan migrasi yang jelas dari aktivitas perdagangan ke pasangan BTCFDUSD. Meskipun ada pergeseran ini, BTCTUSD terus diperdagangkan dengan premi lebih tinggi daripada BTCFDUSD.

2.20 LINK Berprestasi Diantara L1

Di antara mata uang kripto Lapisan 1, LINK menunjukkan kinerja tertinggi, dengan apresiasi harga 40% yang mengesankan sepanjang September. Diikuti oleh TRX dengan peningkatan 15,5%, BCH dengan peningkatan 12,7%, dan SOL dengan peningkatan 8,3%. Bitcoin juga mengalami kenaikan harga 4% selama periode yang sama.

2.21 IMX mengungguli L2

Di antara mata uang kripto Layer 2, IMX menunjukkan pengembalian tertinggi pada bulan September, dengan peningkatan 5,3%. Diikuti oleh ARB dengan peningkatan 0,9%. Namun, Matic dan OP mengalami penurunan harga, dengan Matic menurun sebesar 3% dan OP sebesar 3,45% selama periode yang sama.

2.22 MKR, RUNE, dan AAVE Unggul di Antara Token DeFi

Di antara token DeFi, MKR menunjukkan kinerja tertinggi, memberikan peningkatan harga 32,8% yang mengesankan pada bulan September. Diikuti oleh RUNE dengan peningkatan 28,25% dan AAVE dengan peningkatan 21,58%. Namun, JOE berkinerja buruk, mengalami depresiasi harga 20% selama periode yang sama.

2.23 MAGIC Mengungguli Token GameFi/Metavese

Di antara token GameFi/Metaverse, MAGIC menunjukkan kinerja terkuat, dengan kenaikan harga sebesar 8,46% pada bulan September. Namun, secara keseluruhan, sektor GameFi/Metaverse mengalami kinerja yang lamban dibandingkan dengan sektor DeFi selama periode yang sama.

2.24 KCS dan FLOKI Mengungguli Token CEX dan MEME

Di antara token CEX, KCS menunjukkan kinerja yang kuat, dengan kenaikan harga sebesar 18%. Di sisi lain, di antara memecoin, FLOKI mengungguli, memberikan kenaikan harga sebesar 11,56%.

2.25 Musiman S&P 500, Nasdaq, Emas, dan Bitcoin

Kinerja masa lalu bukan jaminan hasil di masa mendatang. Dalam hal musim, Oktober secara historis dikenal sebagai titik balik untuk koreksi pasar.

Sorotan Berita

Kejutan di India: Seruan global yang tak terduga untuk regulasi kripto

Coinbase meluncurkan platform pinjaman kripto untuk lembaga AS

Coinbase, Aave, dan Circle Membentuk Koalisi untuk Mempromosikan Aset Bertokenisasi: Laporan

Inflasi CPI AS Melonjak ke 3,7% pada Bulan Agustus, Lebih dari yang Diperkirakan

Penyelidikan Hong Kong terhadap Bursa Kripto JPEX Berujung Penangkapan

9 Senator AS secara terbuka mendukung RUU kripto Elizabeth Warren

Korea Selatan fokus pada regulasi kripto OTC karena transaksi ilegal mencapai $4 miliar

India sedang mengerjakan undang-undang kripto 5 poin karena larangannya telah ditolak

Parlemen Uni Eropa memberikan suara mayoritas untuk mendukung aturan pelaporan pajak kripto DAC8

Binance.US tidak bekerja sama dalam penyelidikan, kata SEC AS dalam pengajuan

File skala abu-abu untuk ETF berjangka Ether baru — Resmi

Bybit berharap untuk keluar dari pasar Inggris karena peraturan baru yang muncul

SEC Menunda Keputusan ETF Bitcoin Spot untuk Semua Pemohon Termasuk BlackRock, Fidelity

Kepala Pemasaran OKX Berencana Merambah Web3 ke India

Robinhood akan Membeli Kembali Saham Sam Bankman-Fried seharga $605,7 juta

Penggunaan Bitcoin sebagai Agunan Margin dalam Perdagangan Berjangka Kripto Semakin Meningkat

Dana kripto mencapai arus keluar $342 juta karena bitcoin melawan tren

Genesis Tutup Meja Perdagangan Kripto untuk Pasar AS

Jumlah pengguna Solana turun ke level terendah dalam lebih dari 2 tahun

Menyusul penundaan SEC, ARK Invest dan 21Shares mengajukan permohonan spot Ether ETF

Akun X Vitalik Buterin diretas untuk melakukan serangan phishing yang mencuri $700.000 dalam bentuk kripto dan NFT

Aplikasi Perpesanan Telegram Memberikan Dukungan kepada Proyek TON; Token Melonjak

Hakim Mengizinkan FTX yang Bangkrut untuk Menjual Aset Kripto-nya, Termasuk BTC dan SOL

Setahun Setelah Penggabungan Ethereum, Pasokan Bersih Turun Hampir 300 Ribu Ether

Bybit berharap untuk keluar dari pasar Inggris karena peraturan baru yang muncul

Bursa JPEX hentikan operasi tertentu, naikkan biaya di tengah krisis likuiditas

Mark Cuban kehilangan $860.000 dalam bentuk kripto karena serangan phishing

Regulator Hong Kong: Perusahaan kripto tidak dapat mengklaim sebagai 'bank'

Grayscale Investments mengajukan ETF berjangka ether baru

Anggota parlemen mengatakan Hong Kong berencana untuk merilis peraturan stablecoin pada pertengahan 2024

Tether dilaporkan menutup penukaran USDT untuk beberapa pelanggan Singapura

Ketegangan meningkat antara Coinbase dan SEC atas rencana kebangkrutan Celsius

SEC Perpanjang Batas Waktu Ark dan ETF Global X karena Penutupan Pemerintah Mendekat

Binance Menjual Unit Rusia ke CommEX yang Baru Berusia Sehari, Keluar dari Negara

Departemen Keuangan AS menjatuhkan sanksi pada dompet Ethereum yang terkait dengan kartel atas ‘perdagangan fentanil ilegal’

Coinbase meluncurkan perdagangan berjangka abadi untuk pengguna ritel di luar AS

Volatilitas Oktober

Lampiran

Gbr. A. Neraca Bank Sentral AS, Rekening Umum Departemen Keuangan AS (TGA), Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik (RRP), dan Total Aset Bank Sentral Eropa

Dana telah diamati terus bergerak keluar dari Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik (RRP) dengan Federal Reserve dan bergeser ke arah surat utang negara. Rotasi ini didorong oleh imbal hasil yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh surat utang negara dibandingkan dengan RRP.

Gbr. B. Perubahan IHK Tahunan, Harga Minyak Mentah dan Harga Gas

Harga minyak dan gas telah mencapai titik tertinggi tahunannya, yang mengkhawatirkan mengingat harga energi merupakan kontributor signifikan terhadap inflasi. Lonjakan harga energi menambah kekhawatiran secara keseluruhan dalam perang melawan inflasi.

Gbr. C. Peta Panas Likuidasi Bitcoin (Hyblockcapital)

Zona likuidasi di atas harga pasar:

$32.000 - $34.000.

Zona likuidasi di bawah harga pasar:

$22.000 - $24.000.

Penafian

Informasi, opini, estimasi, dan proyeksi yang terkandung dalam komentar pasar mata uang kripto ini (secara kolektif disebut "Informasi") disediakan oleh LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. ("Perusahaan"). Informasi ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dimaksudkan untuk berfungsi sebagai saran investasi atau bentuk dukungan atau rekomendasi apa pun. Perusahaan telah mengambil langkah-langkah yang wajar untuk memastikan keakuratan dan validitas Informasi yang diberikan tetapi tidak memberikan jaminan apa pun atas keakuratan atau kelengkapannya. Pendapat yang diungkapkan mencerminkan penilaian penulis pada tanggal publikasi dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Informasi tidak boleh ditafsirkan sebagai tawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual atau memperdagangkan mata uang kripto, sekuritas, atau instrumen keuangan apa pun. Informasi ini tidak memperhitungkan tujuan investasi individu atau situasi keuangan pembaca mana pun. Mata uang kripto adalah produk yang mudah berubah dan kompleks serta rentan terhadap berbagai risiko yang signifikan, termasuk risiko pergerakan harga yang tiba-tiba dan besar. Investasi dalam mata uang kripto tidak dilindungi oleh pengaturan kompensasi hukum apa pun jika terjadi kegagalan perusahaan. Nilai mata uang kripto dapat dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar mata uang, intervensi regulasi, atau perkembangan politik dan ekonomi lainnya. Investor harus menyadari bahwa nilai investasi mereka dapat turun maupun naik, dan mereka mungkin tidak menerima kembali jumlah awal yang mereka investasikan. Jika Anda ragu tentang isi dokumen ini, Anda harus mencari nasihat profesional yang independen. Semua informasi historis yang terkandung dalam Informasi ini didasarkan pada analisis kami sendiri dan disediakan untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa mendatang, yang dapat bervariasi.Dalam keadaan apa pun, perusahaan, maupun direktur, karyawan, agen, mitra, pemasok, atau afiliasinya, tidak akan bertanggung jawab atau berkewajiban atas segala kerusakan tidak langsung, insidental, khusus, konsekuensial, atau hukuman, termasuk tanpa batasan, hilangnya keuntungan, data, penggunaan, niat baik, atau kerugian tidak berwujud lainnya, yang timbul dari penggunaan Informasi ini. Perusahaan berhak untuk mengubah, memodifikasi, menambah, atau menghapus sebagian Informasi ini karena alasan apa pun, kapan saja tanpa pemberitahuan.